Chỉ số vòng đời của Zacks là gì
Các chỉ số vòng đời của Zacks, được đặt tên chính thức là Chỉ số vòng đời của Zacks, là một loạt các chỉ mục được phát triển bởi Zacks Investment Research, Inc., để cung cấp một chuẩn mực cho việc phân bổ vòng đời của các quỹ ngày đích, với một chỉ số khác nhau cho mỗi ngày mục tiêu.
BREAKING DOWN Zacks Chỉ số vòng đời
Chỉ số vòng đời của Zacks cung cấp điểm chuẩn so sánh cho vòng đời hoặc quỹ ngày đích đã trở nên phổ biến với các nhà đầu tư tiết kiệm cho nghỉ hưu, đặc biệt là những người không có kiến thức hoặc quan tâm để tham gia tích cực vào việc quản lý các khoản đầu tư của họ. Khi ngày mục tiêu đến gần, việc phân bổ tài sản, hoặc đường trượt, dần dần trở nên bảo thủ hơn.
Zacks, nhà cung cấp nghiên cứu độc quyền về chứng khoán và đầu tư đóng gói, đã đưa ra các chỉ số vòng đời của mình vào năm 2007. Nó sử dụng các quy tắc lựa chọn độc quyền để xác định cổ phiếu và trái phiếu có hồ sơ rủi ro / lợi nhuận phù hợp với điểm chuẩn chung của thị trường. Khi ra mắt, năm chỉ số Zacks bao gồm sự kết hợp khác nhau giữa chứng khoán Mỹ, cổ phiếu thị trường phát triển quốc tế và trái phiếu Mỹ cho các quỹ với ngày mục tiêu là lúc nghỉ hưu, cũng như 2010, 2020, 2030 và 2040.
Động lực cho các chỉ số vòng đời của Zacks
Zacks đã tạo ra các chỉ mục vòng đời để cung cấp chi tiết chuyên sâu hơn về các đặc điểm rủi ro và lợi nhuận của quỹ ngày đích hoặc TDF. Giáo dục các cổ đông trong các quỹ này về mức độ tiếp xúc vốn cổ phần cao - và do đó có nguy cơ mất gốc - vào ngày mục tiêu là một trong những động lực chính của loạt bài.
Hầu hết các quỹ ngày đích xác định mục tiêu của họ là hoặc đến hoặc thông qua độ tuổi nghỉ hưu có thể xảy ra của một cổ đông quỹ, hoặc đầu tư vào hệ thống thông qua ngày hôm đó hoặc đến ngày đó. Như Zacks đã giải thích trong lần ra mắt của nó, hầu hết các glidepath của TDF đều nhắm đến tuổi thọ của thiết bị truyền động. Nói cách khác, hầu hết các quỹ này cho rằng cổ đông sẽ vẫn được đầu tư và cần một số sự kết hợp giữa tăng trưởng và bảo toàn vốn trong khi nghỉ hưu và giữ một phần phân bổ của họ trong các cổ phiếu có rủi ro cao hơn. Zacks tin rằng thiết lập này tạo ra rủi ro không đáng có cho các nhà đầu tư có nhu cầu vốn ngắn hạn, chẳng hạn như tài trợ cho giáo dục đại học hoặc thanh toán chi phí y tế, trong đó việc mất một phần lớn tiền gốc là không thể chấp nhận được.
Trong khi đó, một TDF đầu tư vào một ngày mục tiêu sẽ chuyển sang phân bổ dựa trên bảo toàn vốn, bảo thủ khi nghỉ hưu bao gồm chủ yếu là trái phiếu và tiền mặt, với mục tiêu tạo thu nhập trong khi bảo vệ tiền gốc. Các nhà phê bình của các TDF này cho rằng những người về hưu dự kiến sẽ nghỉ hưu từ 20 đến 30 năm trở lên cần sự đánh giá cao về vốn do tiếp xúc với vốn chủ sở hữu để ngăn họ vượt xa khoản tiết kiệm hưu trí của họ.
Một xem xét khác là các đường trượt khác nhau theo sau bởi mỗi nhà cung cấp quỹ ngày đích. Quỹ Fidelity Freedom 2030 dự kiến sẽ nắm giữ 53% vốn cổ phần, 40% trái phiếu và 7% tiền mặt khi nghỉ hưu vào năm 2030, một sự phân bổ mạnh mẽ hơn so với Quỹ mục tiêu giá 2030 của T. Rowe, nắm giữ 42, 5% vốn cổ phần và 57, 5% trái phiếu.
