S & P 500 (SPY) có thể sẽ tiếp tục tăng tốt vào năm 2018 dựa trên xu hướng thu nhập hiện tại. Mọi người đều cố gắng dự đoán con đường nào thị trường sẽ đi. Nếu bạn muốn tìm ra hướng đi của thị trường, chỉ cần theo xu hướng thu nhập; nó thật đơn giản Dựa trên kỳ vọng thu nhập hiện tại, thị trường có thể sẽ tiếp tục tăng vào năm 2018. Và nếu tốc độ tăng trưởng thu nhập hiện tại tiếp tục, S & P 500 có thể tăng lên hơn 3.000 vào cuối năm 2018, tăng 21% so với mức hiện tại.
Phần lớn, thị trường chứng khoán tuân theo hướng thu nhập; vấn đề chỉ là các nhà đầu tư sẵn sàng trả bao nhiêu cho các khoản thu nhập đó. Dựa trên những kỳ vọng của Phố Wall cho năm 2018, S & P 500 có thêm cơ hội để tăng giá. Và dựa trên tốc độ tăng trưởng thu nhập, nó có thể làm như vậy mà không cần mở rộng nhiều lần.
Thu nhập S & P 500 trên mỗi cổ phần Dữ liệu TTM vào lúc
Trường hợp cho 3.050
Nếu thu nhập tiếp tục tăng với tốc độ nhanh hơn so với S & P 500, thị trường có nhiều biến động hơn mà không có rủi ro trở nên quá đắt đỏ, mang lại cho nó khả năng tăng tốt vào năm 2018. Có nên giao dịch S & P 500 với mức thu nhập gấp 23 lần ngày hôm nay, với kỳ vọng thu nhập cho S & P 500 ở mức $ 131, 25 cho năm 2018, bạn có thể thấy S & P 500 đang giao dịch ở mức gần 3.050 vào cuối năm 2018. S & P 500 đã giao dịch với mức thu nhập gấp khoảng 23 lần kể từ quý IV năm 2015.
Thu nhập tăng trưởng
Một điều khá rõ ràng là từ giữa năm 2014, các thị trường rơi vào suy thoái thu nhập, với thu nhập giảm gần 18%. Thu nhập 12 tháng thu nhập đã giảm từ gần 106 đô la một cổ phiếu trong quý 3 năm 2014 xuống còn khoảng 86, 50 đô la vào quý đầu năm 2016. Nhưng thay vì S & P 500 giảm theo các khoản thu nhập đó, nó vẫn tương đối trì trệ, gây ra nhiều sự mở rộng. Nhưng kể từ đó, thu nhập đã chạm đáy và bắt đầu tăng trở lại, và dự kiến sẽ tiếp tục tăng cho đến cuối năm 2018.
Thu nhập S & P 500 trên mỗi cổ phần Dữ liệu TTM của YCharts
Thu nhập tăng nhanh hơn giá cổ phiếu
Phố Wall đang tìm kiếm thu nhập 12 tháng kéo dài để tăng lên khoảng $ 131, 25 vào cuối quý IV năm 2018. Đó là mức tăng hơn 52% trong tăng trưởng thu nhập từ quý đầu tiên của năm 2016.
Vào ngày 31 tháng 3 năm 2016, S & P 500 đứng ở mức 2.060 và được giao dịch với mức thu nhập gấp khoảng 24 lần. Kể từ đó, S & P 500 đã tăng 22% và thu nhập 12 tháng kéo dài trong quý 3 năm 2017 dự kiến sẽ tăng lên 108 đô la mỗi cổ phiếu. Đó là mức tăng gần 25% kể từ khi chạm đáy. Thu nhập đã tăng nhanh hơn S & P 500 đã tăng lên, khiến tỷ lệ PE cho S & P giảm xuống 23 lần.
Nếu S & P 500 tăng cùng mức mà thu nhập dự kiến sẽ tăng kể từ khi chạm đáy trong quý đầu tiên của năm 2016, chỉ số sẽ được định giá ở mức 3.130.
Nhưng nếu tăng trưởng thu nhập chậm lại hoặc tăng trưởng với tốc độ chậm hơn so với S & P 500 đang tăng, đó sẽ là một vấn đề. Các cổ phiếu sau đó sẽ ở một vị trí đắt hơn, khiến chúng bị định giá quá cao, và dễ bị giảm giá mạnh.
Chỉ cần tiếp tục xem những xu hướng thu nhập và tốc độ tăng trưởng.
