Dịch chuyển thị trường
Các chỉ số thị trường chứng khoán lớn chỉ giảm nhẹ khi các nhà đầu tư tiếp tục ngày bán thứ hai đáng kể. Nỗ lực nhanh chóng trong việc chốt lời có thể ngụ ý rằng các nhà đầu tư sẽ sớm mong muốn tiếp tục các chiến lược tăng giá của họ. Để có thêm bằng chứng về điều này, chúng ta chỉ cần so sánh một bộ sưu tập các quỹ ETF chỉ số chứng khoán với các chỉ số ETF trái phiếu.
Biểu đồ dưới đây cho thấy danh mục đầu tư chứng khoán được tạo thành từ các phần bằng nhau từ ba chỉ số vốn hóa lớn: S & P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) và Trung bình công nghiệp Dow Jones (DJX); so với danh mục bốn quỹ ETF trái phiếu phổ biến từ iShares, bao gồm quỹ trái phiếu 20 năm (TLT), quỹ trái phiếu kho bạc 7-10 năm (IEF), quỹ trái phiếu doanh nghiệp năng suất cao (HYG) và quỹ trái phiếu thành phố (MUB). So sánh quan trọng này cho thấy một dòng chảy sâu trong phong trào giá đơn giản này. Sự thay đổi giá ngụ ý rằng hàng tỷ đô la đã chuyển từ trái phiếu sang cổ phiếu chỉ trong hai tháng qua và nhiều hơn nữa sẽ tiếp tục làm như vậy.
Đây là tin tốt cho các nhà đầu tư chứng khoán, bởi vì các nhà đầu tư thị trường trái phiếu thường được định hướng xung quanh các khung thời gian đầu tư dài hơn. Sự dịch chuyển từ loại tài sản này sang loại tài sản khác cho thấy rằng nhiều nhà đầu tư thực hiện động thái này ngay bây giờ quan tâm đến khung thời gian đầu tư dài hạn. Do đó, nó đưa ra một dự báo tăng giá cho cổ phiếu trong vài tháng tới.
Người tiêu dùng Cân bằng Nhu cầu và Muốn
Với ngày Thứ Sáu Đen đang đến gần, các nhà phân tích đang hướng mắt về lĩnh vực bán lẻ để cố gắng đánh giá xem cơ hội nào có thể được tìm thấy tốt nhất trước mùa mua sắm. Nỗ lực cần thiết để xác định nơi có thể phát hiện ra cơ hội đầu tư như vậy có thể đơn giản như so sánh hai phân khúc chính của thị trường bán lẻ: những phân khúc phục vụ nhu cầu của người tiêu dùng so với mong muốn của họ.
Điều mà bất kỳ người theo dõi biểu đồ sắc sảo nào cũng có thể làm là so sánh hai phân khúc này một cách độc đáo bằng cách chỉ xem sáu cổ phiếu: Amazon.com, Inc. (AMZN) và The Home Depot Company (HD) cho mong muốn và The Coca- Công ty Cola (KO), PepsiCo, Inc. (PEP), Walmart Inc. (WMT), và Procter & Gamble (PG) cho các nhu cầu. Sáu cổ phiếu này đại diện cho các thành phần được tổ chức nhiều nhất trong các quỹ ETF của ngành theo dõi các lĩnh vực chủ yếu của người tiêu dùng và người tiêu dùng tương ứng.
Biểu đồ dưới đây cho thấy sự so sánh này cho năm 2019. Amazon và Home Depot đã rút lại và tất cả sáu cổ phiếu đã làm phẳng xu hướng của họ. Trừ khi đây là khởi đầu của một tâm lý giảm giá dài hạn trên thị trường, thì một mô hình như thế này thường là một dấu hiệu tốt cho thấy các cổ phiếu tùy ý, muốn, đang bị định giá thấp và có thể sớm tăng cao hơn khi tin tức tốt hơn xuất hiện. Trong lịch sử, các mong muốn có xu hướng dẫn đầu các nhu cầu, nhưng vì các thị trường hiện nay khá tự mãn, nên việc giảm giá thấp hơn là không thể.
