Tất cả các doanh nghiệp phấn đấu để phát triển và mở rộng. Nhìn chung có hai cách mà một doanh nghiệp có thể trở nên lớn hơn, thông qua tăng trưởng nội bộ hoặc mở rộng ra bên ngoài. Tăng trưởng nội bộ xảy ra thông qua quỹ đạo tăng trưởng đều đặn của một thực thể, cho dù bằng cách sử dụng công nghệ mới, mua lại tài sản, quản lý chuỗi cung ứng tốt hơn và / hoặc các dòng sản phẩm mới. Con đường này thường mất thời gian để công ty mang lại kết quả. Một cách khác để các công ty tìm cách phát triển là bằng cách khám phá lựa chọn tái cấu trúc doanh nghiệp. Điều này có thể đạt được thông qua các loại hành động khác nhau của công ty như sáp nhập, mua lại hoặc mua lại. Con đường phát triển bên ngoài rất phổ biến giữa các công ty trên toàn cầu vì nó giúp vượt qua các rào cản thương mại và xây dựng vốn trên khắp các quốc gia.
Sáp nhập hoặc mua lại là gì?
Sáp nhập hoặc mua lại là một trong những sự kiện quan trọng nhất của công ty đối với một công ty, một hành động sẽ trở thành dấu ấn trong lịch sử của nó mãi mãi. Trong bầu không khí cạnh tranh gia tăng, chiến lược này là phổ biến cho cả doanh nghiệp nhỏ và lớn.
Ý định đằng sau một động thái hoặc quyết định như vậy là duy nhất cho mỗi doanh nghiệp, nhưng dựa trên nguyên tắc tạo ra nhiều giá trị (sau khi kết hợp) so với các công ty riêng lẻ có giá trị riêng lẻ. Giá trị bổ sung được tạo ra bởi quá trình sáp nhập hoặc mua lại được gọi là sức mạnh tổng hợp. Mặc dù nghe có vẻ đơn giản, toàn bộ quá trình sáp nhập, tiếp quản hoặc mua lại để tạo ra sức mạnh tổng hợp (lợi ích tài chính) là rất khó khăn. Nó liên quan đến một khoản tiền lớn, giấy tờ, quy định của chính phủ, pháp lý và thủ tục kế toán. (Để biết thêm, hãy đọc Điều gì làm cho một thỏa thuận M & A làm việc? )
Các công ty M & A điều hành quá trình giao dịch như thế nào
Quá trình thỏa thuận mua bán hoặc sáp nhập có thể đáng sợ và đây là lúc các công ty mua bán và sáp nhập bước vào. Họ sẽ tạo điều kiện cho quá trình này bằng cách hướng dẫn khách hàng (công ty) của họ thông qua các quyết định của công ty biến đổi, nhiều mặt - có tính phí.
Các loại khác nhau của các công ty sáp nhập và mua lại được thảo luận dưới đây. Vai trò của mỗi loại công ty là giúp niêm phong thành công một thỏa thuận cho khách hàng của mình, nhưng họ khác nhau về cách tiếp cận và lĩnh vực trọng tâm của họ.
Ngân hàng đầu tư
Ngân hàng đầu tư thực hiện một loạt các vai trò chuyên ngành. Họ thực hiện các giao dịch liên quan đến số vốn khổng lồ trong các lĩnh vực như bảo lãnh phát hành. Họ đóng vai trò là cố vấn tài chính (và / hoặc môi giới) cho các khách hàng tổ chức, đôi khi đóng vai trò trung gian.
Các ngân hàng đầu tư cũng tạo điều kiện tổ chức lại doanh nghiệp, bao gồm sáp nhập và mua lại. Bộ phận tài chính của các ngân hàng đầu tư quản lý công việc mua bán và sáp nhập, ngay từ giai đoạn đàm phán cho đến khi thỏa thuận đóng cửa. Các công việc liên quan đến các vấn đề pháp lý và kế toán thường được gia công cho các công ty liên kết hoặc các chuyên gia nhập ngũ.
Vai trò của một ngân hàng đầu tư trong quá trình này thường bao gồm việc cung cấp thông tin thị trường quan trọng và chuẩn bị một danh sách các mục tiêu tiềm năng. Khi khách hàng chắc chắn về thỏa thuận được nhắm mục tiêu, một phân tích về định giá hiện tại được thực hiện để biết kỳ vọng về giá. Tất cả các tài liệu, cuộc họp quản lý, điều khoản đàm phán và tài liệu kết thúc được xử lý bởi các đại diện của ngân hàng đầu tư. Trong trường hợp ngân hàng đầu tư đang xử lý bên bán, một quy trình đấu giá được tiến hành với nhiều vòng đấu thầu để xác định người mua.
Một số ngân hàng đầu tư lớn là Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), JPMorgan Chase (JPM), Bank of America Merrill Lynch (BAC), Barclays Capital, Citigroup (C), Deutsche Bank (DB) và Credit Suisse Nhóm (CS). (Ngoài ra, hãy xem Bên mua của Quy trình M & A. )
Công ty luật
Các công ty luật doanh nghiệp rất phổ biến trong số các công ty đang tìm cách mở rộng ra bên ngoài thông qua việc sáp nhập hoặc mua lại, đặc biệt là các công ty vượt qua biên giới quốc tế. Các thỏa thuận như vậy phức tạp hơn vì chúng liên quan đến các luật khác nhau được điều chỉnh bởi các khu vực pháp lý khác nhau và yêu cầu xử lý pháp lý rất chuyên ngành. Các công ty luật quốc tế phù hợp nhất cho công việc này với chuyên môn của họ về các vấn đề đa thẩm quyền.
Một số công ty luật hàng đầu tham gia vào việc sáp nhập và mua lại là Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP (Hồi giáo Skadden,) & Bartlett LLP, Latham & Watkins LLP và Davis Polk & Wardwell LLP.
Công ty kiểm toán và kế toán
Các công ty này cũng xử lý các thỏa thuận sáp nhập và mua lại với sự chuyên môn hóa rõ ràng trong kiểm toán, kế toán và thuế. Các công ty kế toán này là các chuyên gia trong việc đánh giá tài sản, thực hiện kiểm toán và tư vấn về các cân nhắc về thuế. Trong trường hợp liên quan đến sáp nhập hoặc mua lại xuyên biên giới, sự hiểu biết về ý nghĩa thuế trở nên quan trọng. Ngoài các chuyên ngành kiểm toán và kế toán, các công ty này còn có các chuyên gia khác để quản lý các khía cạnh tài chính khác của thỏa thuận.
Một số công ty nổi tiếng từ thể loại này với các dịch vụ chuyên biệt trong sáp nhập và mua lại là: KPMG, Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC) và Ernst & Young (EY). Các công ty này thường được gọi là các công ty kế toán "Big Four".
Công ty tư vấn và tư vấn
Các công ty tư vấn và tư vấn quản lý hàng đầu hướng dẫn khách hàng trong tất cả các giai đoạn của quá trình sáp nhập hoặc mua lại, cho dù đó là các thỏa thuận xuyên ngành hay xuyên biên giới. Các công ty này có một đội ngũ chuyên gia làm việc hướng tới sự thành công của thỏa thuận ngay từ giai đoạn ban đầu cho đến khi kết thúc thành công của thỏa thuận. Các công ty lớn hơn trong doanh nghiệp này có một dấu ấn toàn cầu giúp xác định các mục tiêu phù hợp. Các công ty được giao nhiệm vụ làm việc trên chiến lược mua lại, sau đó là sàng lọc, chuyên cần và tư vấn về định giá để đảm bảo rằng khách hàng không trả quá nhiều và cứ thế.
Một số tên tuổi nổi tiếng trong doanh nghiệp là: AT Kearney, Bain và Company, Tập đoàn tư vấn Boston, McKinsey và LEK Consulting,
Điểm mấu chốt
Mỗi năm các công ty tham gia vào các giao dịch liên ngành, xuyên ngành và xuyên biên giới chạy vào hàng nghìn tỷ đồng, mặc dù tỷ lệ thành công của các giao dịch đó là khoảng năm mươi phần trăm. Một số tiền khổng lồ được trả cho các công ty để trở thành một nhà giao dịch hoặc người hỗ trợ. Phí cho các dịch vụ này phụ thuộc vào quy mô và giá trị của các công ty tham gia vào quá trình mua bán và sáp nhập. (Để biết thêm, hãy đọc Làm thế nào sáp nhập và mua lại có thể ảnh hưởng đến một công ty )
