Các nhà đầu tư nên giảm cổ phiếu công nghệ xuống mức phân bổ trọng lượng tương đương trong danh mục đầu tư của họ, trong khi thừa cân về tài chính và công nghiệp, Goldman Sachs Group Inc. (GS) khuyên. Chiến lược đầu tư quan trọng này đã được trình bày trong báo cáo Kickstart hàng tuần của Mỹ ngày 12 tháng 1. Cái mà Goldman gọi là "Danh sách thuyết phục" của nó chứa 15 cổ phiếu được xếp hạng mua, bao gồm 10 cổ phiếu này, với mức tăng dự kiến của chúng bao hàm sự khác biệt giữa ngày 11 tháng 1 và giá mục tiêu năm 2018 của Goldman:
- Bank of America Corp (BAC), + 8% cho giá mục tiêuWells Fargo & Co. (WFC), + 10% cho giá mục tiêuMetLife Inc. (MET), + 14% để nhắm mục tiêu giáIntercontinental Exchange Inc. (ICE), +12 % cho mục tiêu priceBlackRock Inc. (BLK), + 13% cho mục tiêu priceDeere & Co. (DE), + 27% để nhắm mục tiêu priceCaterpillar Inc. (CAT), + 21% cho targetNorthrop Grumman Corp (NOC), + 16% đến targetL3 Technologies Inc. (LLL), + 9% cho targetUnited Parcel Service Inc. (UPS), + 9% cho mục tiêu
Để đưa các khuyến nghị này vào viễn cảnh, Goldman đang dự đoán giá trị cuối năm là 2.850 cho Chỉ số S & P 500 (SPX), chỉ cao hơn 2, 7% so với đóng cửa ngày 16 tháng 1. (Để biết thêm, xem thêm: 5 cổ phiếu giá trị hàng đầu cho năm 2018. )
Cổ phiếu tài chính
Goldman nhấn mạnh 10 cổ phiếu tài chính, trong đó năm cổ phiếu được bao gồm ở trên. Cải cách thuế, bãi bỏ quy định và tăng lãi suất sẽ là động lực chính cho sự vượt trội giữa các ngân hàng vốn hóa lớn như Wells Fargo và Bank of America, theo quan điểm của Goldman. Với số vốn dư thừa lần lượt là 8% và 9%, theo các bài kiểm tra căng thẳng ngân hàng CCAR mới nhất do Cục Dự trữ Liên bang thực hiện, các nhà phân tích của Goldman hy vọng hai ngân hàng này sẽ tăng mua lại cổ phần khoảng 34% và cổ tức khoảng 19% trong năm CCAR 2019.
Ngân hàng Mỹ nên là một người hưởng lợi đặc biệt lớn với lãi suất tăng, theo Goldman, với cuốn sách lớn về các khoản vay lãi suất thả nổi và nhượng quyền tiền gửi mạnh mẽ. Wells Fargo, trong khi đó, nên đặt các vấn đề pháp lý đằng sau nó, theo ý kiến của Goldman.
MetLife đang trên đường bổ sung từ 100 đến 150 điểm cơ bản vào ROE vào năm 2020, các dự án của Goldman. Đầu tư vào công nghệ tiết kiệm chi phí và hỗn hợp kinh doanh ít biến động sẽ thúc đẩy sự cải thiện lợi nhuận. Ngoài ra, các công ty bảo hiểm nhân thọ là một trong những người chiến thắng lớn nhất khi lợi tức của Trái phiếu kho bạc Mỹ 10 năm tăng, Goldman cho biết thêm.
Cổ phiếu công nghiệp
"Các cổ phiếu máy móc thể hiện một cơ hội đặc biệt hấp dẫn trong năm 2018 khi ngành công nghiệp tiếp tục nổi lên từ một máng chu kỳ, " Goldman viết. Theo phân tích của họ, Deere và Caterpillar có đòn bẩy hoạt động mạnh mẽ, trong khi Deere đã mở rộng tỷ suất lợi nhuận. Cả hai cũng có "định giá bình thường hấp dẫn" theo ý kiến của Goldman.
Ngoài ra, Caterpillar đang bắt đầu nhận ra lợi ích từ các khoản đầu tư tăng năng suất và cắt giảm chi phí, theo Goldman. Theo đó, Goldman cũng đặt Deere vào một rổ cổ phiếu dự kiến sẽ vượt trội do kết quả của đầu tư R & D và chi tiêu vốn cao. (Để biết thêm, xem thêm: 9 cổ phiếu có thể vượt trội hơn so với thời kỳ thị trường tăng trưởng: Goldman .)
"Chứng khoán quốc phòng sẽ tốt hơn một lần nữa trong năm 2018 khi tăng trưởng tiếp tục vượt quá mong đợi", Goldman nói. Cụ thể, họ dự kiến tăng trưởng doanh thu 2018 cao hơn so với sự đồng thuận cho Northrop Grumman (+ 7% so với + 6%) và L3 (+ 6% so với -3%). Trong thập kỷ tới, Goldman dự báo tăng trưởng doanh thu trung bình 10% hàng năm cho Northrop Grumman. Về L3, họ thấy nó có giá trị thấp hơn so với các công ty cùng ngành trên cơ sở P / E, EV / EBITDA và FCF, mức chiết khấu mà họ dự kiến sẽ giảm trong năm 2018, đẩy cổ phiếu tăng cao hơn.
