Tỷ lệ tái đầu tư là số tiền lãi có thể kiếm được khi tiền được lấy từ một khoản đầu tư có thu nhập cố định và đưa vào một khoản đầu tư khác. Ví dụ, lãi suất tái đầu tư là số tiền lãi mà nhà đầu tư có thể kiếm được nếu anh ta mua một trái phiếu mới trong khi nắm giữ một trái phiếu có thể gọi được do đáo hạn vì lãi suất giảm.
Phá vỡ tỷ lệ tái đầu tư
Tỷ lệ tái đầu tư dự kiến đóng một vai trò trong các quyết định của nhà đầu tư về việc chọn thời hạn nào khi mua trái phiếu hoặc CD. Một nhà đầu tư kỳ vọng lãi suất sẽ tăng có thể chọn khoản đầu tư ngắn hạn theo giả định tỷ lệ tái đầu tư khi trái phiếu hoặc CD đáo hạn sẽ cao hơn lãi suất có thể bị khóa đối với các khoản đầu tư đáo hạn dài hơn. Khi một trái phiếu được phát hành, và lãi suất tăng, một nhà đầu tư phải đối mặt với rủi ro lãi suất. Vì giá trái phiếu giảm khi lãi suất tăng, một nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu có lãi suất cố định có thể bị lỗ vốn nếu trái phiếu được bán trước ngày đáo hạn. Khoảng thời gian cho đến khi đáo hạn càng dài, trái phiếu càng chịu rủi ro lãi suất. Bởi vì một trái chủ được đưa ra số tiền khi đáo hạn, trái phiếu gần đến ngày đáo hạn có ít rủi ro lãi suất.
Rủi ro tái đầu tư
Khi lãi suất giảm, giá của trái phiếu lãi suất cố định tăng. Một nhà đầu tư có thể quyết định bán một trái phiếu để kiếm lợi nhuận. Nắm giữ trái phiếu có thể dẫn đến không kiếm được nhiều thu nhập lãi từ tái đầu tư các khoản thanh toán phiếu lãi định kỳ; điều này được gọi là rủi ro tái đầu tư. Khi lãi suất giảm, thanh toán lãi cho trái phiếu cũng giảm. Lợi suất trái phiếu đến ngày đáo hạn giảm, làm giảm tổng thu nhập nhận được.
Thanh toán phiếu lãi tái đầu tư
Thay vì thực hiện thanh toán phiếu lãi cho nhà đầu tư, một số trái phiếu tái đầu tư phiếu giảm giá vào trái phiếu, do đó, nó phát triển với lãi suất gộp đã nêu. Khi trái phiếu có thời gian đáo hạn dài hơn, lãi suất sẽ làm tăng đáng kể tổng lợi nhuận và có thể là phương pháp duy nhất để thực hiện hoàn trả thời gian nắm giữ hàng năm bằng với lãi suất coupon. Tính lãi suất tái đầu tư phụ thuộc vào lãi suất tái đầu tư.
Các khoản thanh toán phiếu lãi được tái đầu tư có thể chiếm tới 80% lợi tức của trái phiếu cho nhà đầu tư. Số tiền chính xác phụ thuộc vào lãi suất kiếm được từ các khoản thanh toán được tái đầu tư và khoảng thời gian cho đến ngày đáo hạn của trái phiếu. Khoản thanh toán phiếu lãi được tái đầu tư có thể được tính bằng cách tính mức tăng trưởng gộp của khoản thanh toán được tái đầu tư hoặc bằng cách sử dụng công thức khi lãi suất và lãi suất đáo hạn của trái phiếu bằng nhau.
