Mục lục
- Mất an ninh trong thị trường (Tiền)
- Một hồ sơ theo dõi về an toàn
- Đọc chính mình cho những rủi ro
- Nhầm lẫn trong thị trường tiền điện tử
- Điểm mấu chốt
Các quỹ thị trường tiền tệ thường được coi là tiền mặt và là nơi an toàn để gửi tiền mà không được đầu tư ở nơi khác. Đầu tư vào một quỹ thị trường tiền tệ là một khoản đầu tư có rủi ro thấp, lợi nhuận thấp trong một nhóm các công cụ nợ ngắn hạn rất an toàn, rất thanh khoản.
Các quỹ thị trường tiền tệ tìm kiếm sự ổn định và bảo mật với mục tiêu không bao giờ mất tiền và giữ giá trị tài sản ròng (NAV) ở mức 1 đô la. Đường cơ sở NAV một xô này làm phát sinh cụm từ "phá vỡ giá trị", nghĩa là nếu giá trị giảm xuống dưới mức 1 đô la, một số khoản đầu tư ban đầu đã biến mất và các nhà đầu tư sẽ mất tiền.
Tuy nhiên, điều này chỉ xảy ra rất hiếm khi, nhưng vì các quỹ thị trường tiền tệ không được bảo hiểm FDIC, có nghĩa là các quỹ thị trường tiền tệ có thể mất tiền.
Mất an ninh trong thị trường (Tiền)
Mặc dù các nhà đầu tư thường nhận thức được rằng các quỹ thị trường tiền tệ không an toàn như tài khoản tiết kiệm trong ngân hàng, họ đối xử với họ như vậy bởi vì, như hồ sơ theo dõi của họ cho thấy, họ rất thân thiết. Nhưng với các sự kiện thị trường đá năm 2008, nhiều người đã tự hỏi liệu các quỹ thị trường tiền tệ của họ có phá vỡ được không.
Trong lịch sử của thị trường tiền điện tử, kể từ năm 1971, chưa đến một số tiền đã phá vỡ cuộc khủng hoảng tài chính cho đến năm 2008. Năm 1994, một quỹ thị trường tiền nhỏ đầu tư vào chứng khoán có lãi suất có thể điều chỉnh đã bị bắt khi lãi suất tăng và chỉ trả 96 xu cho mỗi đô la đầu tư. Nhưng vì đây là một quỹ tổ chức, không có nhà đầu tư cá nhân nào bị mất tiền, và 37 năm trôi qua mà không một nhà đầu tư cá nhân nào mất một xu.
Tuy nhiên, vào năm 2008, một ngày sau khi Lehman Brothers Holdings Inc. nộp đơn xin phá sản, một quỹ thị trường tiền tệ đã giảm xuống còn 97 cent sau khi xóa nợ mà nó sở hữu được phát hành bởi Lehman. Điều này tạo ra tiềm năng cho một ngân hàng hoạt động trong thị trường tiền điện tử vì sợ rằng nhiều tiền hơn sẽ phá vỡ.
Chìa khóa chính
- Trong một quỹ thị trường tiền tệ, các nhà đầu tư đang mua chứng khoán và môi giới đang nắm giữ chúng. Trong một tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ, các nhà đầu tư đang gửi tiền vào ngân hàng. Trong một tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ, ngân hàng đang tự đầu tư và thanh toán Nhà đầu tư hoàn trả theo thỏa thuận. FDIC không đảm bảo các quỹ thị trường tiền tệ. Nó không đảm bảo tiền gửi tài khoản tiền gửi thị trường.
Ngay sau đó, một quỹ khác đã thông báo rằng họ đang thanh lý do các khoản giảm trừ, nhưng ngày hôm sau Kho bạc Hoa Kỳ đã công bố một chương trình để đảm bảo việc nắm giữ các quỹ thị trường tiền được chào bán công khai để một quỹ được bảo hiểm phá vỡ, các nhà đầu tư sẽ được bảo vệ $ 1 NAV.
Nhiều tài khoản môi giới quét tiền vào các quỹ thị trường tiền tệ như một khoản đầu tư nắm giữ mặc định cho đến khi tiền có thể được đầu tư ở nơi khác.
Một hồ sơ theo dõi về an toàn
Có ba lý do chính mà các quỹ thị trường tiền tệ có một hồ sơ theo dõi an toàn.
- Thời gian đáo hạn của khoản nợ trong danh mục đầu tư là ngắn hạn (397 ngày hoặc ít hơn), với thời gian đáo hạn danh mục đầu tư trung bình là 90 ngày hoặc ít hơn. Điều này cho phép các nhà quản lý danh mục đầu tư nhanh chóng điều chỉnh theo môi trường lãi suất thay đổi, từ đó giảm rủi ro. Chất lượng tín dụng của khoản nợ được giới hạn ở chất lượng tín dụng cao nhất, điển hình là khoản nợ được xếp hạng 'AAA'. Các quỹ thị trường tiền tệ không thể đầu tư nhiều hơn 5% với bất kỳ nhà phát hành nào, ngoại trừ chính phủ, vì vậy họ đa dạng hóa rủi ro giảm tín dụng sẽ ảnh hưởng đến toàn bộ quỹ. Những người tham gia thị trường là các tổ chức chuyên nghiệp lớn có uy tín của họ. khả năng giữ cho NAV trên $ 1. Chỉ với trường hợp rất hiếm khi một quỹ phá vỡ tiền, không có công ty nào muốn được chỉ ra cho loại tổn thất này. Nếu điều này xảy ra, nó sẽ tàn phá toàn bộ công ty và làm lung lay niềm tin của tất cả các nhà đầu tư, ngay cả những người không bị ảnh hưởng. Các công ty sẽ làm bất cứ điều gì để tránh phá vỡ, và điều đó làm tăng thêm sự an toàn cho các nhà đầu tư.
Đọc chính mình cho những rủi ro
Mặc dù rủi ro nói chung là rất thấp, các sự kiện có thể gây áp lực lên quỹ thị trường tiền tệ. Ví dụ: có thể có sự thay đổi đột ngột về lãi suất, giảm chất lượng tín dụng chính đối với nhiều công ty và / hoặc tăng các khoản giảm mà không lường trước được.
Một vấn đề tiềm năng khác có thể xảy ra nếu tỷ lệ quỹ được cho ăn giảm xuống dưới tỷ lệ chi phí của quỹ, điều này có thể gây ra tổn thất cho các nhà đầu tư của quỹ.
Để giảm thiểu rủi ro và bảo vệ bản thân tốt hơn, các nhà đầu tư nên cân nhắc những điều sau:
- Xem lại những gì quỹ đang nắm giữ. Nếu bạn không hiểu những gì bạn đang tham gia, thì hãy tìm một quỹ khác. Hãy nhớ rằng lợi nhuận được gắn với rủi ro, lợi nhuận cao nhất thường sẽ là rủi ro nhất. Một cách để tăng lợi nhuận mà không tăng rủi ro là tìm kiếm các khoản tiền với mức phí thấp hơn. Mức phí thấp hơn sẽ cho phép lợi nhuận cao hơn tiềm năng mà không có rủi ro bổ sung. Các công ty lớn thường được tài trợ tốt hơn và sẽ có thể chịu được biến động ngắn hạn tốt hơn so với các công ty nhỏ hơn. Trong một số trường hợp, các công ty quỹ sẽ bù lỗ trong một quỹ để đảm bảo rằng nó không phá vỡ được. Tất cả mọi thứ đều bình đẳng, lớn hơn là an toàn hơn.
Nhầm lẫn trong thị trường tiền điện tử
Các quỹ thị trường tiền tệ đôi khi được gọi là "quỹ tiền" hoặc "quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ", nhưng không nên nhầm lẫn với các tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ nghe có vẻ tương tự được cung cấp bởi các ngân hàng ở Hoa Kỳ.
Sự khác biệt chính là các quỹ thị trường tiền tệ là tài sản do một nhà môi giới, hoặc có thể là ngân hàng nắm giữ, trong khi tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ là nợ của ngân hàng, có thể đầu tư tiền theo quyết định của mình và có khả năng đầu tư (rủi ro) hơn tiền chứng khoán thị trường.
Nếu một ngân hàng có thể đầu tư tiền với lãi suất cao hơn so với thanh toán trên tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ, nó tạo ra lợi nhuận. Tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ được cung cấp bởi các ngân hàng được bảo hiểm FDIC, vì vậy chúng an toàn hơn so với các quỹ thị trường tiền tệ. Họ thường cung cấp lợi suất cao hơn tài khoản tiết kiệm sổ tiết kiệm và có thể cạnh tranh với các quỹ thị trường tiền tệ, nhưng có thể có các giao dịch hạn chế hoặc yêu cầu số dư tối thiểu.
Điểm mấu chốt
Trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, chỉ có một vài quỹ tổ chức nhỏ đã phá vỡ sự cố trong 37 năm trước đó. Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, chính phủ Hoa Kỳ đã tham gia và đề nghị bảo đảm cho bất kỳ quỹ thị trường tiền tệ nào, làm tăng kỳ vọng rằng họ sẽ làm như vậy một lần nữa nếu một thảm họa như vậy xảy ra.
Thật dễ dàng để kết luận rằng các quỹ thị trường tiền tệ rất an toàn và là một lựa chọn tốt cho một nhà đầu tư muốn có lợi nhuận cao hơn tài khoản ngân hàng có thể cung cấp và là nơi dễ dàng phân bổ tiền mặt chờ đầu tư trong tương lai với mức thanh khoản cao. Mặc dù rất khó có khả năng quỹ thị trường tiền tệ của bạn sẽ phá vỡ, nhưng đó là một khả năng không nên bị loại bỏ khi có điều kiện phù hợp.
