Vì cả "pha trộn" và "cân bằng" đều mô tả hỗn hợp tài sản cụ thể của các quỹ tương hỗ, việc xác định sự khác biệt chính xác giữa hai loại có thể khó khăn.
Các quỹ pha trộn, chỉ chứa các cổ phiếu và không có chứng khoán có thu nhập cố định, là một loại quỹ đầu tư có sự pha trộn của cả cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị. Mục tiêu của các quỹ này là đánh giá cao về giá trị bằng cách tăng vốn đạt được thông qua:
1) Sự tăng giá trong tương lai của giá cổ phiếu của các cổ phiếu giá trị - Các nhà quản lý danh mục đầu tư xem xét các loại cổ phiếu này bị định giá thấp và kỳ vọng giá cổ phiếu sẽ tăng trong tương lai khi thị trường nhận ra giá trị thực của các cổ phiếu này. (Để xem kỹ hơn về đầu tư giá trị, hãy xem hướng dẫn này.)
2) Sự tăng giá cổ phiếu của các cổ phiếu tăng trưởng - Các nhà quản lý danh mục đầu tư tin rằng các cổ phiếu này có tiềm năng lớn để tăng trưởng nhanh chóng trong thu nhập. (Để xem phong cách chiến lược chọn cổ phiếu này, hãy xem hướng dẫn này.)
Các quỹ pha trộn cũng có thể được phân loại thêm theo chuyên môn của họ trong các cổ phiếu nhỏ, vừa hoặc lớn. Có rủi ro cao hơn liên quan đến các quỹ pha trộn vì đầu tư chính của họ là vào thị trường chứng khoán.
Quỹ cân bằng là một loại quỹ phân bổ tài sản có chứa hỗn hợp các công cụ và vốn chủ sở hữu thu nhập cố định. Hỗn hợp tài sản thường bị ràng buộc theo tỷ lệ cố định. Ví dụ, một quỹ có thể có một hỗn hợp tài sản bao gồm 40% vốn cổ phần, 50% trái phiếu và 10% công cụ thị trường tiền tệ. Mục tiêu của các quỹ cân bằng là để đạt được cả sự tăng trưởng về giá trị và thu nhập phù hợp.
Tùy thuộc vào loại quản lý danh mục đầu tư, các quỹ cân bằng sẽ được cân đối lại hàng năm để đưa tỷ lệ trở lại trạng thái ban đầu hoặc được cơ cấu lại để ưu tiên các điều kiện thị trường. Để biết thêm về việc cân đối lại danh mục đầu tư, hãy xem bài viết "Duy trì trạng thái cân bằng quỹ tương hỗ của bạn."
Vì thị trường trái phiếu và vốn cổ phần không di chuyển cùng nhau, các quỹ cân bằng sử dụng đa dạng hóa để cho phép các cá nhân tham gia vào lợi ích thị trường mà không có rủi ro đáng kể liên quan đến các quỹ đầu tư thuần túy. Nếu thị trường chứng khoán đang tăng, tỷ lệ cược là thị trường trái phiếu sẽ vẫn tương đối ổn định hoặc duy trì xu hướng tăng. Do đó, nếu phần vốn chủ sở hữu của quỹ cân bằng của nhà đầu tư hoạt động kém, phần thu nhập cố định sẽ tiếp tục hoạt động tốt hoặc duy trì giá trị của nó. Do đó, quỹ cân bằng không mất nhiều giá trị như quỹ hỗn hợp khi thị trường chứng khoán hoạt động kém. Để biết thêm về các loại tiền khác nhau, hãy xem hướng dẫn này.
Cố vấn cái nhìn sâu sắc
Donald P. Gould
Quản lý tài sản Gould, Claremont, CA
"Blend" thường đề cập đến sự kết hợp của các khoản đầu tư khác nhau trong cùng một loại tài sản. Ví dụ, một quỹ tương hỗ tất cả chứng khoán, chẳng hạn như quỹ chỉ số S & P 500 có thể được coi là một quỹ "pha trộn lớn" bởi vì nó có sự pha trộn giữa tăng trưởng vốn hóa lớn và cổ phiếu giá trị.
"Cân bằng" thường đề cập đến sự kết hợp của các loại tài sản khác nhau trong một quỹ. Một ví dụ điển hình sẽ là một quỹ tương hỗ nắm giữ 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu. Mặc dù không có tỷ lệ phân bổ cụ thể mà tại đó quỹ không còn "cân bằng", nhưng thật hiếm khi thấy hơn 75% cổ phần dành cho một loại tài sản duy nhất trong một quỹ cân bằng.
Tóm lại: Một quỹ pha trộn bao gồm nhiều loại chứng khoán từ một loại tài sản duy nhất. Một quỹ cân bằng bao gồm nhiều loại tài sản.
