Mục lục
- Sơ yếu lý lịch ấn tượng
- 1. Giảm vốn ngân hàng
- 2. Nợ tư nhân tăng vọt
- 3. Khinh khí cầu Liên bang
- 4. Nợ sinh viên
- Cải cách cho vay sinh viên
- "Thận trọng" so với "Chủ nghĩa ngắn hạn"
- Rủi ro Bitcoin và điện tử
- Một quan điểm tương phản
Sheila Bair, người đứng đầu FDIC trong những ngày đen tối của cuộc khủng hoảng tài chính 2008, gần đây đã thảo luận về những nguy cơ hiện tại đối với hệ thống tài chính trong một cuộc phỏng vấn dài với Barron's. Bair đã cảnh báo về một cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn sắp tới, tiền thân của cuộc khủng hoảng năm 2008, khi các nhân vật nổi bật khác, như cựu Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Alan Greenspan, không đồng ý rằng có bong bóng nhà ở Mỹ. Cô ấy nói với Barron's: "Những ký ức và bài học về những gì đã thúc đẩy cuộc khủng hoảng hoàn toàn bị phớt lờ".
Bốn lĩnh vực quan tâm lớn của Bair, như đã thảo luận với Barron: giảm nhu cầu vốn ngân hàng, nợ tư nhân tăng vọt, thâm hụt ngân sách liên bang, và nợ vay sinh viên khổng lồ. Cô cũng chia sẻ ý kiến về nợ Trung Quốc, bitcoin và rủi ro không gian mạng.
Sơ yếu lý lịch ấn tượng
Kể từ khi rời FDIC vào năm 2011, Bair là chủ tịch của Washington College ở Maryland cho đến năm 2017 và là cố vấn cho các tổ chức khác nhau, chẳng hạn như Ủy ban Điều tiết Ngân hàng Trung Quốc. Cô là người đứng đầu Hội đồng Rủi ro Hệ thống của Pew Charitable Trust, một nhóm thúc đẩy sự ổn định tài chính. Trong số các hội đồng quản trị mà cô ấy từng phục vụ là những người thuộc Ngân hàng Công thương Trung Quốc và công ty khởi nghiệp blockchain Paxos, nơi điều hành một sàn giao dịch bitcoin.
Chìa khóa chính
- Sheila Bair, cựu chủ tịch FDIC, người đã chứng kiến cơ quan này qua cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, lo ngại về một cuộc khủng hoảng khác đang diễn ra. Bốn vấn đề lớn của Barair, như đã thảo luận với Barron: giảm yêu cầu vốn ngân hàng, nợ tư nhân tăng vọt, ngân sách liên bang tăng vọt thâm hụt, và nợ vay sinh viên lớn. Những người khác giảm giá mối quan tâm của Bair và đưa ra một triển vọng lạc quan hơn cho gần đến trung hạn.
1. Giảm vốn ngân hàng
Bair không có vấn đề với một số bãi bỏ quy định của ngân hàng, "chẳng hạn như giảm bớt cơ sở hạ tầng giám sát không cần thiết trên các ngân hàng khu vực và cộng đồng."
Tuy nhiên, đặc biệt là về "các tổ chức tài chính lớn, phức tạp đã dẫn đến khủng hoảng", cô khẳng định với Barron: "Để nới lỏng vốn bây giờ chỉ là điên rồ. Khi chúng ta suy thoái, các ngân hàng sẽ không có cơ hội để chịu lỗ. Không có đệm, chúng ta sẽ có 2008 và 2009 một lần nữa."
Một bộ phận nghiên cứu độc lập của Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã phát hiện ra rằng hệ thống tài chính vẫn sẽ gặp nguy hiểm lớn nếu một hoặc nhiều ngân hàng lớn thất bại, bất chấp những cải cách được ban hành sau cuộc khủng hoảng năm 2008. Tương tự, giáo sư kinh tế Kenneth Rogoff của Đại học Harvard tin rằng các ngân hàng trung ương hàng đầu trên thế giới không sẵn sàng đối phó với một cuộc khủng hoảng ngân hàng mới.
2. Nợ tư nhân tăng vọt
Khi được hỏi ý kiến của cô về những gì có thể gây ra cuộc khủng hoảng tài chính tiếp theo, Bair chỉ ra nợ tư nhân tăng vọt. Bà đã đề cập đến nợ thẻ tín dụng, các khoản vay tự động dưới chuẩn, các khoản vay tài trợ cho việc mua lại của công ty và nợ chung của công ty. "Bất kỳ loại cho vay có bảo đảm nào được hỗ trợ bởi một tài sản được định giá quá cao sẽ là một mối quan tâm", cô nói và thêm, "Đó là những gì đã xảy ra với nhà ở."
3. Khinh khí cầu Liên bang
"Nếu chúng ta tiếp tục ném khí vào ngọn lửa với chi tiêu thâm hụt, tôi lo lắng về sự suy thoái tiếp theo sẽ nghiêm trọng như thế nào và liệu chúng ta có còn đủ đạn hay không, " Bair nói. "Tôi cũng lo lắng khi tình trạng trú ẩn an toàn của Kho bạc bị nghi ngờ", cô nói thêm.
Bair tiếp tục: "Tôi không nghĩ rằng Quốc hội có manh mối rằng lý do họ có thể thoát khỏi sự hoang phí này là chúng tôi là con ngựa đẹp nhất trong nhà máy sản xuất keo. Nhưng chúng tôi đang ở trong nhà máy sản xuất keo. tình hình không phải là một tình huống tốt."
4. Nợ sinh viên
Bair cũng hoảng hốt về khoản nợ của sinh viên, đây là con số đáng kinh ngạc 1, 3 nghìn tỷ đô la, Barron's nói. "Có nhiều điểm tương đồng với năm 2008: Có rất nhiều khoản vay không đáng có được thực hiện cho những người không thể trả chúng, và sự sẵn có của những khoản vay đó dẫn đến lạm phát tài sản", cô nhận xét.
Một phần lớn của vấn đề cho vay sinh viên, Bair nói, là các tổ chức giáo dục tăng học phí với sự miễn cưỡng vì "họ không có da trong trò chơi, giống như trong cuộc khủng hoảng thế chấp". Đó là, chính phủ liên bang, chứ không phải chính các trường đại học, chịu rủi ro vỡ nợ.
Xem cách hàng triệu độc giả của Investopedia trên toàn thế giới cảm nhận về thị trường chứng khoán, được đo bằng Chỉ số lo âu của Investopedia (IAI).
Cải cách cho vay sinh viên
Bair hỗ trợ một hệ thống trong đó các trường đại học và chính phủ chia chi phí cho khoản vay sinh viên 50/50 và trả nợ theo tỷ lệ trượt, tính theo phần trăm thu nhập trong tương lai. Cô tin rằng các hoạt động từ thiện cũng nên "hòa nhập". Lý do, cô nói: "Chúng tôi cần giáo viên toán cấp ba giống như chúng tôi cần người quản lý quỹ phòng hộ, nhưng chúng tôi có hệ thống thanh toán một cỡ, cho dù bạn kiếm được 36.000 đô la hay 360.000 đô la."
Một vấn đề đáng quan tâm khác của Bair: "Nợ sinh viên cũng ngăn chặn sự hình thành doanh nghiệp nhỏ. Những đứa trẻ đã bắt đầu kinh doanh trong nhà để xe của cha mẹ chúng không thể làm điều đó ngay bây giờ vì chúng nợ 50.000 đô la."
"Thận trọng" so với "Chủ nghĩa ngắn hạn"
Các ngân hàng và cơ quan quản lý ở Trung Quốc đang ngày càng lo ngại về quản lý rủi ro, chất lượng tín dụng và các khoản vay không phù hợp, Bair nói, lưu ý rằng "sự thận trọng" và "tăng trưởng bền vững" đang trở thành khẩu hiệu.
Cô nói thêm: "Tôi bị ấn tượng bởi sự khác biệt trong giọng điệu của giới lãnh đạo chính trị, với Xi nói về việc hủy bỏ, hạn chế bong bóng tài sản và chấp nhận đánh đổi ngắn hạn để tăng trưởng vì sự ổn định lâu dài., nơi chúng tôi có một động thái để bãi bỏ quy định và vay mượn nhiều hơn. Thật buồn cho tôi rằng chúng tôi đang trở thành con mồi của chủ nghĩa ngắn hạn."
Rủi ro Bitcoin và điện tử
Bair nói với Barron rằng bitcoin không có giá trị nội tại, nhưng tiền giấy do chính phủ không phát hành. Thị trường nên xác định giá trị của nó, theo ý kiến của cô, trong khi chính phủ nên tập trung vào công bố, giáo dục, phòng chống gian lận và hạn chế sử dụng để hỗ trợ các hoạt động tội phạm. Cô khuyên mọi người không nên đầu tư vào nó trừ khi họ có thể đủ khả năng để thua lỗ hoàn toàn.
Với tất cả các mối quan tâm hậu khủng hoảng khác của họ, Bair nói với Barron rằng các cơ quan quản lý đã tụt hậu trong việc xử lý rủi ro không gian mạng. Tuy nhiên, ngay bây giờ, cô rất vui khi thấy họ đã trở nên rất tập trung vào nó.
Một quan điểm tương phản
Trái ngược với những lo ngại của Sheila Bair, một quan điểm lạc quan về lĩnh vực ngân hàng đã được đưa ra bởi nhà phân tích ngân hàng theo dõi rộng rãi Dick Bove. Ông tin rằng các ngân hàng Mỹ đang bước vào thời kỳ hoàng kim mới kéo dài hàng thập kỷ. Trong khi đó, KBW Nasdaq Bank Index (BKX) tăng 530% so với mức thấp trong ngày vào ngày 6 tháng 3 năm 2009, đến hết ngày 2 tháng 3 năm 2018, vượt xa mức tăng 304% của Chỉ số S & P 500 (SPX).
