Vốn tài chính so với vốn kinh tế: Tổng quan
Tiền huy động từ các vấn đề nợ và vốn thường được gọi là vốn. Tuy nhiên, từ "vốn" có nhiều ý nghĩa khác nhau trong kinh tế và tài chính. Vốn tài chính phổ biến nhất là tài sản cần thiết của một công ty để cung cấp hàng hóa hoặc dịch vụ, được đo bằng giá trị tiền.
Vốn kinh tế là số tiền ước tính cần thiết để trang trải các khoản lỗ có thể xảy ra do rủi ro bất ngờ. Số vốn kinh tế của một công ty cũng có thể được coi là thước đo khả năng thanh toán.
Vốn tài chính
Vốn tài chính là một thuật ngữ rộng hơn nhiều so với vốn kinh tế. Theo một nghĩa nào đó, bất cứ điều gì cũng có thể là một dạng vốn tài chính miễn là nó có giá trị tiền tệ và được sử dụng để theo đuổi doanh thu trong tương lai. Hầu hết các nhà đầu tư gặp phải vốn tài chính liên quan đến nợ và vốn chủ sở hữu. Đo lường nó có thể cho thấy cả hai vấn đề, hoặc một sự thay đổi tiềm năng.
Đầu tư trực tiếp vào một doanh nghiệp được gọi là vốn chủ sở hữu. Khi ai đó đóng góp 100.000 đô la cho một doanh nghiệp với hy vọng nhận được một phần lợi nhuận trong tương lai, họ sẽ tăng vốn cổ phần của mình thêm 100.000 đô la. Vốn chủ sở hữu thường không đi kèm với một sự đảm bảo lợi nhuận trong tương lai.
Các tập đoàn phát hành cổ phiếu, hoặc cổ phiếu sở hữu công ty, để đổi lấy vốn chủ sở hữu bổ sung.
Đôi khi một doanh nghiệp quyết định tài trợ cho các hoạt động của mình thông qua nợ thay vì vốn chủ sở hữu. Vốn nợ không làm loãng quyền sở hữu và không cho phép chủ nợ chia sẻ tỷ lệ lợi nhuận trong tương lai. Tuy nhiên, nợ thể hiện một yêu cầu pháp lý đối với tài sản của công ty vay và được coi là rủi ro hơn vốn chủ sở hữu. Các công ty không thể trả nợ cho chủ nợ của họ phải nộp đơn xin phá sản.
Trong thuật ngữ kinh tế, vốn cũng có thể đề cập đến máy móc, nhà máy và các công cụ khác được sử dụng để tạo ra hàng hóa cuối cùng, hoặc người tiêu dùng. Hàng hóa vốn không được bán trực tiếp để lấy tiền, vì vậy chúng thường đòi hỏi các yếu tố đầu tư và rủi ro để tích lũy và sử dụng. Điều này là khác biệt và tách biệt với loại vốn kinh tế được mô tả dưới đây.
Vốn kinh tế
Khái niệm về vốn kinh tế ban đầu được phát triển như một công cụ để quản lý rủi ro nội bộ. Vốn kinh tế trả lời cho câu hỏi sau: "Doanh nghiệp cần bao nhiêu vốn tài chính để trang trải tổn thất tiềm năng trong tương lai dựa trên rủi ro hiện tại?"
Hầu hết các công ty sử dụng các công thức cụ thể để ước tính vốn kinh tế của họ. Cách xem xét rủi ro và phương pháp định lượng tổn thất có thể đã thay đổi theo thời gian. Một số rủi ro là dễ dàng, chẳng hạn như rủi ro tín dụng đối với khoản vay, trong đó số tiền tổn thất chính xác có thể được nêu trong một lưu ý kỳ hạn và có thể được điều chỉnh theo lạm phát. Rủi ro hoạt động có nhiều thách thức hơn; chi phí cơ hội thậm chí còn khó khăn hơn.
Một khi một công ty tin rằng nó có một mô hình tính toán vốn kinh tế hiệu quả, các quyết định kinh doanh trong tương lai có thể được đưa ra một cách chiến lược để tối ưu hóa sự đánh đổi rủi ro / phần thưởng.
Xác nhận mô hình thông qua backtesting chỉ làm nổi bật độ chính xác có thể của nó nhưng không bao giờ có thể chứng minh hoàn toàn. Cũng không có gì đảm bảo rằng các điều kiện trong tương lai sẽ phản ánh các điều kiện trong quá khứ; độ lệch đáng kể của các mối quan hệ thay đổi có thể khiến một mô hình được xây dựng tốt là không đạt yêu cầu.
Chìa khóa chính
- Vốn tài chính là một thuật ngữ rộng, áp dụng cho bất kỳ điều gì liên quan đến những gì cần thiết để bán hàng hóa và dịch vụ. Vốn chính xác là chính xác hơn và đề cập đến vốn cần thiết để trang trải cho công ty trong trường hợp thua lỗ bất ngờ. Khi nói rộng ra "vốn", hầu hết mọi người đều nói đến vốn tài chính, không phải vốn kinh tế.
Cân nhắc đặc biệt
Khi so sánh hai, nó có thể trở nên dễ dàng để thấy sự chồng chéo. Mặc dù vốn kinh tế là một thuật ngữ chuyên biệt hơn nhiều so với vốn tài chính, khi hầu hết mọi người chỉ đơn giản là "vốn", họ hầu như chỉ nói về vốn tài chính. Vì lý do này, bất kỳ cuộc thảo luận nào liên quan đến vốn cần thiết để bù lỗ cần phải được chỉ định là các cuộc thảo luận liên quan đến vốn kinh tế cụ thể.
