ĐỊNH NGH DEA Bảo trì năng suất
Bảo trì năng suất là phí bảo hiểm trả trước cho phép các nhà đầu tư đạt được mức lãi suất tương tự như khi người vay thực hiện tất cả các khoản thanh toán lãi theo lịch cho đến ngày đáo hạn.
Phí bảo trì năng suất được thiết kế để làm cho các nhà đầu tư thờ ơ với trả trước. Hơn nữa, nó cũng làm cho việc tái cấp vốn không hấp dẫn và không kinh tế đối với người vay.
BREAKING DOWN Bảo trì năng suất
Khi người vay vay tiền bằng cách phát hành trái phiếu cho nhà đầu tư và người cho vay hoặc bằng cách nhận khoản vay (ví dụ: thế chấp, vay mua ô tô, cho vay kinh doanh, v.v.) từ một tổ chức cho vay, người cho vay được trả lãi định kỳ như một khoản bồi thường khi cho vay quỹ trong một khoảng thời gian. Tiền lãi dự kiến sẽ tạo thành tỷ lệ hoàn vốn cho người cho vay dự kiến thu nhập của mình dựa trên tỷ lệ. Ví dụ: một nhà đầu tư mua trái phiếu 10 năm với mệnh giá 100.000 đô la và lãi suất coupon hàng năm là 7%, dự định tài khoản của anh ấy được ghi có hàng năm 7% x 100.000 đô la = 7.000 đô la. Tương tự như vậy, một ngân hàng phê duyệt 350.000 đô la với lãi suất cố định dự kiến sẽ nhận được các khoản thanh toán lãi hàng tháng cho đến khi người vay hoàn thành các khoản thanh toán thế chấp của mình trong nhiều năm. Tuy nhiên, có những tình huống trong đó người vay trả trước khoản vay trước ngày đáo hạn, khiến người cho vay gặp rủi ro trả trước.
Để bồi thường cho người cho vay trong trường hợp người vay hoàn trả khoản vay sớm hơn dự kiến, phí trả trước hoặc phí bảo hiểm, được gọi là bảo trì năng suất, được tính. Lý do phổ biến nhất cho việc trả trước khoản vay là lãi suất giảm, điều này tạo cơ hội cho người vay hoặc người phát hành nợ tái tài trợ khoản nợ của họ với lãi suất thấp hơn. Trên thực tế, việc duy trì lợi suất cho phép ngân hàng kiếm được lợi suất ban đầu mà không phải chịu bất kỳ tổn thất nào do lãi suất thấp hơn. Ngân hàng có thể tái đầu tư số tiền trả lại cho họ, cộng với số tiền phạt, vào chứng khoán Kho bạc an toàn và nhận cùng một dòng tiền như họ đã nhận nếu họ đã nhận được tất cả các khoản thanh toán cho vay theo lịch trình trong toàn bộ thời gian cho vay.
Cách tính bảo trì năng suất
Công thức cho phí bảo trì năng suất là:
Bảo trì lợi nhuận = Giá trị hiện tại của các khoản thanh toán còn lại trên thế chấp x (Lãi suất - Lợi tức kho bạc)
Hệ số giá trị hiện tại trong công thức có thể được tính là (1 - (1 + r) -n / 12) / r
trong đó r = lợi tức kho bạc
n = số tháng
Ví dụ: giả sử một người vay có số dư 60.000 đô la còn lại cho khoản vay với lãi suất 5%. Thời hạn còn lại của khoản vay là chính xác 5 năm hoặc 60 tháng. Nếu người đi vay quyết định trả hết khoản vay khi lãi suất trái phiếu Kho bạc 5 năm giảm xuống còn 3%, hãy tính toán duy trì lợi tức.
Bước 1: PV = x $ 60.000
PV = 4, 58 x 60.000 đô la
PV = $ 274, 782, 43
Bước 2: Bảo trì năng suất = $ 274, 782, 43 x (0, 05 - 0, 03)
Bảo trì năng suất = $ 274, 782, 43 x (0, 05 - 0, 03)
Bảo trì năng suất = $ 5, 495, 65
Người vay sẽ phải trả thêm $ 5, 495, 65 để trả trước khoản nợ của mình.
Nếu lợi tức của Kho bạc tăng lên từ khi họ vay tiền, người cho vay có thể kiếm lợi nhuận bằng cách chấp nhận số tiền trả nợ sớm và cho vay tiền với lãi suất cao hơn hoặc đầu tư tiền vào trái phiếu kho bạc trả cao hơn. Trong trường hợp này, không có tổn thất năng suất cho người cho vay, nhưng nó vẫn sẽ tính cho bạn một khoản phạt trả trước trên số dư gốc.
Bảo trì năng suất là phổ biến nhất trong ngành công nghiệp thế chấp thương mại.
