Giá bitcoin của tiền điện tử đã giảm trong năm 2018 sau khi đạt mức giá thiết lập kỷ lục vào năm 2017. Nó đã hồi phục phần nào vào năm 2019, giao dịch cao tới 12.000 đô la, nhưng đã rơi trở lại phạm vi 8.000 đô la. Một số nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm có thể miễn cưỡng tham gia vào các khoản đầu tư trực tiếp liên quan đến tiền điện tử hoặc tiền kỹ thuật số, vì chúng thường mang tính đầu cơ cao, thị trường phần lớn không được kiểm soát và việc lưu trữ chúng một cách an toàn có thể là thách thức. Một ủy thác có cổ phiếu giao dịch qua quầy trên OTCQX cung cấp cho các nhà đầu tư tiếp xúc với Bitcoin thông qua hình thức bảo mật. Đặc biệt, Ủy thác đầu tư Grayscale (GBTC) có thể giúp đơn giản hóa quy trình, nhưng nó cũng đi kèm với những bất lợi, chẳng hạn như phí bảo hiểm cao và phí hàng năm.
Thông tin thêm về Ủy thác Bitcoin Grayscale
Ủy ban đầu tư Grayscale đã ra mắt với tư cách là Ủy thác đầu tư Bitcoin vào ngày 25 tháng 9 năm 2013 dưới dạng riêng tư cho các nhà đầu tư được công nhận và sau đó, đã nhận được sự chấp thuận của FINRA cho cổ phiếu đủ điều kiện để giao dịch công khai. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư có quyền truy cập để mua và bán cổ phiếu công khai của Quỹ Tín thác theo ký hiệu GBTC. Grayscale Investments gọi nó là một phương tiện đầu tư truyền thống với cổ phần có tên của nhà đầu tư. Mặc dù Trust không phải là một quỹ ETF, Grayscale nói rằng nó được mô hình hóa trên các sản phẩm đầu tư hàng hóa phổ biến như SPDR Gold Trust, một quỹ ETF được hỗ trợ vật lý.
GBTC được giao dịch công khai trên OTCQX, một thị trường không cần kê đơn, theo Tiêu chuẩn báo cáo thay thế cho các công ty không bắt buộc phải đăng ký với Ủy ban giao dịch chứng khoán (SEC). Thành công của nó phản ánh Bitcoin vì giá trị của nó chỉ bắt nguồn từ tiền điện tử đó.
Tính đến ngày 11 tháng 9 năm 2019, GBTC có khoảng 2, 16 tỷ đô la tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) và 2, 4 triệu cổ phiếu đang lưu hành. Ủy thác yêu cầu khoản đầu tư tối thiểu 50.000 đô la và tính phí hàng năm là 2, 0 phần trăm, tích lũy hàng ngày, cho các nhà đầu tư được công nhận muốn đăng ký vào Quỹ tín dụng như một vị trí riêng tư. Mặt khác, các nhà đầu tư đủ điều kiện để mua ít nhất một phần của báo giá công khai GBTC.
Grayscale gợi ý rằng việc quản lý quỹ của nó có giá trị cao hơn phí thường niên và một trong những điểm bán hàng chính của nó là bảo mật. Lưu trữ tiền điện tử một cách an toàn là một thách thức nổi tiếng và công ty đảm bảo với các nhà đầu tư rằng tài sản của Grayscale Bitcoin Trust "được bảo vệ an toàn bởi một hệ thống bảo mật mạnh mẽ sử dụng các tiêu chuẩn bảo mật hàng đầu trong ngành."
Là một phương tiện đầu tư giao dịch không cần kê đơn, GBTC có sẵn cho các nhà đầu tư mua và bán theo cách tương tự như hầu như bất kỳ bảo mật nào của Hoa Kỳ. Ví dụ, GBTC có thể được giao dịch thông qua một công ty môi giới và nó cũng có sẵn trong các tài khoản được ưu đãi về thuế như IRA hoặc 401 (k).
Cách mua Bitcoin
Nhược điểm của GBTC
Andrew Left của Citron Research đã công khai chỉ trích Quỹ đầu tư Grayscale và Citron đã tweet rằng GBTC là "cách nguy hiểm nhất để sở hữu Bitcoin". Những bất lợi có thể có khi đầu tư vào Quỹ Tín thác bao gồm trả phí bảo hiểm cao cùng với phí hàng năm, cùng với các yếu tố rủi ro liên quan đến sự biến động chung trên thị trường tiền điện tử, cũng như với các phương tiện đầu tư không cần phải đăng ký với SEC.
Bởi vì Trust hiện là quỹ duy nhất thuộc loại đặc biệt dành cho bitcoin, các nhà đầu tư đã được trả phí bảo hiểm cao. Vào tháng 9 năm 2018, cổ phiếu của GBTC được giao dịch ở mức cao 7, 95 đô la, cao hơn khoảng 20% so với giá trị của bitcoin trong phạm vi ủy thác mà mỗi cổ phiếu đại diện tại thời điểm đó. Mặc dù phí bảo hiểm đó rất đáng kể, nhưng nó thấp hơn so với trước đây - GBTC đã đóng cửa với giá cao hơn hai lần giá trị của bitcoin cơ bản. Grayscale cung cấp rằng giá cả được quyết định bởi thị trường chứ không phải bởi chính Grayscale, do đó biến động giá có thể là kết quả của cung và cầu.
Kể từ tháng 10 năm 2018, mỗi cổ phiếu GBTC đại diện ít hơn 0, 0001 bitcoin. Điều đó có nghĩa là sẽ mất hơn 1.000 cổ phiếu GBTC để sở hữu một bitcoin. GBTC đã chứng kiến sự gia tăng ổn định trong năm 2017 và đạt đỉnh vào cuối năm. Tuy nhiên, hiệu suất của nó trong năm 2018 đã biến động và nhìn chung, GBTC có xu hướng giảm, với mức giảm gần 65% từ đầu năm đến tháng 10 năm 2018. Giảm giá có thể có nghĩa là cổ phiếu có thể mất hầu hết hoặc toàn bộ giá trị của chúng. Năm 2019, khi giá của Bitcoin thường có xu hướng tăng, GBTC đã theo sau.
Một nhược điểm khác có thể xem xét là cổ phiếu phát hành riêng lẻ của Trust bị giới hạn trong thời gian nắm giữ một năm trước khi các nhà đầu tư có thể bán lại chúng trên thị trường công cộng, vì vậy các nhà đầu tư được công nhận vào vị trí riêng cần cân nhắc rủi ro không có thanh khoản trong giai đoạn đó của thời gian Mặt khác, các nhà đầu tư trong báo giá công khai GBTC có thể mua và bán cổ phiếu theo cách tương tự như các chứng khoán khác của Hoa Kỳ.
