Hiệp hội hoán đổi và phái sinh quốc tế là gì?
Hiệp hội Hoán đổi và Phái sinh Quốc tế (ISDA) là một tổ chức thương mại được tạo ra bởi thị trường phái sinh đàm phán tư nhân đại diện cho các bên tham gia. Hiệp hội này giúp cải thiện thị trường phái sinh đàm phán tư nhân bằng cách xác định và giảm thiểu rủi ro trên thị trường. Trong gần ba thập kỷ, ngành công nghiệp đã sử dụng thỏa thuận tổng thể ISDA làm khuôn mẫu để thực hiện nghĩa vụ hợp đồng đối với các công cụ phái sinh, tạo ra một cấu trúc cơ bản và tiêu chuẩn hóa, nơi trước đây chỉ có các giao dịch bespoke.
Chìa khóa chính
- Hiệp hội Hoán đổi và Phái sinh Quốc tế là một hiệp hội chuyên nghiệp đã hoạt động từ năm 1985 để thúc đẩy và cải thiện giao dịch hoán đổi và phái sinh. ISDA đã phát triển một thỏa thuận tiêu chuẩn để phục vụ như một khuôn mẫu cho các nhà giao dịch hoán đổi. ISDA coi nhiệm vụ này là giảm đối tác rủi ro, tăng tính minh bạch và cải thiện cơ sở hạ tầng.
Hiểu về ISDA
Hiệp hội Hoán đổi và phái sinh quốc tế được thành lập để làm cho thế giới các công cụ phái sinh được đàm phán tư nhân an toàn và hiệu quả hơn. ISDA hoàn thành vai trò này bằng cách cung cấp các mẫu cho các đối tác trong các hợp đồng phái sinh được sử dụng trong đàm phán và bằng cách cung cấp một nền tảng cho các tổ chức giao dịch trên thị trường để kết nối và đưa ra các mối quan tâm và vấn đề chung. ISDA xác định ba lĩnh vực công việc chính của nó là:
- Giảm rủi ro tín dụng đối tác Tăng tính minh bạch Tăng cường cơ sở hạ tầng hoạt động của ngành công nghiệp phái sinh
ISDA được tạo ra do những thách thức mà thị trường phái sinh đang phát triển đặt ra cho các tổ chức tài chính. Nhu cầu về các công cụ phái sinh tăng lên với bản chất tài chính ngày càng toàn cầu, nhưng sự không rõ ràng về những gì các bên trong giao dịch phái sinh đang mạo hiểm và nhận được tổn thương ngành công nghiệp. ISDA được tạo ra để giúp làm sáng tỏ thị trường phái sinh, từ đó cho phép tăng trưởng hơn nữa.
Tầm với của Hiệp hội Hoán đổi và phái sinh quốc tế
Được thành lập vào năm 1985, ISDA có các thành viên từ các tổ chức trên khắp thế giới. Năm 2018, ISDA tự hào với 875 tổ chức thành viên trải rộng trên 68 quốc gia. Các tổ chức thành viên này bao gồm những người tham gia trong tất cả các cấp của thị trường phái sinh, bao gồm tất cả mọi người từ các công ty hàng hóa, công ty luật và quản lý đầu tư đến các ngân hàng quốc tế, trao đổi phái sinh và nhà bù trừ.
Thỏa thuận chính của ISDA
Hiệp hội hoán đổi và phái sinh quốc tế và Hiệp định tổng thể ISDA
ISDA chịu trách nhiệm tạo và duy trì Thỏa thuận chính ISDA được sử dụng làm khuôn mẫu cho các cuộc thảo luận giữa đại lý và đối tác đang tìm cách tham gia giao dịch phái sinh. Thỏa thuận chính của ISDA được công bố lần đầu tiên vào năm 1992 và được cập nhật vào năm 2002. Thỏa thuận chính của ISDA cung cấp một phác thảo về tất cả các lĩnh vực để đàm phán trong một giao dịch điển hình. Điều này bao gồm các sự kiện của các sự kiện mặc định và chấm dứt, cách thức thỏa thuận sẽ được kết thúc nếu một sự kiện xảy ra và thậm chí cả hậu quả về thuế sẽ được giải quyết như thế nào.
Thỏa thuận chính của ISDA cũng được hỗ trợ bởi nhiều loại tài liệu thiết lập các định nghĩa cho các điều khoản trong hợp đồng và hướng dẫn sử dụng cho các đối tác và đại lý. Ngoài Thỏa thuận chính của ISDA, ISDA là một nguồn cho các công cụ công nghiệp mới, thông tin về các thực tiễn tốt nhất và là nguồn tài nguyên chung cho tất cả các công cụ phái sinh.
