Nhồi là gì
Nhồi là hành động bán chứng khoán không mong muốn từ tài khoản của nhà môi giới cho tài khoản khách hàng. Nhồi cho phép các công ty môi giới-đại lý tránh thua lỗ về chứng khoán dự kiến sẽ giảm giá trị. Thay vào đó, tài khoản khách hàng chịu lỗ. Nhồi cũng có thể được sử dụng như một phương tiện để tăng tiền mặt nhanh chóng khi chứng khoán tương đối kém thanh khoản và khó bán trên thị trường.
Đập vỡ nhồi
Mặc dù nhồi được coi là phi đạo đức, nhưng có thể khó chứng minh liệu các giao dịch đó có cấu thành gian lận hay không. Thông thường, các đại lý môi giới được trao quyền mua và bán mà không có sự đồng ý của khách hàng đối với các tài khoản tùy ý. Hơn nữa, tiêu chuẩn pháp lý cho các đại lý môi giới mua chứng khoán cho các tài khoản này là "sự phù hợp", có thể được hiểu rộng rãi. Vì các tài khoản tùy ý cung cấp rất nhiều sức mạnh cho các đại lý môi giới, nhiều cố vấn tài chính đề nghị khách hàng khăng khăng cung cấp sự đồng ý cho tất cả các giao dịch trong tài khoản của họ.
Nhồi so với trích dẫn
Việc nhồi tài khoản của khách hàng khác với hình thức thao túng thị trường chứng khoán nổi tiếng hơn là "nhồi nhét". Trích dẫn nhồi là thực hành nhanh chóng nhập và sau đó rút các đơn đặt hàng lớn trong một nỗ lực để tràn ngập thị trường với dấu ngoặc kép - khiến các đối thủ cạnh tranh mất thời gian trong việc xử lý chúng.
Trích dẫn nhồi là một chiến thuật của các nhà giao dịch cao tần (HFT) trong nỗ lực để đạt được lợi thế về giá so với đối thủ cạnh tranh của họ. Trong thực tế, nhồi trích dẫn liên quan đến các nhà giao dịch gian lận sử dụng các công cụ giao dịch thuật toán cho phép họ áp đảo thị trường bằng cách làm chậm tài nguyên trao đổi với các lệnh mua và bán.
Các hình thức nhồi khác
Nhồi cũng có thể đề cập đến khi một nhà môi giới mất giá hoặc báo giá không chính xác và bị bắt buộc bởi một bên khác để tôn vinh và hoàn thành một giao dịch ở mức giá được trích dẫn hoặc hứa hẹn. Nói chung, giá để chi trả cho giao dịch đã thỏa thuận là một bất lợi cho cá nhân đã trích dẫn nó. Tuy nhiên, chi phí để thực hiện đơn đặt hàng là do nhà môi giới, hoặc bên "nhồi".
Trong nhồi nhét kênh, nhân viên bán hàng và các công ty cố gắng tăng số liệu bán hàng của họ - và thu nhập - bằng cách cố tình gửi người mua (như nhà bán lẻ) nhiều hàng tồn kho hơn mức họ có thể bán. Nhồi kênh có xu hướng xảy ra gần hơn vào cuối quý hoặc năm tài chính để giúp ảnh hưởng đến các ưu đãi dựa trên doanh số. Hoạt động này có thể gây ra lạm phát nhân tạo của các tài khoản phải thu. Khi các nhà bán lẻ không thể bán hàng tồn kho dư thừa, hàng hóa dư thừa sẽ được trả lại và nhà phân phối được yêu cầu điều chỉnh lại các tài khoản phải thu (nếu tuân thủ quy trình GAAP). Kết quả là, dòng dưới cùng của nó bị ảnh hưởng sau khi thực tế - và sau khi tiền thưởng được trả. Nói cách khác, nhồi nhét kênh cuối cùng sẽ bắt kịp một công ty không ngăn chặn được nó.
