Logic nói rằng, khi thị trường chứng khoán tiếp tục thiết lập mức cao kỷ lục, các cổ phiếu quản lý tài sản sẽ đi cùng. Tuy nhiên, điều này không xảy ra. Mặc dù nhóm đã trả lại 11, 37% đáng nể từ đầu năm đến nay, nhưng nó vẫn tăng khoảng một nửa năm 2019 của S & P 500. Vì vậy, những gì cho?
Cùng với việc phải đối mặt với sự thay đổi sở thích của nhà đầu tư đối với đầu tư thụ động và công nghệ đột phá với chi phí thấp vào các quỹ được quản lý bởi robo-advisor, các nhà quản lý tài sản đã trải qua những tài sản đáng kể trong bối cảnh kinh tế toàn cầu đang diễn ra chậm chạp.
Nhìn về một viễn cảnh lạc quan hơn, Washington và Bắc Kinh đã xâm nhập vào một thỏa thuận thương mại giai đoạn một, trong đó các quan chức có thể ký một thỏa thuận trước cuối năm nay. Một bước đột phá hơn nữa trong cuộc tranh cãi đang diễn ra giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới sẽ giúp giảm bớt những lo ngại của các nhà đầu tư và có thể dẫn đến một dòng tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) trong quý đầu tiên của năm 2020 và hơn thế nữa.
Theo một báo cáo được trích dẫn bởi Forbes, các nhà quản lý tài sản cũng có thể nhận được dòng tiền tăng lên trong các phát hiện mà các quỹ được quản lý tích cực chiếm tới chín trong số mười quỹ hoạt động hàng đầu cho đến ngày 30 tháng 6. Hơn nữa, dữ liệu của Morningstar tiết lộ rằng 49% các nhà quản lý hoạt động vốn hóa lớn đã đánh bại S & P 500 cho đến tháng 6 - một thống kê có tác dụng tốt cho ngành công nghiệp tạo ra phần lớn doanh thu của họ từ hiệu suất và phí tư vấn.
Dưới đây, chúng tôi xem xét ba cổ phiếu quản lý tài sản đã đấu tranh để đạt được lực kéo trong suốt năm 2019 nhưng dường như được đặt ra để phát triển AUM và tăng cao hơn từ góc độ kỹ thuật.
Tài nguyên Franklin, Inc. (BẾN)
Franklin Resources, Inc. (BEN) cung cấp dịch vụ quản lý tài sản cho các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Công ty đầu tư vào vốn chủ sở hữu, thu nhập cố định và các thị trường thay thế dưới các quỹ mang nhãn hiệu Franklin, Templeton, Mutual Series, Bissett, Fiducerator và Darby. AUM của công ty đạt tổng cộng 692, 6 tỷ đô la vào cuối tháng 9, giảm từ 717, 1 tỷ đô la cùng thời điểm này năm ngoái. Một thương hiệu mạnh toàn cầu và sản phẩm đa dạng kết hợp vị trí của công ty để phát triển con số đó trong các quý tới. Tính đến ngày 26 tháng 11 năm 2019, cổ phiếu Franklin Resources có vốn hóa thị trường là 13, 94 tỷ đô la và mang lại tỷ lệ cổ tức 3, 81% lành mạnh nhưng đang giao dịch giảm 34, 16% trong năm.
Kể từ khi sụt giảm gần 30% trong khoảng thời gian từ tháng 7 đến tháng 8, cổ phiếu của Franklin đã dao động trong một tam giác đối xứng trong sách giáo khoa. Giá đã tăng mạnh từ mức hỗ trợ đường xu hướng thấp hơn của mô hình trong phiên giao dịch hôm thứ Hai - một động thái có thể khiến cho việc mua thêm và kích hoạt một đột phá có thể xảy ra, với điều kiện là 9, 09% cổ phiếu của cổ phiếu bị thiếu. Những người vào đây nên dự đoán một bài kiểm tra trị giá $ 31, trong đó giá gặp phải lực cản trên không đáng kể từ đường ngang và đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày. Cân nhắc đặt lệnh dừng lỗ ngay bên dưới mô hình tam giác để bảo vệ vốn giao dịch.
Công ty TNHH Invesco (IVZ)
Invesco Ltd. (IVZ) cung cấp dịch vụ quản lý đầu tư cho khách hàng bán lẻ và tổ chức. Vào cuối tháng 9, người quản lý tài sản có trụ sở tại Atlanta đã kiểm soát 1, 18 nghìn tỷ đô la AUM trên vốn chủ sở hữu, cân bằng, thu nhập cố định, đầu tư thay thế và hoạt động thị trường tiền tệ - đại diện cho mức tăng ấn tượng 20, 7% so với năm trước đến cuối tháng 9 năm 2018. Hơn nữa, việc mua lại OppenheimerFunds trị giá 5, 7 tỷ đô la của công ty vào tháng 5 năm nay giúp tăng trưởng AUM liên tục vào năm 2020. Giao dịch ở mức 17, 75 đô la với giá trị thị trường là 8, 06 tỷ đô la, cổ phiếu đã trở lại 13, 38% cho đến nay (YTD) kể từ ngày 26 tháng 11 năm 2019. Nhà đầu tư cũng nhận được tỷ lệ cổ tức đáng kinh ngạc là 7, 16%.
Cổ phiếu của Invesco đã chạm đáy đôi trong suốt mùa thu, với giá phá vỡ trên đường viền cổ của mẫu vào đầu tháng này. Trong hai tuần qua, cổ phiếu đã lùi về mức đột phá ban đầu ở mức 17 đô la, hiện đóng vai trò là hỗ trợ chính. Giá đã bắt được một giá thầu trong khu vực này vào thứ Hai có thể thúc đẩy tăng lên $ 19, trong đó cổ phiếu tìm thấy sự kháng cự từ một đường xu hướng giảm chính kết nối hai mức cao nhất trước đó. Các thương nhân đi lâu nên suy nghĩ về việc đặt điểm dừng bên dưới mức thấp của ngày hôm qua ở mức 17, 23 đô la và sửa đổi nó đến điểm hòa vốn nếu giá đóng cửa trên SMA 200 ngày.
Tập đoàn quản lý trực thuộc, Inc. (AMG)
Với mức vốn hóa 4, 27 tỷ USD, Tập đoàn quản lý liên kết, Inc. (AMG) cung cấp chiến lược đầu tư cho các nhà đầu tư thông qua mạng lưới các chi nhánh. Công ty thường mua một khoản lãi trong các nhà quản lý tài sản nhỏ và vừa và nhận được một tỷ lệ phần trăm doanh thu cố định. Mặc dù các chi nhánh của nó hoạt động độc lập, các Nhà quản lý liên kết cung cấp hỗ trợ chiến lược, vận hành và công nghệ. Mạng lưới liên kết của công ty đã có 750, 7 tỷ đô la AUM tính đến ngày 30 tháng 9, giảm 9, 5% so với cùng kỳ. Mặc dù thu hẹp tài sản được quản lý, phân phối toàn cầu của công ty đặt nó ở vị trí vững chắc để phát triển số liệu này trong năm tới. Cổ phiếu của các nhà quản lý liên kết mang lại lợi nhuận 1, 52% và đã giảm 12, 06% so với đầu năm 26/11/2019.
Cổ phiếu của các nhà quản lý liên kết dường như đang hình thành đáy đôi, mặc dù mô hình chưa được xác nhận vì giá vẫn nằm dưới đường viền cổ của đội hình. Tuy nhiên, cổ phiếu đã kiểm tra khu vực kháng cự theo dõi chặt chẽ này trên khối lượng trên trung bình ngày hôm qua, cho thấy một đột phá sắp xảy ra. Những người mua ở mức hiện tại nên đặt một lệnh chốt lời gần $ 102, 50, trong đó giá có thể rơi vào một bức tường kháng cự từ đường xu hướng ngang 12 tháng. Cắt lỗ nếu cổ phiếu đảo chiều dưới mức thấp ngày 20 tháng 11 ở mức 83, 23 đô la, vì điều này làm mất hiệu lực thiết lập giao dịch.
StockCharts.com
