Thu nhập cốt lõi là doanh thu có được từ hoạt động kinh doanh chính hoặc chính của công ty, trừ tất cả các chi phí cho các hoạt động chính cũng như các khoản thu nhập hoặc chi phí không thu được nằm ngoài hoạt động kinh doanh thông thường. "Thu nhập cốt lõi" làm thước đo thu nhập không được công nhận là khái niệm nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP); thay vào đó, nó được sử dụng bởi ban quản lý và nhà đầu tư để xác định lợi nhuận của hoạt động kinh doanh cơ bản và giúp xác định các cơ hội để giảm thiểu hoặc loại bỏ các hoạt động không cốt lõi của doanh nghiệp.
Phá vỡ thu nhập cốt lõi
Báo cáo kế toán chứa thu nhập liên quan đến các hoạt động kinh doanh thông thường, cũng như các báo cáo liên quan đến các khoản mục không thu hồi hoặc phụ. Thu nhập cốt lõi loại bỏ tiếng ồn trong báo cáo lãi lỗ (P & L) bằng cách loại bỏ các chi tiết đơn hàng như lãi hoặc lỗ bất thường trong một khoảng thời gian, tái cơ cấu chi phí, ghi giảm cho các khoản giảm giá, thu nhập hoặc thua lỗ từ các khoản đầu tư và chi phí do hoạt động. Bằng cách loại bỏ các mặt hàng không phát sinh này, một cái nhìn rõ ràng hơn về doanh nghiệp cơ bản được sản xuất cho tất cả các bên quan tâm. Đối với quản lý, theo dõi thu nhập cốt lõi có thể chiếu sáng các khu vực có thêm một số biến động cho các số được báo cáo.
Công ty có thể thực hiện hành động để giảm bớt sự biến động bằng cách, ví dụ, loại bỏ một tài sản đã gây ra tổn thất suy giảm hoặc phí tái cơ cấu. Đối với các nhà đầu tư, việc thấy thu nhập cốt lõi giúp nâng cao năng lực phân tích định giá và phân tích giá trị tương đối của thu nhập cốt lõi của các công ty trong cùng lĩnh vực. Thu nhập cốt lõi cũng sẽ giúp các nhà đầu tư điều chỉnh các bội số giá như tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E), thu nhập theo giá chuyển tiếp (P / E chuyển tiếp), tỷ lệ dòng tiền trên giá (P / CF) và những thứ khác, nhưng thay vì "P / E", chẳng hạn, "P / E lõi" sẽ trở thành thước đo trọng tâm.
Ví dụ về thu nhập cốt lõi
Một trong những con số đầu tiên mà một nhà đầu tư chú ý đến là thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Thoạt nhìn, Công ty Procter & Gamble (P & G) có thể đã báo động cho các nhà đầu tư rằng họ chỉ kiếm được 0, 93 đô la mỗi cổ phiếu trong quý thứ hai của năm tài chính 2018. Tuy nhiên, EPS cốt lõi là 1, 19 đô la vì nó "không bao gồm chi phí tái cấu trúc không cốt lõi và các tác động chuyển tiếp của Đạo luật thuế Hoa Kỳ", theo tuyên bố của công ty. Sau này liên quan đến việc đánh giá lại vị trí trách nhiệm pháp lý hoãn lại liên quan đến phí thuế hồi hương đối với thu nhập ở nước ngoài. Đây là một mục một lần sẽ không tái diễn. P & G trong cùng một thông cáo báo chí tiếp tục phân biệt giữa thu nhập cốt lõi và thu nhập GAAP bằng cách cung cấp hướng dẫn chuyển tiếp về EPS cho cả hai. Loại hướng dẫn này phân tách hai loại số EPS giúp cung cấp một bức tranh rõ ràng hơn.
