Cổ phiếu của Tập đoàn Alibaba (BABA) đã tăng cao trong hơn một năm nay, nhưng điều đó không ngăn Raymond James dự đoán rằng cổ phiếu vẫn còn chỗ để diễu hành cao hơn.
Trong một báo cáo nghiên cứu, nhà phân tích Aaron Kessler của Raymond James cho biết định giá hiện tại của cổ phiếu không tính đến thu nhập thương mại mạnh. Kessler cho biết trong ghi chú, được bảo hiểm bởi Barron, rằng cổ phiếu đang giao dịch ở mức khoảng 28 lần thu nhập thương mại cốt lõi, thấp hơn tốc độ tăng trưởng thương mại 40% dự kiến trong năm 2018.
Nhà phân tích đã chỉ ra Amazon.com Inc. (AMZN) là một ví dụ về cách người khổng lồ thương mại điện tử Trung Quốc bị định giá thấp. Theo Kessler, Alibaba và Amazon vận hành các loại hình kinh doanh tương tự với trọng tâm chính là bán lẻ. Cả hai đều có các đơn vị điện toán đám mây đang phát triển và các dịch vụ giải trí và truyền thông kỹ thuật số. Mặc dù vậy, Alibaba không thu được nhiều nhân như Amazon. Chứng khoán Amazon hiện giao dịch khoảng 300 lần kỳ vọng cho thu nhập năm 2018, Barron's lưu ý. "Chúng tôi tin rằng Alibaba tiếp tục được hưởng lợi từ việc cá nhân hóa thời gian thực được cải thiện, điều này đang thúc đẩy nhấp chuột được cải thiện thông qua tỷ lệ và chuyển đổi và thúc đẩy tỷ lệ mất cải thiện", Kessler viết trong báo cáo.
Thổi qua Phố Wall
Kessler có đánh giá mua mạnh vào Alibaba và mục tiêu giá 220 đô la. Điều đó ngụ ý rằng cổ phiếu có thể tăng thêm 8%. Gần đây, cổ phiếu đã chịu áp lực trong hành động tiền thị trường sau khi báo cáo kết quả tài chính quý thứ ba đánh bại về phía doanh thu nhưng bỏ lỡ trên EPS. Trong ba tháng kết thúc vào tháng 12, gã khổng lồ thương mại điện tử đã công bố doanh thu 12, 8 tỷ đô la, tăng 56% so với một năm trước và điều chỉnh EPS là 1, 63 đô la một cổ phiếu. Các nhà phân tích đang tìm kiếm doanh thu 12, 8 tỷ đô la và thu nhập 1, 67 đô la. Kết hợp với báo cáo thu nhập của mình, Alibaba cho biết họ đang mua 33% cổ phần của Ant Financial, chi nhánh thanh toán kỹ thuật số của mình, với số tiền không được tiết lộ.
Trong quý tài chính thứ hai, mà Alibaba đã báo cáo vào tháng 11, nó đã vượt qua lượt xem của Phố Wall, với thu nhập cao hơn gần 26% so với kỳ vọng của Phố Wall và doanh thu tăng 6% so với ước tính. Chúng tôi đã có một quý tuyệt vời, với mức tăng trưởng doanh thu 56% so với năm trước. Với hiệu suất mạnh mẽ và khả năng hiển thị rõ ràng khi chúng tôi sắp kết thúc năm tài chính, chúng tôi đang đưa hướng dẫn doanh thu năm tài chính 2018 lên 55% đến 56%, đây là mức tăng so với mức cao nhất của mức 53% mà chúng tôi đạt được đã thông báo vào quý trước, ông cho biết Giám đốc tài chính của Alibaba Maggie Wu trong một thông cáo báo chí. Kinh doanh cốt lõi của chúng tôi đã tạo ra dòng tiền miễn phí đáng kể là 7.1 tỷ USD trong quý, cho phép chúng tôi đầu tư vào Bán lẻ mới, điện toán đám mây, giải trí kỹ thuật số và toàn cầu hóa.
Raymond James không phải là người duy nhất lạc quan về triển vọng của Alibaba trong báo cáo thu nhập. Dựa trên hành động gần đây trong thị trường quyền chọn, các nhà giao dịch đang đặt cược cổ phiếu có thể vào khoảng $ 237 vào giữa tháng Tư. Khả năng của Alibaba để đánh bại các lượt xem trên Phố Wall bằng một số tiền khá lớn trong quá khứ có thể đang thúc đẩy các giao dịch tùy chọn tăng giá.
