Chúng tôi nghe từ "nguyên tắc cơ bản" trên cơ sở gần như hàng ngày. Các nhà phân tích, giám đốc điều hành và nhà đầu tư xuất hiện trên CNBC hàng ngày để nói về các nguyên tắc cơ bản của một cổ phiếu. Các nhà quản lý quỹ luôn nói về việc cổ phiếu này hoặc cổ phiếu đó có những yếu tố cơ bản mạnh mẽ như thế nào. Đến lượt mình, cũng có một số nhà giao dịch tuyên bố rằng các yếu tố cơ bản không thực sự quan trọng và các nhà đầu tư nên dựa vào giá trị "kỹ thuật" của một cổ phiếu thay thế.
Nhà đầu tư cơ bản: Số liệu chứng khoán và trái phiếu
Nguyên tắc cơ bản của chứng khoán
Theo nghĩa rộng nhất, phân tích cơ bản liên quan đến việc xem xét bất kỳ dữ liệu nào, bên cạnh các mô hình giao dịch của chính cổ phiếu, có thể được dự kiến sẽ tác động đến giá hoặc giá trị cảm nhận của một cổ phiếu. Như tên của nó, nó có nghĩa là đi xuống những điều cơ bản.
Không giống như anh em họ, phân tích kỹ thuật, chỉ tập trung vào lịch sử giao dịch và giá của cổ phiếu, phân tích cơ bản tập trung vào việc tạo ra chân dung của một công ty, xác định giá trị cơ bản của cổ phiếu và mua hoặc bán cổ phiếu dựa trên thông tin đó.
Một số chỉ số thường được sử dụng để đánh giá các nguyên tắc cơ bản của công ty bao gồm:
- Bảo thủ bảo tồn Lý thuyết duy trì lợi nhuận để tài trợ cho sự tăng trưởng trong tương lai Tính toàn diện của quản lý vốn để tối đa hóa thu nhập và lợi nhuận của cổ đông
Hãy nghĩ về thị trường chứng khoán như một trung tâm mua sắm. Cổ phiếu là mặt hàng để bán trong các cửa hàng bán lẻ. Các nhà phân tích kỹ thuật sẽ bỏ qua các hàng hóa để bán. Thay vào đó, họ sẽ để mắt đến đám đông như một hướng dẫn cho những gì cần mua. Vì vậy, nếu một nhà phân tích kỹ thuật thông báo người mua sắm tụ tập bên trong cửa hàng máy tính, anh ta hoặc cô ta sẽ cố gắng mua càng nhiều PC càng tốt, cá cược rằng nhu cầu ngày càng tăng sẽ đẩy giá PC tăng cao hơn.
Phương pháp cơ bản
Các nhà phân tích cơ bản có một cách tiếp cận nghiêm túc hơn. Điểm tham quan của họ chỉ được đặt trên các sản phẩm trong trung tâm mua sắm. Người mua hàng bị loại bỏ như một bầy đàn không đáng tin cậy, tình cảm, không có giá trị thực sự của hàng hóa để bán. Các nhà phân tích cơ bản di chuyển chậm qua các cửa hàng tìm kiếm các giao dịch tốt nhất. Khi đám đông di chuyển từ PC, họ sẽ xem xét kỹ hơn những cái đã được thông qua.
Các nhà phân tích cơ bản có thể cố gắng xác định giá trị phế liệu của PC được đưa xuống đĩa cứng, thẻ nhớ, màn hình và bàn phím. Trong thị trường chứng khoán, điều này giống như việc tính giá trị sổ sách, hoặc giá thanh lý của một công ty.
Các nhà phân tích cơ bản cũng sẽ xem xét rất kỹ về chất lượng của PC. Nó sẽ kéo dài, hoặc nó sẽ bị phá vỡ trong vòng một năm? Các nhà phân tích cơ bản sẽ nghiên cứu kỹ các thông số kỹ thuật, xem xét kỹ lưỡng bảo hành của nhà sản xuất và tham khảo các báo cáo của người tiêu dùng. Tương tự, các nhà phân tích vốn chủ sở hữu kiểm tra bảng cân đối của một công ty về sự ổn định tài chính.
Sau đó, các nhà phân tích cơ bản có thể cố gắng tìm hiểu hiệu suất của PC về khả năng xử lý, bộ nhớ hoặc độ phân giải hình ảnh. Đây giống như thu nhập dự báo và cổ tức được xác định từ báo cáo thu nhập của công ty.
Cuối cùng, các nhà phân tích cơ bản sẽ tập hợp tất cả dữ liệu và đưa ra một giá trị nội tại, hoặc giá trị độc lập với giá bán hiện tại. Nếu giá bán thấp hơn giá trị nội tại được tính toán, những người theo trào lưu chính thống sẽ mua PC. Nếu không, họ sẽ bán PC mà họ đã sở hữu hoặc chờ giá giảm trước khi mua thêm.
Nguyên tắc cơ bản tốt Đừng lợi nhuận ngang nhau
Thực hiện phân tích cơ bản có thể là rất nhiều công việc khó khăn. Nhưng đó là, nguồn gốc của sự hấp dẫn của nó. Bằng cách chịu khó đào sâu vào báo cáo tài chính của công ty và đánh giá triển vọng tương lai của nó, các nhà đầu tư có thể tìm hiểu đủ để biết khi nào giá cổ phiếu sai. Những nhà đầu tư có lương tâm này có thể phát hiện ra những sai lầm của thị trường và tự kiếm tiền. Đồng thời, các công ty mua hàng dựa trên giá trị nội tại, dài hạn sẽ bảo vệ các nhà đầu tư khỏi những nguy cơ từ biến động thị trường hàng ngày.
Tuy nhiên, thực tế là phân tích cơ bản cho thấy một cổ phiếu bị định giá thấp không đảm bảo rằng nó sẽ giao dịch với giá trị nội tại của nó bất cứ lúc nào sớm. Mọi thứ không đơn giản như vậy. Trong thực tế, hành vi giá cổ phiếu thực sự không ngừng đặt ra câu hỏi gần như mọi cổ phiếu đang nắm giữ, và ngay cả nhà đầu tư có tư duy độc lập nhất cũng có thể bắt đầu nghi ngờ về giá trị của phân tích cơ bản. Không có công thức kỳ diệu để tìm ra giá trị nội tại.
Khi thị trường chứng khoán đang bùng nổ, các nhà đầu tư dễ dàng tự lừa mình rằng họ có sở trường chọn người chiến thắng. Nhưng khi thị trường giảm và triển vọng không chắc chắn, các nhà đầu tư không thể dựa vào may mắn. Họ thực sự cần phải biết những gì họ đang làm.
Dòng dưới cùng
Có rất nhiều điều mà nhà đầu tư có thể làm để tìm hiểu về các nguyên tắc cơ bản. Các nhà đầu tư xắn tay áo và giải quyết các thuật ngữ, công cụ và kỹ thuật phân tích cơ bản sẽ có được sự tự tin hơn trong việc sử dụng thông tin tài chính, đồng thời, có thể sẽ trở thành người chọn cổ phiếu tốt hơn. Ít nhất, các nhà đầu tư sẽ có một ý tưởng tốt hơn về ý nghĩa của nó khi ai đó đề xuất một cổ phiếu trên các yếu tố cơ bản mạnh mẽ.
