Có một số chiến lược phòng ngừa rủi ro hiệu quả để giảm rủi ro thị trường, tùy thuộc vào tài sản hoặc danh mục đầu tư của tài sản được phòng ngừa rủi ro. Ba cái phổ biến là xây dựng danh mục đầu tư, các tùy chọn và các chỉ số biến động.
Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại
Một trong những công cụ chính là lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT), sử dụng đa dạng hóa để tạo ra các nhóm tài sản làm giảm sự biến động. MPT sử dụng các biện pháp thống kê để xác định biên giới hiệu quả cho mức lợi nhuận dự kiến cho một mức rủi ro xác định. Lý thuyết xem xét mối tương quan giữa các tài sản khác nhau, cũng như sự biến động của tài sản, để tạo ra một danh mục đầu tư tối ưu. Nhiều tổ chức tài chính đã sử dụng MPT trong thực tiễn quản lý rủi ro của họ. Biên giới hiệu quả là một mối quan hệ tuyến tính cong giữa rủi ro và lợi nhuận. Các nhà đầu tư sẽ có mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau và MPT có thể hỗ trợ trong việc lựa chọn danh mục đầu tư cho nhà đầu tư cụ thể đó.
Tùy chọn
Tùy chọn là một công cụ mạnh mẽ khác. Các nhà đầu tư đang tìm cách phòng ngừa một cổ phiếu riêng lẻ với thanh khoản hợp lý thường có thể mua các quyền chọn bán để bảo vệ trước rủi ro của một động thái giảm giá. Đặt giá trị đạt được khi giá của bảo mật cơ bản đi xuống. Hạn chế chính của phương pháp này là số tiền bảo hiểm để mua các tùy chọn đặt. Các tùy chọn mua có thể bị phân rã thời gian và mất giá trị khi chúng sắp hết hạn. Chênh lệch đặt dọc có thể làm giảm số tiền bảo hiểm chi tiêu, nhưng chúng giới hạn số lượng bảo vệ. Chiến lược này chỉ bảo vệ một cổ phiếu riêng lẻ và các nhà đầu tư có cổ phần đa dạng không thể đủ khả năng để phòng ngừa từng vị trí riêng lẻ.
Các nhà đầu tư muốn phòng ngừa một danh mục cổ phiếu lớn hơn, đa dạng hơn có thể sử dụng các tùy chọn chỉ số. Tùy chọn chỉ mục theo dõi các chỉ số thị trường chứng khoán lớn hơn, chẳng hạn như S & P 500 và Nasdaq. Các chỉ số dựa trên phạm vi rộng này bao gồm nhiều lĩnh vực và là thước đo tốt của toàn bộ nền kinh tế. Cổ phiếu có xu hướng tương quan; chúng thường di chuyển theo cùng một hướng, đặc biệt là trong thời gian biến động cao hơn. Các nhà đầu tư có thể phòng ngừa rủi ro với các tùy chọn đưa vào các chỉ số để giảm thiểu rủi ro. Bear put lây lan là một chiến lược có thể để giảm thiểu rủi ro. Mặc dù sự bảo vệ này vẫn tiêu tốn tiền của nhà đầu tư, các tùy chọn đặt chỉ số cung cấp sự bảo vệ đối với một số lượng lớn hơn các ngành và công ty.
Chỉ số biến động
Nhà đầu tư cũng có thể phòng ngừa bằng cách sử dụng chỉ số biến động (VIX). VIX đo lường mức độ biến động ngụ ý của các cuộc gọi tiền và đưa vào chỉ số S & P 500. Nó thường được gọi là thước đo nỗi sợ hãi, vì VIX tăng lên trong thời kỳ biến động tăng lên. Nói chung, mức dưới 20 cho thấy mức độ biến động thấp, trong khi mức 30 rất dễ bay hơi. Có các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) theo dõi VIX. Các nhà đầu tư có thể sử dụng cổ phiếu ETF hoặc các tùy chọn để tiếp tục sử dụng VIX như một hàng rào dành riêng cho biến động.
Tất nhiên, trong khi những công cụ này chắc chắn là mạnh mẽ, chúng không thể làm giảm tất cả rủi ro.
Bảo hiểm rủi ro
