Sidecar tái bảo hiểm là gì
Một bên tái bảo hiểm là một tổ chức tài chính thu hút đầu tư tư nhân trong một hiệp ước chia sẻ hạn ngạch với một công ty bảo hiểm. Trong hiệp ước hạn ngạch, công ty nhượng lại và công ty tái bảo hiểm chia sẻ phí bảo hiểm và tổn thất theo tỷ lệ cố định. Các nhà đầu tư tham gia vào các bên tái bảo hiểm chia sẻ phí bảo hiểm và tổn thất từ các chính sách bảo lãnh phát hành. Lợi nhuận và thua lỗ sẽ tỷ lệ thuận với số tiền đầu tư.
Thông thường, các công ty tái bảo hiểm hiện tại sẽ tạo ra sidecar khi họ cố gắng phân tán rủi ro giữa các nhà đầu tư bên thứ ba như các quỹ phòng hộ và các công ty cổ phần.
BREAKING DOWN Tái bảo hiểm Sidecar
Các công ty bảo hiểm thường thiết lập các cấu trúc sidecar tái bảo hiểm để thực hiện một số phần trong cuốn sách kinh doanh của họ. Tái bảo hiểm là bảo hiểm cho các công ty bảo hiểm hoặc bảo hiểm dừng lỗ cho các nhà cung cấp này. Thông qua quá trình này, một công ty có thể phân tán rủi ro của các chính sách bảo lãnh phát hành bằng cách giao chúng cho các công ty bảo hiểm khác. Công ty chính, người ban đầu viết chính sách, là công ty nhượng. Công ty thứ hai, người chịu rủi ro, là công ty tái bảo hiểm. Công ty tái bảo hiểm nhận được một phần phí bảo hiểm theo tỷ lệ. Họ sẽ nhận phần trăm tổn thất yêu cầu hoặc chịu tổn thất trên một số tiền cụ thể.
Các công ty tái bảo hiểm sẽ tạo ra các sidecar khi họ làm việc để phân tán rủi ro bảo lãnh phát hành mà họ đã giả định. Vì họ có thể bán sidecar cho các nhà đầu tư bên thứ ba, họ có thể giảm số tiền rủi ro được hiển thị trên tài khoản của họ. Việc giảm rủi ro khiếu nại này sẽ cho phép công ty tái bảo hiểm nhận rủi ro bổ sung từ một công ty nhượng. Các cơn bão Katrina, Rita và Wilma năm 2005 đã khiến các cơ quan xếp hạng bảo hiểm, như AM Best, đặt ra các yêu cầu về vốn tái bảo hiểm mới. Các công ty này đã tạo ra nhiều sidecar hơn để giải phóng số vốn này và thị trường sidecar tái bảo hiểm phát triển.
Mặc dù về mặt kỹ thuật có thể có bất kỳ số lượng nhượng, nhưng bản chất tương đối đơn giản của chúng khiến chúng trở nên hấp dẫn đối với các công ty riêng lẻ như một cách để tăng vốn và tăng khả năng bảo lãnh phát hành. Đối với các nhà đầu tư bên thứ ba, sidecar mang đến tiềm năng cho các khoản đầu tư năng suất cao với rủi ro tương đối hạn chế do thời gian hạn chế và cấu trúc linh hoạt.
Rủi ro rủi ro trong Sidecars tái bảo hiểm
Bên cạnh tái bảo hiểm có rủi ro và phần thưởng tương tự như các thỏa thuận hiệp ước chia hạn ngạch khác. Lợi nhuận của nhà đầu tư phụ thuộc vào tỷ lệ yêu cầu đối với các chính sách cơ bản được bảo hiểm bởi sidecar. Tỷ lệ yêu cầu càng thấp trong thời gian tồn tại của sidecar, nhà đầu tư sẽ nhận được lợi nhuận cao hơn. Sự sắp xếp này cho phép các công ty bảo hiểm tăng khả năng bảo lãnh phát hành bằng cách bán một tỷ lệ phần trăm danh mục rủi ro kinh doanh của họ cho các nhà đầu tư tư nhân hoặc bên thứ ba.
Tái bảo hiểm sidecars hấp dẫn các nhà đầu tư vì phạm vi hẹp hơn của cuốn sách kinh doanh, hoặc danh mục đầu tư rủi ro, bảo lãnh phát hành. Cuốn sách nhỏ hơn giới hạn rủi ro của nhà đầu tư liên quan đến tập hợp nguy hiểm, loại bảo hiểm hoặc địa lý rộng hơn thường có trong cuốn sách kinh doanh đầy đủ của một công ty bảo hiểm.
Trong thực tế, điều này cho phép các nhà đầu tư có ít hoặc không có kinh nghiệm với bảo lãnh phát hành bảo hiểm tham gia vào thị trường bảo hiểm với một đối tác có kinh nghiệm. Các nhà đầu tư cũng có thể tìm kiếm hoặc đàm phán các loại chính sách mà họ thực hiện, cho phép họ linh hoạt trong việc hạn chế khả năng tiếp xúc. Vì sidecar tồn tại trong một khoảng thời gian đã thỏa thuận, các nhà đầu tư có thể tận dụng rủi ro giảm từ đuôi ngắn của khoản đầu tư.
Các bên bảo hiểm tái bảo hiểm thường giới hạn mức độ tiếp xúc của nhà đầu tư đối với vốn đầu tư của họ, vì hầu hết yêu cầu đầu tư đủ để chi trả cho các khiếu nại phát sinh trong các chính sách bảo lãnh phát hành. Điều này có nghĩa là rủi ro thua lỗ thường bằng không nhiều hơn số tiền đầu tư.
