Verizon Communications Inc. (VZ) có thể đang cân nhắc việc mua Công ty Walt Disney (DIS) để tăng cường quyền sở hữu nội dung của nó, một số câu chuyện tin tức gần đây đã suy đoán. Nhưng có lẽ Verizon nên cân nhắc tìm kiếm một hướng khác và chộp lấy cả CBS Corp (CBS) và Viacom Inc. (VIAB) với một phần chi phí mà Disney sẽ phải trả, mà không phải gánh chịu các công viên chủ đề và những rắc rối của ESPN.
Disney có giá trị doanh nghiệp khoảng 180 tỷ đô la, điều đó có nghĩa là một thỏa thuận mua lại Disney có thể sẽ tốn 200 tỷ đô la trở lên để khiến các nhà đầu tư trên tàu chấp thuận một thỏa thuận. CBS và Viacom cùng nhau sẽ có giá trị doanh nghiệp gần 60 tỷ USD, đặt mua cả hai công ty này với giá gần một phần ba của Disney. Đó chỉ là mùa thu năm ngoái khi các cuộc đàm phán đang quay cuồng về việc đưa Viacom và CBS trở lại với nhau, và bây giờ Verizon có thể ở vào vị trí để thực hiện điều đó.
Có một thứ khác mà Viacom và CBS có điểm chung: National Amusements Inc., công ty sở hữu gần 80% cả Viacom và CBS. National Amusements Inc. được kiểm soát bởi ông trùm truyền thông Sumner Redstone, điều này có thể khiến việc môi giới trở nên dễ dàng hơn - ít nhất là do số lượng các bên quan tâm hạn chế. Vào tháng 12 năm 2016, Sumner và con gái của ông, Shari Redstone, đã giết chết khả năng sáp nhập giữa CBS và Viacom.
Cổ phiếu của Verizon đã hoạt động kém trong năm 2017, giảm gần 20%. Trong ba năm qua, cổ phiếu đã giảm gần 12, 5%. Tăng trưởng thu nhập dự kiến cũng sẽ bị thiếu máu, gây thêm áp lực cho Verizon để có một động thái để bắt kịp với các đối thủ AT & T Inc. (T) và Comcast Corporation (CMCSA), đã mua lại Time Warner Inc. (TWX) và NBC Universal, tương ứng, để lấy nội dung.
Dữ liệu VZ của YCharts
Comcast, gã khổng lồ truyền hình cáp và truyền thông, dự kiến sẽ tăng EPS gần 53% trong ba năm tới, trong khi các nhà phân tích đang tìm kiếm Verizon để tăng EPS chỉ 1%.
Ước tính dữ liệu EPS hàng năm của VZ theo YCharts
Trong khi đó, CBS dự kiến sẽ tăng EPS gần 45% và Viacom dự kiến sẽ tăng gần 20%.
Ước tính dữ liệu EPS hàng năm của VIAB bởi YCharts
Cùng với nhau, cả CBS và Viacom có thể mang lại tổng doanh thu dự kiến 27 tỷ đô la cho Verizon, và có lẽ thúc đẩy một số tăng trưởng và cung cấp sự phối hợp cho Verizon.
Rốt cuộc, một thỏa thuận sẽ mang đến Verizon Showtime, hãng phim Paramount Pictures, đài truyền hình, một loạt các chương trình, CBS Sports và NFL. NFL trên CBS có lẽ sẽ được gắn với dịch vụ NFL của điện thoại di động Verizon.
Doanh thu hàng năm của VIAB Ước tính dữ liệu của YCharts
Theo hồ sơ 10-K gần đây nhất của Comcast, phân khúc NBC Universal đã tăng doanh thu 11%, lên 31, 6 tỷ USD, trong khi mảng truyền thông cáp tăng doanh thu 6, 6%, lên 50 tỷ USD. Kể từ tháng 3 năm 2013, khi Comcast hoàn tất việc mua lại NBC, cổ phiếu đã tăng gần 93%.
Verizon đã nhận một khoản nợ đáng kể trong những năm gần đây, đáng chú ý nhất là vào năm 2014, khi họ mua 45% cổ phần của Vodafone trong Verizon Wireless với giá 130 tỷ USD. Nợ dài hạn hiện tại của Verizon là gần 120 tỷ USD.
Verizon cần một phát súng vào cánh tay, và có lẽ mang CBS và Viacom lại với nhau dưới chiếc ô Verizon có thể là chìa khóa cho điều đó. Nó sẽ chỉ cần duy trì cạnh tranh là tốt.
