Trong biệt ngữ tài chính, thuật ngữ "không hệ thống" chỉ đơn giản đề cập đến một chất lượng không được chia sẻ chung giữa nhiều cơ hội đầu tư. Giải thích hẹp nhất về rủi ro phi hệ thống là rủi ro duy nhất đối với hoạt động của một công ty cá nhân. Ví dụ về điều này có thể bao gồm rủi ro quản lý, rủi ro vị trí và rủi ro kế tiếp.
Không nhất thiết là các rủi ro phi hệ thống xảy ra tại một công ty tại một thời điểm; ví dụ, một nhà quản lý tồi tệ chỉ có thể ảnh hưởng trực tiếp đến cổ phiếu của một công ty, nhưng cổ phiếu của nhiều công ty có thể đồng thời chịu rủi ro phi hệ thống của quản lý tồi.
Theo cách này, các rủi ro phi hệ thống được xác định theo cách đủ rộng để áp dụng cho nhiều doanh nghiệp khác nhau cùng một lúc. Điều quan trọng là rủi ro phi hệ thống không phải là vốn có đối với mọi bảo mật hoặc ít nhất không phải là phần lớn chứng khoán. Hơn nữa, các nhà đầu tư sẽ có thể đa dạng hóa các rủi ro phi hệ thống bằng cách nhắm mục tiêu chiến lược một phạm vi nắm giữ đủ rộng trong danh mục đầu tư tương ứng của họ.
Một cách khác để xác định rủi ro phi hệ thống là so sánh trường hợp cụ thể của rủi ro với thị trường hoặc ngành chung. Nếu có ít hoặc không có mối tương quan đáng kể, nguy cơ có thể là không hệ thống.
Rủi ro phi hệ thống thường gặp - Doanh nhân tồi
Hầu hết các rủi ro phi hệ thống có liên quan đến lỗi trong đánh giá doanh nhân. Ví dụ, một công ty công nghệ có thể thực hiện nghiên cứu thị trường và hy vọng rằng người tiêu dùng muốn điện thoại di động và đồng hồ kỹ thuật số nhỏ hơn vào năm tới. Dây chuyền sản xuất được thay đổi và vốn được dành cho các thiết bị nhỏ hơn.
Sau năm tiếp theo, người tiêu dùng thực sự thích điện thoại và đồng hồ lớn hơn. Phần lớn hàng tồn kho hiện tại của công ty công nghệ nói trên hoặc không bán được hoặc bán ở mức lỗ lớn. Điều này có thể làm hỏng giá cổ phiếu của công ty cá nhân.
Tất nhiên, rủi ro này luôn có thể xảy ra giữa tất cả các loại công ty. Điều làm cho nó không hệ thống là chỉ có một vài công ty có xu hướng mắc lỗi tương tự cùng một lúc. Toàn bộ lĩnh vực công nghệ có thể sẽ hoạt động rất tốt trong năm nay; công ty với tầm nhìn xa của doanh nhân nghèo.
Rủi ro phi hệ thống phổ biến - Rủi ro chính trị và pháp lý
Hãy tưởng tượng một ngành có ba công ty lớn cạnh tranh với nhau: Các công ty A, B và C. Mỗi công ty đang phát triển một loại năng lượng gió mới. Giả sử tất cả các công ty này có các doanh nhân kinh doanh hiệu quả ở vị trí lãnh đạo.
Tuy nhiên, một chính phủ tiểu bang quyết định trợ cấp cho Công ty A hoặc có lẽ nó cấm hành vi thường được sử dụng bởi các Công ty B và C được cho là gây hại cho quần thể chim địa phương. Giá trị cổ phiếu của Công ty A có xu hướng tăng, trong khi giá trị cổ phiếu của hai công ty kia có xu hướng giảm.
Cả hai rủi ro chính trị hoặc pháp lý cụ thể này đều thuộc về ngành công nghiệp. Tác động tiêu cực của họ được lan truyền giữa các công ty chọn lọc. Nếu một nhà đầu tư mua cổ phiếu ở cả ba công ty, anh ta có thể đa dạng hóa các khoản lỗ trong Công ty B và C thông qua lợi nhuận từ Công ty A.
Tuy nhiên, có một số rủi ro chính trị và pháp lý ảnh hưởng đến toàn bộ các ngành theo cách có hệ thống. Không phải lúc nào cũng có thể đa dạng hóa các rủi ro ngoài tầm kiểm soát của từng nhà quản lý.
