Một làn sóng M & A lớn trong lĩnh vực tài chính Mỹ có thể đang được tiến hành, được báo hiệu gần đây nhất bởi thông báo thứ năm của Bancorp (FITB) thứ năm vào đầu tuần này để mua MB Financial Inc. (MBFI). Sự quay trở lại của quy định khủng hoảng hậu tài chính cũng như thực tế là ngành ngân hàng Mỹ vẫn là một trong những ngành bị chia cắt nhiều nhất trong thế giới phát triển là những yếu tố có thể dẫn đến nhiều thỏa thuận như vậy. Khi các ngân hàng lớn như Bank of America Corp (BAC) và JPMorgan Chase & Co. (JPM) cạnh tranh trong một trò chơi có tổng bằng 0 đối với thị phần, các ngân hàng nhỏ hơn như Wintrust Finacial Corp (WTFC) và TCF Financial Corp (TCF) là những mục tiêu có khả năng, theo Barron's.
Mục tiêu hấp dẫn
Kể từ khi kết thúc giao dịch vào thứ Năm, Wintrust tăng 14, 4% từ đầu năm đến nay (YTD), trong khi TCF tăng 26, 9% trong năm. Christopher York của JMP Securities tin rằng cả hai ngân hàng này đều phù hợp với loại ngân hàng vừa và nhỏ có chung đặc điểm với MB Financial, khiến chúng trở thành mục tiêu tiếp quản hấp dẫn tiếp theo. (Tới, xem: Năm 2018 có thể là Năm của Cổ phiếu Tài chính với Triển vọng M & A. )
Hoạt động M & A là phổ biến đối với các công ty phi tài chính trong thập kỷ hậu khủng hoảng như một cách để tăng thu nhập trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế trì trệ, nhưng lĩnh vực ngân hàng chủ yếu im lặng trên mặt trận đó. Ít nhất cho đến khi thỏa thuận được công bố của Fifth third, trị giá 4, 7 tỷ USD và York lưu ý rằng đây là thỏa thuận lớn nhất kể từ năm 2015, theo Barron's.
Định cỡ sóng M & A
Ngành tài chính đang tìm kiếm một làn sóng M & A, đặc biệt là các ngân hàng vừa và nhỏ sẽ được hưởng lợi từ các quy định lỏng lẻo hơn nếu ngưỡng ngưỡng quá lớn không thành công được nâng lên từ mức 50 tỷ đô la hiện tại trong tài sản lên tới 250 tỷ đô la. Việc tăng ngưỡng đó sẽ giúp các ngân hàng hiện đang ngồi quanh mức 50 tỷ đô la tài sản khuyến khích mới để tiếp tục phát triển mà không phải lo lắng về việc phải tuân thủ nhiều quy định hơn do quy mô ngày càng tăng.
Tuy nhiên, làn sóng hợp nhất sắp tới trong lĩnh vực ngân hàng, không chỉ phụ thuộc vào quy định mà nó còn ảnh hưởng nhiều đến tính chất phân tán của ngành công nghiệp tại Mỹ, theo nhà phân tích Susan Roth Katzke của Credit Suisse. Chỉ một nửa tài sản ngân hàng Mỹ thuộc sở hữu của bốn ngân hàng lớn nhất của đất nước, trong khi ở các quốc gia khác, bốn ngân hàng lớn nhất sở hữu ít nhất 80% tài sản ngân hàng của nền kinh tế. Sự phân mảnh như vậy mang lại nhiều cơ hội cho các thương vụ mua lại mới và Katzke khẳng định rằng các ngân hàng lớn như Bank of America và JPMorgan có thương hiệu tốt và tiền để chi cho công nghệ mới sẽ có lợi thế cạnh tranh ở đây.
