Tài chính mua lại là gì?
Mua lại tài chính là vốn có được cho mục đích mua một doanh nghiệp khác. Tài trợ mua lại cho phép người dùng đáp ứng nguyện vọng mua lại hiện tại của họ bằng cách cung cấp các nguồn lực ngay lập tức có thể được áp dụng cho giao dịch.
Chìa khóa chính
- Tài trợ mua lại là tài trợ mà một công ty sử dụng đặc biệt cho mục đích mua lại một công ty khác. Tôi mua lại một công ty khác, một công ty nhỏ hơn có thể tăng quy mô hoạt động và hưởng lợi từ quy mô kinh tế đạt được thông qua việc mua. Cho vay, hạn mức tín dụng và các khoản vay từ người cho vay tư nhân là tất cả các lựa chọn phổ biến cho tài trợ mua lại. Các loại tài trợ mua lại khác bao gồm các khoản vay của Hiệp hội doanh nghiệp nhỏ (SBA), bảo đảm nợ và tài trợ cho chủ sở hữu.
Cách thức mua lại tài chính
Có một số lựa chọn khác nhau cho một công ty đang tìm kiếm tài chính mua lại. Các lựa chọn phổ biến nhất là một dòng tín dụng hoặc một khoản vay truyền thống. Tỷ lệ thuận lợi cho tài trợ mua lại có thể giúp các công ty nhỏ hơn đạt được quy mô kinh tế, thường được xem là một phương pháp hiệu quả để tăng quy mô hoạt động của công ty.
Một công ty tìm kiếm nguồn tài chính mua lại có thể áp dụng cho các khoản vay có sẵn thông qua các ngân hàng truyền thống cũng như từ các dịch vụ cho vay chuyên phục vụ thị trường này. Người cho vay tư nhân có thể cung cấp các khoản vay cho những công ty không đáp ứng yêu cầu của ngân hàng. Tuy nhiên, một công ty có thể thấy rằng tài trợ từ các nhà cho vay tư nhân bao gồm lãi suất và phí cao hơn so với tài chính ngân hàng. Một ngân hàng có thể có xu hướng phê duyệt tài chính hơn nếu công ty được mua có dòng doanh thu ổn định, lợi nhuận đáng kể và bền vững, cũng như tài sản có giá trị.
Khi so sánh, việc đảm bảo phê duyệt ngân hàng có thể gặp vấn đề khi cố gắng tài trợ cho việc mua lại một công ty mà phần lớn có các khoản phải thu thay vì dòng tiền.
Các loại tài chính mua lại khác
Cho vay quản trị doanh nghiệp nhỏ
Tùy thuộc vào quy mô của các doanh nghiệp liên quan và bản chất của việc mua lại, có thể có các lựa chọn tài chính thông qua Quản trị doanh nghiệp nhỏ (SBA). Ví dụ, chương trình cho vay SBA 7 (a) có thể phù hợp với những nhu cầu này cho những người vay đủ điều kiện. Khoản thanh toán xuống có thể thấp tới 10% cho các giao dịch mua lại khi sử dụng chương trình này.
Tuy nhiên, người đi vay phải đáp ứng các yêu cầu của SBA về quy mô doanh nghiệp, bao gồm các giới hạn về giá trị ròng, thu nhập ròng trung bình và quy mô cho vay tổng thể. Cũng có thể có nhiều giấy tờ cho người nộp đơn bao gồm gửi chi tiết về các khoản phải thu, thông tin thuế cá nhân cũng như kinh doanh và báo cáo tài chính cá nhân và doanh nghiệp. Người nộp đơn xin tài trợ SBA 7 (a) cho việc mua lại cũng có thể cần cung cấp điều lệ công ty của họ.
Bảo đảm nợ
Một công ty có thể sử dụng bảo đảm nợ, chẳng hạn như phát hành trái phiếu, như một phương tiện để tài trợ cho việc mua lại. Trong nhiều trường hợp, một công ty có thể thấy rằng việc bán trái phiếu trên thị trường mở mang lại cho họ lợi thế hơn so với việc tìm kiếm nguồn vốn từ ngân hàng hoặc người cho vay tư nhân. Các ngân hàng thường có các giao ước hoặc quy tắc liên quan đến tài trợ của họ mà các công ty thấy hạn chế và tốn kém. Bởi vì điều này, các công ty chuyển sang thị trường trái phiếu như một nguồn thay thế để tài trợ cho việc sáp nhập và mua lại.
Các phương tiện khác để tài trợ cho việc mua lại bao gồm nợ được trả lại dưới dạng cổ phiếu và tiền lãi trong công ty thực hiện việc mua lại. Điều này có thể phát huy tác dụng nếu người mua chuyển sang các cộng sự thân thiết, chẳng hạn như bạn bè và gia đình, để cung cấp tài chính để đảm bảo việc mua lại.
Chủ tài chính
Chủ tài chính là một cách khác để một doanh nghiệp tài trợ cho một thỏa thuận mua lại. Nó thường được gọi là "tài trợ cho người bán" hoặc "tài chính sáng tạo." Điều này thường đòi hỏi người mua thực hiện thanh toán xuống cho người bán. Người bán đồng ý tài trợ cho phần còn lại của giao dịch hoặc một phần của giao dịch. Người mua sau đó sẽ thanh toán trả góp cho người bán trong một khoảng thời gian đã thỏa thuận.
Trong thị trường của người mua, người bán có thể thấy chủ sở hữu tài trợ một cách tốt để đẩy nhanh việc bán doanh nghiệp. Nó cũng cho phép người bán nhận được một khoản thanh toán đều đặn từ người mua, nếu được cấu trúc chính xác có thể mang lại thu nhập cao hơn so với đầu tư thu nhập cố định truyền thống. Mặt khác, người mua có thể được hưởng lợi từ việc giảm chi phí và các điều khoản linh hoạt hơn khi giao dịch trực tiếp với người bán thay vì tài trợ cho việc mua lại thông qua ngân hàng hoặc người cho vay tư nhân.
