Có nhiều rủi ro cụ thể của ngành và thậm chí của công ty trong đầu tư. tuy nhiên, chúng tôi sẽ xem xét một số rủi ro phổ biến mà mọi cổ phiếu phải đối mặt, bất kể hoạt động kinh doanh của nó.
HƯỚNG DẪN: Rủi ro và đa dạng hóa
Rủi ro giá hàng hóa
Rủi ro giá cả hàng hóa chỉ đơn giản là rủi ro của sự thay đổi giá cả hàng hóa ảnh hưởng đến doanh nghiệp. Các công ty bán hàng hóa được hưởng lợi khi giá tăng, nhưng chịu thiệt khi giảm. Các công ty sử dụng hàng hóa làm đầu vào nhìn thấy tác dụng ngược lại. Tuy nhiên, ngay cả các công ty không liên quan gì đến hàng hóa, phải đối mặt với rủi ro hàng hóa. Khi giá cả hàng hóa tăng lên, người tiêu dùng có xu hướng kiềm chế chi tiêu và điều này ảnh hưởng đến toàn bộ nền kinh tế, bao gồm cả nền kinh tế dịch vụ. (Để đọc liên quan, xem Giá cả hàng hóa và chuyển động tiền tệ. )
Rủi ro tiêu đề
Rủi ro tiêu đề là rủi ro mà những câu chuyện trên truyền thông sẽ làm tổn thương doanh nghiệp của một công ty. Với dòng tin tức vô tận trên toàn thế giới, không có công ty nào an toàn trước rủi ro hàng đầu. Ví dụ, tin tức về cuộc khủng hoảng hạt nhân Fukushima, năm 2011, đã trừng phạt các cổ phiếu với bất kỳ hoạt động kinh doanh nào, từ các công ty khai thác uranium đến các tiện ích của Mỹ với năng lượng hạt nhân trong lưới điện của họ. Một chút tin xấu có thể dẫn đến phản ứng dữ dội của thị trường đối với một công ty cụ thể hoặc toàn bộ lĩnh vực, thường là cả hai. Tin xấu có quy mô lớn hơn - như khủng hoảng nợ ở một số quốc gia khu vực đồng euro trong năm 2010 và 2011 - có thể trừng phạt toàn bộ nền kinh tế, nói gì đến chứng khoán và có tác động rõ rệt đến nền kinh tế toàn cầu.
Đánh giá rủi ro
Rủi ro xếp hạng xảy ra bất cứ khi nào một doanh nghiệp được đưa ra một con số để đạt được hoặc duy trì. Mỗi doanh nghiệp có một con số rất quan trọng theo như xếp hạng tín dụng của nó. Xếp hạng tín dụng ảnh hưởng trực tiếp đến giá mà một doanh nghiệp sẽ trả cho tài chính. Tuy nhiên, các công ty giao dịch công khai có một số khác quan trọng không kém, nếu không muốn nói là nhiều hơn, xếp hạng tín dụng. Con số đó là đánh giá của các nhà phân tích. Bất kỳ thay đổi nào đối với đánh giá của các nhà phân tích đối với một cổ phiếu dường như có tác động tâm lý quá mức đối với thị trường. Những thay đổi trong xếp hạng, cho dù tiêu cực hay tích cực, thường gây ra sự dao động lớn hơn nhiều so với những sự kiện khiến các nhà phân tích điều chỉnh xếp hạng của họ. (Để đọc liên quan, hãy xem Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp là gì? )
Rủi ro lỗi thời
Rủi ro lỗi thời là rủi ro mà việc kinh doanh của một công ty đang đi theo con đường của khủng long. Rất, rất ít doanh nghiệp sống đến 100 tuổi và không ai trong số họ đạt đến độ tuổi chín muồi đó bằng cách tuân thủ các quy trình kinh doanh giống như họ đã bắt đầu. Rủi ro lỗi thời lớn nhất là ai đó có thể tìm ra cách tạo ra một sản phẩm tương tự với giá rẻ hơn. Với sự cạnh tranh toàn cầu ngày càng trở nên hiểu biết về công nghệ và khoảng cách kiến thức bị thu hẹp, nguy cơ lỗi thời có thể sẽ tăng theo thời gian.
Rủi ro phát hiện
Rủi ro phát hiện là rủi ro mà kiểm toán viên, chương trình tuân thủ, cơ quan quản lý hoặc cơ quan có thẩm quyền khác sẽ không tìm thấy các thi thể được chôn trong sân sau cho đến khi quá muộn. Cho dù đó là quản lý của công ty bỏ tiền ra khỏi công ty, thu nhập được tuyên bố không đúng hoặc bất kỳ loại tài sản tài chính nào khác, việc tính toán thị trường sẽ đến khi tin tức xuất hiện. Với rủi ro phát hiện, thiệt hại cho danh tiếng của công ty có thể khó sửa chữa - và thậm chí có khả năng công ty sẽ không bao giờ phục hồi nếu gian lận tài chính lan rộng (Enron, Bre-X, ZZZZ Best, Crazy Eddie, v.v.). (Để đọc liên quan, xem Phát hiện gian lận báo cáo tài chính. )
Rủi ro pháp lý
Rủi ro pháp lý đề cập đến mối quan hệ dự kiến giữa chính phủ và doanh nghiệp. Cụ thể, đó là rủi ro rằng các hành động của chính phủ sẽ hạn chế một công ty hoặc ngành, do đó ảnh hưởng xấu đến việc nắm giữ của một nhà đầu tư trong công ty hoặc ngành đó. Rủi ro thực tế có thể được nhận ra theo một số cách - một vụ kiện chống độc quyền, các quy định hoặc tiêu chuẩn mới, thuế cụ thể, v.v. Rủi ro lập pháp khác nhau về mức độ theo ngành, nhưng mỗi ngành có một số.
Về lý thuyết, chính phủ đóng vai trò là sụn để giữ lợi ích của các doanh nghiệp và công chúng không bị nghiền nát lẫn nhau. Chính phủ bước vào khi kinh doanh đang gây nguy hiểm cho công chúng và dường như không muốn tự điều chỉnh. Trong thực tế, chính phủ có xu hướng lập pháp quá mức. Pháp luật làm tăng hình ảnh công cộng về tầm quan trọng của chính phủ, cũng như cung cấp cho các nghị sĩ cá nhân công khai. Những khuyến khích mạnh mẽ này dẫn đến nhiều rủi ro lập pháp hơn là thực sự cần thiết.
Rủi ro lạm phát và rủi ro lãi suất
Hai rủi ro này có thể hoạt động riêng biệt hoặc song song. Rủi ro lãi suất, trong bối cảnh này, chỉ đơn giản đề cập đến các vấn đề mà lãi suất tăng gây ra cho các doanh nghiệp cần tài chính. Khi chi phí của họ tăng lên do lãi suất, họ khó có thể kinh doanh hơn. Nếu sự gia tăng lãi suất này xảy ra trong thời điểm lạm phát và tỷ lệ tăng là một cách phổ biến để chống lạm phát, thì một công ty có thể thấy chi phí tài chính của nó tăng lên khi giá trị của đồng đô la mà nó mang lại giảm. Mặc dù cái bẫy kép này không phải là vấn đề đối với các công ty có thể vượt qua chi phí cao hơn về phía trước, lạm phát cũng có tác động làm giảm bớt người tiêu dùng. Việc tăng lãi suất và lạm phát kết hợp với người tiêu dùng yếu có thể dẫn đến một nền kinh tế yếu hơn, và trong một số trường hợp, lạm phát. (Tìm hiểu những công cụ bạn cần để quản lý rủi ro khi thay đổi tỷ lệ. Để biết thêm, hãy xem Quản lý rủi ro lãi suất. )
Mô hình rủi ro
Rủi ro mô hình là rủi ro mà các giả định về các mô hình kinh tế và kinh doanh, trong nền kinh tế, là sai. Khi các mô hình thoát khỏi tình trạng ẩu đả, các doanh nghiệp phụ thuộc vào các mô hình đó sẽ bị tổn thương. Điều này bắt đầu một hiệu ứng domino trong đó các công ty đấu tranh hoặc thất bại, và đến lượt nó, làm tổn thương các công ty phụ thuộc vào họ và vân vân. Cuộc khủng hoảng thế chấp 2008-2009 là một ví dụ hoàn hảo về những gì xảy ra khi các mô hình, trong trường hợp này là một mô hình tiếp xúc rủi ro, không đưa ra một đại diện thực sự về những gì chúng được cho là đang đo lường.
Điểm mấu chốt
Không có thứ gọi là cổ phiếu hay rủi ro kinh doanh. Mặc dù mọi cổ phiếu đều phải đối mặt với những rủi ro phổ biến và rủi ro bổ sung cụ thể cho hoạt động kinh doanh của họ, nhưng phần thưởng của đầu tư vẫn có thể vượt xa chúng. Là một nhà đầu tư, điều tốt nhất bạn có thể làm là biết những rủi ro trước khi mua, và có thể giữ một chai rượu whisky và một quả bóng căng thẳng gần đó trong thời kỳ hỗn loạn thị trường.
