Một cổ phiếu penny và một cổ phiếu vốn hóa nhỏ đại diện cho cổ phiếu của một công ty có vốn hóa thị trường thấp. Tuy nhiên, có một sự khác biệt giữa hai. Một cổ phiếu penny giao dịch ở mức giá thấp và vốn hóa thị trường thấp, và nó thường giao dịch qua quầy. Một cổ phiếu vốn hóa nhỏ dựa trên vốn hóa thị trường của một công ty chứ không phải giá cổ phiếu của nó.
Một cổ phiếu penny thường được coi là một khoản đầu tư rủi ro cao do giá thấp, thiếu thanh khoản, vốn hóa thị trường nhỏ và chênh lệch giá chào mua rộng. Một cổ phiếu penny thường giao dịch dưới 5 đô la một cổ phiếu và không giao dịch trên các sàn giao dịch thị trường lớn như Sàn giao dịch chứng khoán New York và Nasdaq.
Ví dụ: giả sử công ty ABC đang giao dịch ở mức $ 1 mỗi cổ phiếu và không được liệt kê trên bất kỳ sàn giao dịch quốc gia nào. Thay vào đó, nó giao dịch trên bảng thông báo không cần kê đơn. Do đó, cổ phiếu của công ty ABC được coi là một cổ phiếu penny.
Ngược lại, một cổ phiếu vốn hóa nhỏ đề cập đến cổ phiếu của một công ty có vốn hóa thị trường nhỏ trong khoảng từ 300 triệu đến 2 tỷ đô la. Giá trị vốn hóa thị trường của một công ty là giá trị thị trường, tính bằng đô la, của một công ty giao dịch công khai và được tính bằng cách nhân số cổ phiếu đang lưu hành của nó với giá cổ phiếu.
Không giống như một cổ phiếu penny, một cổ phiếu vốn hóa nhỏ có thể có giá lớn hơn $ 5. Ví dụ: giả sử công ty DEF đang giao dịch ở mức 100 đô la mỗi cổ phiếu, có tám triệu cổ phiếu đang lưu hành và giao dịch trên thị trường chứng khoán New York. Do đó, công ty DEF được coi là một cổ phiếu vốn hóa nhỏ vì vốn hóa thị trường của nó là 800 triệu đô la, tương đương 100 * 8 triệu đô la, nằm giữa giới hạn của việc được phân loại là cổ phiếu vốn hóa nhỏ.
