Khi phân tích tiềm năng đầu tư của một công ty, điều quan trọng là kiểm tra hiệu quả tài chính của công ty từ mọi góc độ. Trong khi các số liệu đo lường khả năng mang lại lợi nhuận của một công ty là vô cùng quan trọng, thì hiệu quả mà họ làm được cũng bị xem xét kỹ lưỡng. Một công ty có thể có nhiều lợi nhuận, nhưng nó có thể làm được nhiều hơn với các tài sản mà nó có khi xử lý không? Tỷ lệ hiệu quả so sánh những gì công ty sở hữu với hiệu suất bán hàng hoặc lợi nhuận của công ty và thông báo cho các nhà đầu tư về khả năng sử dụng những gì công ty tạo ra lợi nhuận cao nhất có thể cho chủ sở hữu và cổ đông.
Có rất nhiều số liệu hiệu quả được tính toán dễ dàng bằng cách sử dụng thông tin có sẵn trên báo cáo tài chính của công ty, chẳng hạn như báo cáo thu nhập hoặc bảng cân đối kế toán. Một trong những số liệu được sử dụng phổ biến nhất là tỷ lệ vòng quay tài sản. Tỷ lệ này được sử dụng để so sánh doanh thu thuần của một công ty với tổng tài sản trung bình. Doanh thu thuần bao gồm tất cả doanh thu từ các hoạt động chính của doanh nghiệp trừ đi mọi khoản lãi hoặc chiết khấu. Tổng tài sản của một doanh nghiệp được tìm thấy trên bảng cân đối kế toán và bao gồm mọi thứ mà công ty sở hữu, bao gồm các khoản phải thu, bất động sản, máy móc và tài sản vô hình như thiện chí. Tỷ lệ vòng quay tài sản phản ánh số tiền doanh thu bán hàng được tạo ra cho mỗi đô la đầu tư vào công ty.
Tỷ lệ vòng quay tài sản cố định là một thước đo hiệu quả tinh tế hơn. Tỷ lệ này được sử dụng để so sánh tài sản cố định ròng của một công ty, thay vì tổng tài sản, với doanh thu thuần của công ty. Tài sản cố định ròng bao gồm những tài sản hữu hình mang lại lợi ích hoạt động cho công ty trong một thời gian dài. Số liệu này chỉ sử dụng tài sản cố định, thường bao gồm tài sản, nhà máy và thiết bị của công ty hoặc PP & E, trừ chi phí khấu hao, vì những tài sản này được sử dụng trực tiếp để sản xuất hàng hóa để bán. Bằng cách so sánh doanh số với giá trị của các tài sản cố định này, tỷ lệ hiệu quả này phản ánh khả năng của công ty trong việc đưa các nguồn lực dài hạn của mình vào sử dụng.
Tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho đặc biệt quan trọng đối với các doanh nghiệp bán lẻ. Hình thức chính xác nhất của phép tính này so sánh chi phí bán hàng tốt, hoặc giá vốn hàng bán, với hàng tồn kho trung bình. Kết quả là một tỷ lệ cho biết số lần công ty bán được hàng tồn kho trung bình trong một khoảng thời gian nhất định. Tỷ lệ cao là một dấu hiệu cho thấy công ty thích bán hàng lành mạnh và đang làm tốt công việc quản lý nhu cầu hàng tồn kho của mình. Tỷ lệ thấp có thể là một dấu hiệu của một số vấn đề, chẳng hạn như quảng cáo kém, sản xuất quá mức hoặc lỗi thời sản phẩm.
Khi phân tích những điều này và các số liệu hiệu quả khác, các nhà đầu tư đặc biệt chú ý đến các xu hướng trong hiệu suất của công ty theo thời gian. Tỷ lệ tăng là một dấu hiệu tốt cho thấy một công ty đang sử dụng tài sản của mình, quản lý sản xuất và thúc đẩy doanh số hiệu quả. Tỷ lệ giảm có nghĩa là doanh số đang giảm dần hoặc công ty được đầu tư quá mức vào cơ sở vật chất, thiết bị, hàng tồn kho hoặc các tài sản khác không tạo thêm doanh thu. Tuy nhiên, doanh thu đôi khi tụt hậu so với đầu tư. Ví dụ, một tỷ lệ tài sản cố định tầm thường một năm có thể dẫn đến một con số khỏe mạnh hơn 12 tháng sau đó khi thiết bị mới được mua trong năm trước khi bắt đầu góp phần tăng sản lượng và bán hàng. Tương tự, một công ty có thể tăng cường hàng tồn kho để chuẩn bị cho một sự kiện bán hàng lớn trong tương lai, khiến việc kinh doanh tạm thời kém hiệu quả.
