Các nhà đầu tư chứng khoán tìm kiếm sự an toàn trong giai đoạn biến động thị trường tăng cao có thể là khôn ngoan để xem xét kỹ hơn một vài nhà bán lẻ truyền thống. Trong khi các nhà bán lẻ đã nhắc lại hoặc dỡ bỏ hướng dẫn của họ vào cuối năm, cổ phiếu của họ đã quay trở lại trong Q4, khiến họ trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tìm kiếm giá trị, theo các nhà phân tích tại Cowen & Co, theo Barron.
Bán lẻ giảm trong Q4
Trong một ghi chú gần đây, nhà phân tích Cowen Oliver Chen đã nhấn mạnh Target Corp (TGT), Kohl's Corp (KSS) và Ulta Beauty Inc. (ULTA) là các cổ phiếu bán lẻ mà ông xem là có vị trí tốt nhất để vượt trội so với các công ty cùng ngành. Trong khi ngành bán lẻ phải đối mặt với những cơn gió ngược bao gồm những so sánh khó khăn với quý nghỉ lễ năm 2017, áp lực biên và những lo ngại về sức mạnh tiêu dùng yếu hơn, Chen vẫn lạc quan về tỷ lệ thất nghiệp thấp trong lịch sử và tăng trưởng tiền lương mạnh mẽ.
Hơn nữa, ông xem ba công ty lớn này là phù hợp để duy trì thị phần của họ trong kỷ nguyên thương mại điện tử mới do Amazon.com Inc. (AMZN) thống trị.
Mặc dù cả ba cổ phiếu đã đánh bại lợi nhuận của thị trường rộng hơn từ đầu năm đến nay (YTD), nhưng chúng đã giảm đáng kể vào cuối năm 2018. Trong giai đoạn ba tháng gần đây, cổ phiếu Target đã giảm 23, 3%, Ulta 10, 2% và 23, 6% của Kohl, so với mức lỗ 9, 9% cho S & P 500. Mục tiêu giao dịch ở mức giá trên tỷ lệ thu nhập khoảng 11, 2 lần, so với 23, 1 cho Ulta, 10, 2 cho Kohl's và 21, 3 cho công ty S & P 500 trung bình.
Chúng tôi tin rằng các nhà đầu tư đang tìm kiếm các cơ hội loại hình tiêu dùng, ít chu kỳ, tiêu dùng như là nơi tương đối an toàn hơn để ẩn náu trong thời điểm biến động địa chính trị và kinh tế và bất ổn này, ông Chen viết. Chúng tôi thích ba cổ phiếu này mang lại cho người tiêu dùng cơ bản mạnh mẽ, không dễ dàng lặp lại các loại sản phẩm, đầu tư kỹ thuật số và đổi mới."
Nhắm mục tiêu để tăng gần 50%
Chen, có cổ phiếu tăng 3, 4% so với đầu năm 2, 1% của S & P 500, có thể thấy cổ phiếu của nó tăng vọt 48% trong 12 tháng để đạt mục tiêu 100 USD, theo Chen. Anh ấy xem việc bán tháo của Target là quá mức, hiện tại là cơ hội cho các nhà đầu tư mua vào.
Chen Chúng tôi có kế hoạch đầu tư của ban quản lý thuyết phục đang thu hút được người mua hàng và chúng tôi dự đoán động lực kỹ thuật số và vật lý tiếp tục, Chen viết.
Kể từ khi công bố các nỗ lực tái cấu trúc vào đầu năm 2017, Target đã tăng gấp đôi các sáng kiến như thực hiện tại cửa hàng và bán hàng lề đường ở các địa điểm quan trọng, cũng như nhắm mục tiêu thị trường đô thị giàu có và đầu tư vào các kênh kỹ thuật số.
Kohl's để tận dụng sự biến dạng bán lẻ
Chen hoan nghênh nhà bán lẻ giảm giá Kohl dành cho các sáng kiến chiến lược của mình như chương trình khách hàng thân thiết nhất trong lớp, một phi công để tổng hợp và tích hợp các phần thưởng và quan hệ đối tác sáng tạo với Amazon. Kohl's cũng là người nghiêng về các loại hoạt động theo xu hướng và cải thiện sự phân loại của phụ nữ, Chen viết, người xem sự hiện diện của trung tâm bán lẻ và chuyển đổi năng động của hồ sơ bất động sản như những yếu tố khác biệt. Nhờ sự nhanh nhẹn của Kohl để tiến hành cuộc tấn công chống lại sự gián đoạn bán lẻ, Cowen xem công ty là vị trí tốt để tận dụng sự phân chia bán lẻ.
Mục tiêu giá $ 82 của Cowen đối với cổ phiếu của Kohl ngụ ý tăng gần 34% kể từ sáng thứ Sáu.
Công nghiệp mỹ phẩm Pick
Đầu tuần này, Ulta Beauty đã báo cáo doanh số ấn tượng, tăng trưởng và thu nhập trong quý 3 và xác nhận hướng dẫn cả năm 2018. Sự bán tháo xấu xí của cổ phiếu sau kết quả vững chắc của nó phản ánh tâm lý giảm giá đối với bán lẻ tại thời điểm này, trong đó các nhà đầu tư lo ngại về lợi nhuận cao nhất và tâm lý tiêu dùng giảm.
Theo chiến lược omnichannel thành công của Ulta Beauty và sức mạnh tiếp tục của người tiêu dùng, Cowen coi Ulta Beauty là một món hời trong môi trường bán lẻ chán nản.
Chen xem Ulta Beauty là vị trí tốt nhất để vượt trội so với các đồng nghiệp của mình trong không gian mỹ phẩm, nước hoa và chăm sóc da ngày càng cạnh tranh. Ông đã trích dẫn "chương trình khách hàng thân thiết và thông tin dữ liệu" của Bolingbrook, với 30, 6 triệu người dùng mạnh mẽ, cùng với một loại sản phẩm độc đáo hàng loạt, và mối quan hệ nhà cung cấp vượt trội.
Dự báo giá 12 tháng trị giá 340 đô la của ông cho cổ phiếu ULTA ngụ ý tăng 36, 7% so với mức hiện tại.
Điều gì tiếp theo cho bán lẻ
Tiến về phía trước, miễn là sự không chắc chắn của thị trường rộng lớn hơn hiện ra và người tiêu dùng vẫn mạnh mẽ, các nhà đầu tư có thể thông minh để trốn tránh trong các cổ phiếu bán lẻ. Điều đó đang được nói, bất kỳ pullback trong người tiêu dùng có thể dẫn đến một sự giẫm đạp ra khỏi khu vực. Trong chính lĩnh vực này, các nhà đầu tư có thể chống lại sự gián đoạn thương mại điện tử bằng cách chọn các công ty có các doanh nghiệp kỹ thuật số đầy triển vọng và các nhà phân biệt khác như các chương trình khách hàng thân thiết và quan hệ đối tác chiến lược.
