Có ý gì?
Thận trọng là một thuật ngữ chỉ một loại lệnh được thực hiện bởi một nhà môi giới sàn theo phán đoán tốt nhất của người đó. Một đơn đặt hàng tùy ý cho phép tùy chỉnh và linh hoạt hơn để thử và đạt được mức giá tốt nhất cho giao dịch. Các nhà môi giới cũng có thể coi một lệnh có quyền quyết định là "lệnh không giữ", điều này mang lại sự cân nhắc về giá cả và thời gian.
Chìa khóa chính
- Một lệnh tùy ý cho phép nhà môi giới linh hoạt trong cách thức và thời điểm họ thực hiện lệnh. Loại lệnh này được sử dụng nếu nhà đầu tư cảm thấy nhà môi giới có thể có được mức giá tốt hơn so với chính họ. một mức giá tốt hơn, và nhà môi giới có thể bỏ lỡ một cơ hội vì họ chờ đợi mức giá tốt hơn đó.
Hiểu một cách thận trọng
Một lệnh tùy ý có thể có lợi cho nhà đầu tư vì nó cho phép các nhà môi giới xem xét động lượng và tâm trạng của sàn giao dịch và hành động theo nó khi họ thấy phù hợp. Ví dụ: giả sử một nhà đầu tư đặt lệnh tùy ý mua 500 cổ phiếu ABC với giới hạn trên là 16 đô la. Nhà môi giới có thể đã nhận thấy một mô hình của cổ phiếu gần đây mở dưới 16 đô la và đóng cửa trên 16 đô la. Do đó, nhà môi giới có thể quyết định mua cổ phiếu trên thị trường mở.
Cung cấp cho nhà môi giới cố gắng để có được mức giá tốt nhất cho một lệnh tùy ý, họ không chịu trách nhiệm về việc không thực hiện giao dịch trên hoặc dưới một mức giá giới hạn đính kèm. Ví dụ, một nhà môi giới có thể đã nhận được lệnh tùy ý mua 1.000 cổ phiếu ABC với giới hạn trên là 16 đô la. Anh ta hoặc cô ta có thể nghĩ rằng thị trường sắp giảm và sẽ không mua cổ phiếu khi nó giao dịch dưới 16 đô la. Thay vào đó, các cuộc biểu tình thị trường và nhà môi giới hiện không thể thực hiện lệnh dưới 16 đô la. Vì đó là một lệnh có quyền quyết định, nhà đầu tư có ít khiếu nại hoặc căn cứ để khiếu nại.
Thời gian khác để sử dụng với đơn đặt hàng tùy ý
Các lệnh tùy ý thường không được yêu cầu trong các thị trường thanh khoản vì có rất nhiều hoạt động để nhà đầu tư có thể vào và ra khỏi vị trí một cách dễ dàng. Khi một thị trường hoặc an ninh kém thanh khoản hoặc di chuyển thất thường, một lệnh tùy ý có thể giúp nhà đầu tư yên tâm hơn.
Cổ phiếu thanh khoản: Với các lệnh tùy ý cho phép một nhà môi giới cố gắng có giá tốt hơn thay vì thực hiện lệnh thị trường và trả chênh lệch giá mua rộng. Ví dụ: nếu giá thầu tốt nhất trong XYZ là 0, 20 đô la và ưu đãi thấp nhất là 0, 30 đô la, nhà môi giới ban đầu có thể ngồi ở đầu giá thầu ở mức 0, 21 đô la và tăng dần giá của đơn đặt hàng với hy vọng không phải trả giá ưu đãi cao hơn nhiều.
Thời kỳ biến động gia tăng: Nhà đầu tư có thể cho người môi giới của mình một lệnh tùy ý trong thời gian biến động cao, chẳng hạn như sau thông báo thu nhập, hạ cấp môi giới hoặc phát hành kinh tế vĩ mô, như báo cáo việc làm của Hoa Kỳ. Nhà môi giới hoặc nhà giao dịch sàn sau đó có thể sử dụng kinh nghiệm và phán đoán của họ từ các sự kiện tương tự trong quá khứ để xác định thời gian và giá tốt nhất để thực hiện lệnh.
Làm thế nào để đặt hàng với một thứ tự tùy ý
Hầu hết các nhà môi giới trực tuyến và / hoặc các nhà môi giới giảm giá không cung cấp các đơn đặt hàng theo quyết định vì nó yêu cầu một nhà môi giới hoặc nhà giao dịch sàn thực hiện giao dịch theo cách thủ công. Các giao dịch được thực hiện thủ công thường đắt hơn nhiều so với các đơn đặt hàng trực tuyến không yêu cầu nhà môi giới thực hiện bất kỳ việc gì.
Đặt một lệnh tùy ý thường yêu cầu gọi vật lý cho nhà môi giới và yêu cầu loại đơn đặt hàng này. Nhiều nhà môi giới và tổ chức tài chính tính phí gấp năm đến 10 lần cho một cuộc gọi trong giao dịch so với họ thực hiện cho một đơn đặt hàng thông qua nền tảng giao dịch trực tuyến của họ.
Cho dù một nhà môi giới thậm chí cung cấp với các đơn đặt hàng tùy ý sẽ thay đổi. Nếu loại đơn đặt hàng này được quan tâm, kiểm tra với nhà môi giới để xem nếu nó có sẵn.
Ví dụ về lệnh tùy ý mua cổ phiếu
Giả sử một nhà giao dịch quan tâm đến việc mua một cổ phần của Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), giao dịch cuối cùng ở mức $ 3, 8.000 mỗi cổ phiếu. Khối lượng trung bình hàng ngày trong kho là khoảng 250 cổ phiếu, vì vậy nó không có tính thanh khoản cao. Sự chênh lệch giữa giá dự thầu và giá yêu cầu có thể là hàng ngàn đô la, vì vậy nhà đầu tư quyết định gọi cho nhà môi giới của họ và đặt hàng theo quyết định.
Cổ phiếu đang dao động trong khoảng từ 314.000 đến 318.000 đô la ngày hôm nay, nhưng nhà đầu tư không có thời gian để chờ đợi một mức giá tốt hơn và họ cũng không muốn trả thậm chí là 314.000 đô la nếu cổ phiếu có khả năng giảm xuống sau đó trong ngày. Nhà đầu tư gọi cho nhà môi giới của họ và đặt một lệnh tùy ý hết hạn sau hai ngày và có mức trần là $ 316.000. Điều này về cơ bản nói rằng nhà môi giới có thể điền vào lệnh mua với bất kỳ giá nào dưới $ 316.000 trong vòng hai ngày tới, sử dụng phán đoán tốt nhất của họ để có được giá tốt nhất có thể.
Nếu cổ phiếu tiếp tục tăng lên trên $ 3, 8.000, lệnh sẽ không được điền. Mặt khác, nếu giá giảm xuống $ 315, 000, nhà môi giới có thể quyết định điền vào đơn đặt hàng. Giá có thể tiếp tục giảm, hoặc nó có thể tăng ngay sau đó. Bất kể kết quả như thế nào, nhà giao dịch sẽ cần phải chấp nhận điền (hoặc không điền) mà nhà môi giới nhận được chúng.
