Các quỹ giao dịch trao đổi so với các quỹ tương hỗ là một cuộc tranh luận đang diễn ra mà có khả năng sẽ không bao giờ kết thúc. Có những người ủng hộ và gièm pha trong cả hai phe, và miễn là các sản phẩm này tiếp tục tồn tại, các nhà đầu tư sẽ rót hàng nghìn tỷ đô la vào cả hai. Mỗi cái đều có ưu điểm và nhược điểm, nhưng đó là một cuộc thảo luận cho một thời điểm khác. (Để biết thêm, hãy xem: Mutual Fund so với ETF: Cái nào phù hợp với bạn?)
Xây dựng quỹ ETF
Trước khi chúng ta có được các loại tiền giao dịch trao đổi, chúng ta hãy xem sơ qua về việc xây dựng chúng.
Các quỹ ETF được mua và bán giống như chứng khoán. Họ dễ dàng sở hữu, điều này làm cho họ lôi cuốn các chuyên gia và nghiệp dư như nhau. Tại sao phải chịu rủi ro liên quan đến việc mua một cổ phiếu riêng lẻ khi bạn có thể giao dịch toàn bộ khu vực thị trường, chỉ số hoặc quốc gia?
Dễ dàng như có thể giao dịch các quỹ ETF, điều quan trọng là bạn biết cách chúng được xây dựng để bạn có thể hiểu các rủi ro có liên quan. Nói tóm lại, cổ phiếu của các cổ phiếu vay được giữ trong một ủy thác để bắt chước một chỉ số cụ thể. Các đơn vị tạo ra sau đó được hình thành đại diện cho các bó của những cổ phiếu đã vay. Sự tin tưởng phát hành cổ phiếu ETF, đại diện cho một phần nhỏ của các đơn vị tạo ra và những cổ phiếu đó được bán cho công chúng.
Rủi ro lớn nhất với các quỹ ETF là thanh khoản. Bởi vì các quỹ ETF có thể được bán ngắn, nếu một cơn hoảng loạn xảy ra và một quỹ cụ thể bị thiếu hụt nhiều, quỹ có thể không có đủ tiền mặt để đáp ứng các đơn đặt hàng đó. Đó là một vấn đề giả định, nhưng một vấn đề chắc chắn là có thể. Rủi ro này có thể được giảm thiểu bằng cách chọn các quỹ ETF có tính thanh khoản tốt.
Bây giờ, hãy xem xét sáu loại ETF phổ biến.
1. Quỹ đầu tư
Hầu hết các quỹ ETF theo dõi các chỉ số vốn hoặc lĩnh vực. Một số chỉ số ETF bắt chước toàn bộ một chỉ mục và một số khác sử dụng lấy mẫu đại diện, điều này làm lệch đi đôi chút bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai, quyền chọn và hoán đổi và mua cổ phiếu đôi khi không tìm thấy trong chỉ mục. Nếu việc lấy mẫu này trở nên quá tích cực, nó có thể dẫn đến các lỗi theo dõi. Bất kỳ ETF nào có lỗi theo dõi trên 2% được coi là được quản lý tích cực. Khi các quỹ ETF ngày càng trở nên chuyên biệt hơn, đây là điều mà các nhà đầu tư nên theo dõi.
Sự gia tăng của các quỹ ETF cung cấp cho các nhà đầu tư một cách rẻ tiền để đạt được sự đa dạng hóa trong danh mục đầu tư của họ. Cho dù bạn muốn nắm bắt một phần cụ thể của chứng khoán thế giới, một lĩnh vực rộng lớn hay thị trường ngách, đều có một quỹ ETF cho điều đó. Hơn nữa, những người khác đầu tư vào các công ty có quy mô khác nhau, cho dù bạn đang ở sau một quỹ nhỏ, trung bình hoặc vốn hóa lớn. Không chỉ có sẵn tiền cho hầu hết mọi lĩnh vực bạn muốn đầu tư, với nhiều thị trường hơn mỗi tuần, mà còn có những quỹ sử dụng các phong cách khác nhau như đầu tư giá trị hoặc tăng trưởng.
Với sự phong phú của các lựa chọn ngoài kia, điều quan trọng là trước tiên bạn phải xác định phân bổ vốn chủ sở hữu của danh mục đầu tư của mình và sau đó, dựa trên các quyết định đó, hãy chọn các quỹ ETF để đáp ứng các mục tiêu đầu tư của bạn.
2. Quỹ thu nhập cố định
Hầu hết các chuyên gia tài chính khuyên bạn nên đầu tư một phần danh mục đầu tư của mình vào các chứng khoán có thu nhập cố định như trái phiếu và quỹ ETF trái phiếu. Điều này là do trái phiếu có xu hướng làm giảm sự biến động của danh mục đầu tư, đồng thời cung cấp thêm một dòng thu nhập. Câu hỏi muôn thuở trở thành một trong những tỷ lệ phần trăm. Số tiền nào nên đi vào cổ phiếu, thu nhập cố định và tiền mặt? Điều này thường được gọi là phân bổ tài sản. Cũng như các quỹ đầu tư, có rất nhiều quỹ trái phiếu có sẵn. Các nhà đầu tư không chắc chắn nên đầu tư vào loại hình nào nên xem xét tổng quỹ ETF trên thị trường trái phiếu, vốn đầu tư vào toàn bộ thị trường trái phiếu Mỹ.
3. Quỹ hàng hóa
Trước khi đầu tư vào các quỹ ETF hàng hóa, điều quan trọng là phải hiểu lý do tại sao bạn quan tâm đến hàng hóa ngay từ đầu. Trong lịch sử, hàng hóa có rất ít mối tương quan giá cả với cổ phiếu. Các chuyên gia cho rằng phân bổ tài sản chiến lược chiếm 90% lợi nhuận của danh mục đầu tư. Tuy nhiên, nó không đủ để có cổ phiếu, trái phiếu, tiền mặt, hàng hóa và bất động sản trong danh mục đầu tư của bạn. Bạn cũng nên đa dạng hóa trong từng loại tài sản đó. Đó là nơi các quỹ ETF xuất hiện. Các nhà đầu tư có thể mua một quỹ ETF hàng hóa theo dõi sự thay đổi giá của các mặt hàng cụ thể như vàng hoặc dầu, hoặc trong một quỹ ETF hàng hóa đầu tư vào cổ phiếu phổ biến của các nhà sản xuất hàng hóa. Cái trước có ít tương quan với cổ phiếu, trong khi cái sau có tương quan cao. Nếu danh mục đầu tư của bạn đã có cổ phần, một quỹ ETF hàng hóa thẳng có thể có ý nghĩa hơn.
4. Quỹ tiền tệ
Khi các loại tiền tệ trên thế giới trở nên biến động hơn và vai trò của đồng đô la Mỹ là tiền tệ dự trữ dần dần mất đi, các nhà đầu tư muốn bảo vệ giá trị của các khoản đầu tư bằng tiền của họ sẽ tìm kiếm các lựa chọn cung cấp hàng rào chống lại đồng đô la mất giá. Một lựa chọn là đầu tư vào cổ phiếu nước ngoài hoặc quỹ ETF cổ phiếu nước ngoài. Tuy nhiên, điều này sẽ không cung cấp cho bạn sự đa dạng hóa loại tài sản vì chứng khoán nước ngoài thường tương quan với chứng khoán Mỹ. Một cách khác tốt hơn là đầu tư vào các quỹ ETF ngoại tệ. Cho dù đó là một loại tiền tệ duy nhất hay một loại có trọng tâm rộng hơn, ý định ở đây là để cách ly danh mục đầu tư của bạn khỏi đồng đô la Mỹ mất giá. Mặt khác, nếu đồng đô la Mỹ đang tăng giá và bạn sở hữu cổ phiếu nước ngoài, bạn có thể bảo vệ giá trị của những nắm giữ đó bằng cách rút ngắn cùng loại tiền tệ ETF.
Điều quan trọng cần nhớ là đầu tư tiền tệ phải chiếm một phần nhỏ trong chiến lược đầu tư tổng thể của bạn và có nghĩa là làm dịu đi sự biến động của tiền tệ.
5. Quỹ bất động sản
Các nhà đầu tư thu nhập muốn có một chút sốt dẻo với bít tết của họ có thể xem xét các quỹ ETF ủy thác đầu tư bất động sản (REIT). Cho dù bạn chọn một quỹ đầu tư vào một loại bất động sản cụ thể hay một loại có bản chất rộng hơn, điểm hấp dẫn nhất của các quỹ này là thực tế họ phải trả 90% thu nhập chịu thuế cho các cổ đông. Điều này làm cho chúng cực kỳ hấp dẫn về năng suất, mặc dù độ biến động tăng so với trái phiếu. Những quỹ này là một nguồn thu nhập tuyệt vời, đặc biệt là khi lãi suất ngắn hạn và lạm phát gần mức thấp lịch sử. (Để biết thêm, hãy xem: Cách phân tích ủy thác đầu tư bất động sản.)
6. Quỹ đặc biệt
Khi các quỹ ETF trở nên phổ biến hơn, một loạt các quỹ đã xuất hiện để đáp ứng mọi chiến lược đầu tư có thể tưởng tượng được, giống như những gì đã xảy ra với các quỹ tương hỗ. Hai trong số những điều thú vị hơn là các quỹ nghịch đảo, lợi nhuận khi một chỉ số cụ thể hoạt động kém và sử dụng các quỹ có thể tăng gấp đôi hoặc gấp ba lợi nhuận của một chỉ số cụ thể bằng cách sử dụng đòn bẩy, như tên gọi của nó. Bạn thậm chí có thể mua các quỹ ETF làm cả hai. Nếu bạn chọn nhúng vào các quỹ ETF có đòn bẩy hoặc nghịch đảo, điều quan trọng là bạn phải hiểu các rủi ro. Nhìn chung, chúng cực kỳ biến động và không đáng tin cậy như các khoản đầu tư dài hạn.
Lưu ý nhanh về các quỹ ETF so với các quỹ tương hỗ
Các quỹ ETF ban đầu được phát triển để cung cấp cho các nhà đầu tư một sản phẩm có tính thanh khoản và hiệu quả cao hơn so với các quỹ tương hỗ. Trong khi các quỹ ETF thụ động theo thiết kế, khi chúng được chấp nhận rộng rãi hơn, các nhà quản lý đầu tư đã phát triển các quỹ được quản lý tích cực, mặc dù có phí quản lý cao hơn, tìm cách vượt trội hơn các chỉ số. Khi chọn bất kỳ khoản đầu tư nào, cho dù đó là quỹ tương hỗ hay quỹ ETF, mối quan tâm hàng đầu phải là những gì bạn phải trả để sở hữu nó. Xem xét hầu hết các nhà quản lý tiền kém hơn điểm chuẩn của họ, chúng tôi khuyên bạn nên xem xét kỹ lưỡng những ưu và nhược điểm của các quỹ này trước khi thực hiện đầu tư.
Mỗi quỹ ETF và quỹ tương hỗ đều có lỗi theo dõi. Lợi nhuận của hai sản phẩm khi theo dõi cùng một chỉ số thường nằm trong một vài điểm cơ bản của nhau. Đối với hầu hết mọi người, nó thuộc về những gì có ý nghĩa trong tình huống cụ thể của bạn. Nếu bạn là một nhà đầu tư tự làm, các quỹ ETF có thể có ý nghĩa hơn. Nếu bạn đóng góp hàng tháng cho một kế hoạch đầu tư tự động, các quỹ tương hỗ có thể sẽ là sở thích của bạn. Dù bằng cách nào, điều quan trọng là phải hiểu những gì bạn đang mua.
Điểm mấu chốt
Kể từ khi giới thiệu Biên nhận lưu ký S & P 500 vào năm 1993, thường được gọi là nhện (SPDR), các quỹ giao dịch trao đổi đã bùng nổ phổ biến. Ngày nay, sức hấp dẫn của họ dường như không thể ngăn cản. Mặc dù họ không dành cho mọi nhà đầu tư, nhưng chắc chắn họ có thể đóng một phần quan trọng trong việc đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn, mỗi lần một quỹ ETF.
