Đối với những người làm việc hoặc có nguyện vọng một ngày làm việc trong thế giới tài chính, rất có thể bạn đã quen thuộc với chỉ định của Nhà phân tích tài chính Chartered (CFA). Nó được cho là trở thành dễ nhận biết nhất và được tìm kiếm sau khi chỉ định chuyên nghiệp trong ngành công nghiệp.
Trong khi đó, khi đầu tư và quan tâm đến các tài sản thay thế tiếp tục phát triển trong cộng đồng tài chính, các cá nhân có chuyên môn tiên tiến trong lĩnh vực này đang có nhu cầu ngày càng tăng. Chương trình phân tích đầu tư thay thế Chartered (CAIA) là một chương trình tập trung vào các loại tài sản đầu tư thay thế này, bao gồm vốn cổ phần tư nhân, quỹ phòng hộ, hàng hóa và bất động sản, trong số những người khác. Tài sản thay thế có thể được coi là các khoản đầu tư và các loại tài sản không thuộc phạm vi chung của vốn chủ sở hữu hoặc thu nhập cố định.
Tại đây, chúng tôi sẽ giới thiệu cho bạn chương trình CAIA và thông tin liên quan đến việc lấy chỉ định CAIA.
CAIA là gì?
Hiệp hội CAIA được thành lập năm 2002 bởi Hiệp hội quản lý đầu tư thay thế và Trung tâm chứng khoán quốc tế và thị trường phái sinh, và đã tổ chức kỳ thi CAIA đầu tiên vào tháng 2 năm 2003. Chỉ định CAIA được trao bởi Hiệp hội CAIA cho những người đã hoàn thành chương trình CAIA. yêu cầu.
Để có được chỉ định, ứng viên phải: có bằng Cử nhân Hoa Kỳ (hoặc tương đương); vượt qua cả kỳ thi cấp I & II; có hơn một năm kinh nghiệm làm việc đủ điều kiện (hoặc bốn năm kinh nghiệm chuyên môn); duy trì phí thành viên hàng năm và tuân thủ thỏa thuận thành viên.
Bản thân chương trình dựa trên việc tự học, giống như hầu hết các chỉ định chuyên môn, nghĩa là tùy thuộc vào ứng viên quyết định học gì và học bao nhiêu, dựa trên chương trình giảng dạy hướng dẫn và các bài đọc yêu cầu của Hiệp hội CAIA. Có lẽ cách tốt nhất để tìm hiểu về việc lấy chỉ định chính là trải qua bài kiểm tra CAIA cấp I và các chủ đề trong đó, và chạm vào bài kiểm tra cấp II một chút.
Những chủ đề trong kỳ thi cấp I?
Cả hai kỳ thi Cấp I & II đều được tổ chức hai lần một năm, vào tháng 3 và tháng 9, và học sinh có thể đặt kỳ thi trong một vài tuần trước khi kỳ thi bắt đầu.
Bài kiểm tra cấp I bao gồm 200 câu hỏi trắc nghiệm và nhằm mục đích lấy kiến thức của các thí sinh về các chủ đề và dựa trên những gì người ta nên học trong quá trình học đại học.
Bài kiểm tra bao gồm bảy chủ đề riêng biệt, tất cả đều có chung trọng số được chỉ định trong bài kiểm tra:
Tiêu chuẩn và đạo đức nghề nghiệp
Phần này bao gồm nhiều chủ đề tương tự sẽ được đề cập trong chương trình giảng dạy CFA, chẳng hạn như tính chuyên nghiệp, nghĩa vụ đối với người sử dụng lao động và khách hàng và xung đột lợi ích. Giống như Viện CFA, Hiệp hội CAIA chú trọng nghiêm túc đến các tiêu chuẩn và đạo đức nghề nghiệp, và diễn tập tại nhà có được chỉ định và tư cách thành viên của CAIA đi kèm với các hướng dẫn đạo đức và chuyên môn mạnh mẽ.
Giới thiệu về đầu tư thay thế
Phần này bao gồm những điều cơ bản của không gian đầu tư thay thế. Nó bao gồm hiểu được sự phức tạp của các loại tài sản thay thế, kỹ thuật định lượng và các khía cạnh độc đáo của các khoản đầu tư thay thế.
Tài sản thực
Phần tài sản thực giới thiệu cho sinh viên các loại đầu tư thực tế khác nhau, chẳng hạn như ủy thác đầu tư bất động sản (REITs), đầu tư trực tiếp vào bất động sản và định giá bất động sản. Ngoài ra, hiểu được vai trò của Hội đồng Đầu tư Bất động sản Quốc gia (NCREIF) và các chỉ số của nó là các khía cạnh quan trọng trong phần này.
Quỹ đầu tư
Các quỹ phòng hộ bao gồm một loạt các chủ đề liên quan đến quỹ phòng hộ và nhiều khả năng đóng vai trò giới thiệu hầu hết về ngành công nghiệp quỹ phòng hộ. Các ứng viên sẽ tìm hiểu về các loại quỹ và phong cách khác nhau, cách thức đo lường hiệu quả của họ, cấu trúc lệ phí và rủi ro vốn có liên quan đến đầu tư quỹ phòng hộ. Ngoài ra, các nghiên cứu về sự sụp đổ của quỹ phòng hộ nổi tiếng là một phần của nghiên cứu.
(Để sụp đổ quỹ phòng hộ, xem Thất bại của quỹ phòng hộ lớn .)
Cổ phần tư nhân
Tiếp theo, phần vốn cổ phần tư nhân (PE) được đưa vào các chủ đề như đầu tư mạo hiểm, mua lại có đòn bẩy (LBO) và nợ lửng. Ngoài ra, các bài đọc xem xét các xu hướng trong ngành và tính kinh tế của đầu tư vốn cổ phần tư nhân, cụ thể là vai trò của nợ.
Sản phẩm có cấu trúc
Chủ đề này bao gồm tất cả những điều tín dụng, đặc biệt là nghĩa vụ nợ được thế chấp (CDO). Trong phần này, các ứng cử viên dự kiến sẽ hiểu cơ sở đằng sau việc định giá CDO và các tài sản cơ bản khác nhau mà CDO có thể dựa vào, chẳng hạn như nợ đau khổ và CDO chênh lệch giá. Đây thường là một trong những phần khó nhất đối với học sinh trong kỳ thi, vì vậy một thí sinh có thể cần chú ý thêm về chủ đề này.
Quản lý rủi ro và quản lý danh mục đầu tư
Trong chủ đề cuối cùng này, các ứng viên sẽ hiểu rõ hơn về các số liệu rủi ro chính và ảnh hưởng của chúng trong việc xây dựng danh mục đầu tư.
Những chủ đề trong kỳ thi cấp II?
Bài kiểm tra Cấp II bao gồm hầu hết các lĩnh vực nghiên cứu tương tự như Cấp I, nhưng thách thức những người làm bài kiểm tra để đưa kiến thức họ có được từ Cấp I đến mức độ hiểu biết sâu hơn. Ngoài ra, các phần được tìm thấy trong bài kiểm tra thứ hai không có trong bài kiểm tra đầu tiên bao gồm Chủ đề chính và Tích hợp; Phân bổ tài sản và các nhà đầu tư tổ chức, và hàng hóa.
Mặc dù chỉ bao gồm 100 câu hỏi trắc nghiệm, bài kiểm tra Cấp II cũng bao gồm ba bộ câu hỏi viết luận, sẽ thách thức sự hiểu biết đầy đủ của thí sinh về tài liệu. Tuy nhiên, nếu bạn dành thời gian và công sức cần thiết, nhiều khả năng bạn sẽ được thưởng cho công việc khó khăn của mình.
CAIA so với CFA
Với các chủ đề nghiên cứu từ tiêu chuẩn thực hiện chuyên nghiệp, các biện pháp định lượng, báo cáo tài chính và quản lý danh mục đầu tư cho đến một số ít, nhận được chỉ định CFA là một nỗ lực lâu dài và đầy thách thức. Trở thành chủ sở hữu điều lệ mang đến một mức độ thành tích và hy vọng sẽ mở ra những cánh cửa trong nghề nghiệp của một người mà trước đây không có.
Điều đó đang được nói, điều lệ CFA thực sự là một chỉ định bao gồm tất cả, tập trung nhiều hơn vào quản lý danh mục đầu tư ở cấp cao nhất. Tuy nhiên, đối với các cá nhân muốn đạt được sự hiểu biết ở cấp độ chuyên gia hơn trong lĩnh vực đầu tư thay thế, CAIA nên được xem xét, như là một chỉ định độc lập hoặc để tăng điều lệ CFA.
(Để đọc liên quan, xem Bảng chữ cái chứng nhận tài chính .)
Điểm mấu chốt
Khi trở thành thành viên của CAIA, các thành viên sẽ được hưởng nhiều lợi ích liên quan đến việc chỉ định. Trước hết, chỉ định CAIA được xem là tiêu chuẩn cho các chuyên gia đầu tư thay thế và do đó, các thành viên CAIA có thể được tìm thấy ở các vị trí trong nhiều lĩnh vực khác nhau, bao gồm các quỹ phòng hộ, quỹ PE, ngân hàng đầu tư và bàn hàng hóa.
Ngoài ra, tư cách thành viên mang đến cho nó quyền truy cập vào các sự kiện và hội nghị liên quan, nơi các thành viên có thể chia sẻ ý tưởng với các chuyên gia có cùng chí hướng và xây dựng kiến thức về đầu tư thay thế. Giống như hầu hết các chỉ định chuyên môn được đánh giá cao, các đặc quyền liên quan đến thành viên (cả chuyên nghiệp và mặt khác) thường là một phần lớn của phần thưởng.
Đây chỉ là một cái nhìn tổng quan về chương trình CAIA và những gì cá nhân mới biết về chỉ định có thể mong đợi từ nó. Để biết thêm thông tin, hãy truy cập trang web của CAIA để nhận thông tin chi tiết về chương trình và chính Hiệp hội CAIA.
(Để tìm hiểu về các chỉ định khác, hãy đọc Hướng dẫn về Chỉ định tài chính .)
