Một số tiền đã đổ vào những năm gần đây vào các quỹ ETF thông minh và các quỹ khác, hiện đang nắm giữ tổng cộng 800 tỷ đô la tài sản trên toàn cầu kể từ cuối năm 2018, theo dữ liệu của Morningstar. Các cố vấn tài chính và nhà đầu tư đã ngày càng ủng hộ chiến lược đầu tư có yếu tố này bởi vì nó đã vượt trội hơn mặc dù mức phí cao hơn, như được nêu trong một câu chuyện chi tiết trên tờ Thời báo Tài chính.
Thử thách lớn tiếp theo của Smart Beta
Các ETF beta thông minh, đã phát triển mạnh trong thị trường tăng trưởng kéo dài, có thể có được thử nghiệm cuối cùng nếu một cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung kéo dài, thu nhập của công ty yếu và các lực lượng khác đẩy thị trường rộng lớn vào tình trạng suy giảm kéo dài. Nhưng Shawn Parker, một cố vấn tại Ameripawn Financial, không lo lắng. Chúng tôi đã phát hiện ra rằng, ngay cả khi bạn trả nhiều tiền hơn cho một phiên bản beta ETF thông minh, hiệu suất vẫn rất cao, cả về mặt thuận lợi, vì có thể có một số lợi thế về động lực và cả nhược điểm, vì có thể biến động thấp lợi thế, leo Parker nói với FT. Vì vậy, chúng tôi được khuyến khích bởi kết quả.
Tài sản beta thông minh chiếm khoảng một phần ba số tiền mà Parker quản lý, gần gấp bốn lần so với trung bình 7 phần trăm số tiền của khách hàng trong danh sách FT 400 2019.
Yếu tố đầu tư vào sự gia tăng
- Các ETF beta thông minh lấy một chỉ số cơ bản và sửa đổi nó dựa trên các yếu tố được thiết kế để vượt trội hơn thị trường. Các ETF beta thông minh đã tăng 30% mỗi năm kể từ năm 2012 Các quỹ beta thông minh chiếm khoảng 800 tỷ đô la AUM trong năm 2018 Các cố vấn tài chính phân bổ trung bình 7% cho khách hàng 'AUM trong quỹ beta thông minh
Lệ phí cao hơn 'Cũng đáng, ' Rủi ro biến động
Chiến lược đầu tư này là sự pha trộn giữa đầu tư thụ động và chủ động, trong đó các quỹ giao dịch beta thông minh lấy một chỉ số cơ bản và sửa đổi nó dựa trên các yếu tố được thiết kế để vượt trội so với thị trường rộng lớn hơn, theo FT.
Đối với những khách hàng chưa quen với các ETF beta thông minh, đặc biệt là những người đã giao dịch chủ yếu với các quỹ tương hỗ, Parker nói rằng có một đường cong học tập của người Viking trong việc giáo dục họ. Lệ phí cao hơn so với các quỹ ETF theo dõi chỉ số tiêu chuẩn, nhưng họ đã rất xứng đáng với điều đó, cô nói.
Mặc dù mức độ phổ biến ngày càng tăng và hiệu suất trên trung bình, nhưng không phải tất cả đều lạc quan về các ETF beta thông minh, bao gồm Rob Arnott, người sáng lập và chủ tịch của Research Associates, một nhà tiên phong trong đầu tư beta thông minh. Arnott nói với FT rằng phiên bản beta thông minh có thể đi sai hướng khủng khiếp vì một loạt các nhà đầu tư theo đuổi hiệu suất có thể dẫn đến một sự cố beta thông minh.
Nhìn về phía trước
Để chắc chắn, ánh hào quang xung quanh các ETF beta thông minh có thể mờ dần sau khi tăng 30% tài sản hàng năm kể từ năm 2012, theo Boston Consulting Group, được trích dẫn bởi Barron. Một số công ty lớn nhất đang cắt tỉa quỹ beta thông minh từ các dịch vụ của họ. Chẳng hạn, công ty tài chính khổng lồ State Street Advisors, gần đây đã thay đổi cách các chỉ số mới của nó có trọng số, thay đổi từ đầu tư dựa trên yếu tố sang vốn hóa thị trường chứng khoán truyền thống.
