Bất chấp các quy định nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang đối với nhiều ngân hàng khu vực, SPDR S & P Ngân hàng khu vực (KRE) - một ủy quyền của tập đoàn - đã kém hơn cả lĩnh vực tài chính và chỉ số S & P 500 lần lượt là 1, 9% và 3, 52% (YTD) năm 2019.
Các nhà đầu tư đã tránh xa các ngân hàng khu vực vì lo ngại thu hẹp tỷ lệ lãi ròng (NIM). Giảm lãi suất có nghĩa là những gì ngân hàng kiếm được trên tài sản của họ, chẳng hạn như các khoản vay, sẽ giảm nhanh hơn so với những gì họ phải trả cho các khoản nợ của mình - đặc biệt là tiền gửi. Đây là trường hợp đặc biệt đối với các ngân hàng khu vực tập trung nhiều khoản vay định hướng thương mại với lãi suất thay đổi, theo John Pancari, nhà phân tích ngành ngân hàng tại Evercore ISI, theo Barron's.
Các ngân hàng khu vực được thảo luận dưới đây có tỷ lệ cho vay có lãi suất thay đổi thấp hơn so với các đối thủ cạnh tranh, đưa họ vào vị trí ưu việt để vượt qua giai đoạn lãi suất thấp hơn. Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn về cách mỗi công ty bảo vệ NIM của mình và hoạt động thông qua một số hoạt động giao dịch có thể có khi Fed duy trì lập trường chính sách ôn hòa của mình.
KeyCorp (KHÓA)
KeyCorp (KEY) cung cấp các dịch vụ ngân hàng thương mại và bán lẻ khác nhau trên 16 tiểu bang, với Ohio và New York chiếm thị trường lớn nhất. Ngân hàng khu vực có trụ sở tại Cleveland sử dụng hỗn hợp các chiến lược phòng ngừa rủi ro, chẳng hạn như hoán đổi lãi suất và sàn bảo vệ chống lại lãi suất giảm dưới một mức cụ thể. Nhà phân tích Peter Winter của Wedbush tin rằng, mặc dù chiến lược quản lý rủi ro phần nào ảnh hưởng đến doanh thu, nhưng nó cũng có lợi cho ngân hàng khi lãi suất giảm. "KeyCorp sẵn sàng từ bỏ một số doanh thu, nhưng nó thực sự mang lại lợi ích cho họ trong môi trường ngày nay", Winter nói, trên cùng một bài viết của Barron. Cổ phiếu KeyCorp có vốn hóa thị trường là 17, 60 tỷ USD, phát hành tỷ lệ cổ tức hấp dẫn 4, 27% và đang giao dịch tăng 20, 37% so với đầu năm, vượt xa mức trung bình ngành của các ngân hàng khu vực là 4, 05% so với cùng kỳ ngày 22 tháng 7 năm 2019.
Cổ phiếu KeyCorp đã hình thành mô hình vai và đầu nghịch đảo - một đội hình chạm đáy - trong 12 tháng qua, cho thấy những chú bò có kế hoạch đẩy cổ phiếu lên cao hơn. Một sự phục hồi gần đây đối với đường viền cổ của mẫu và đường trung bình di chuyển đơn giản (SMA) 200 ngày cung cấp một điểm vào có xác suất cao cho các nhà giao dịch swing. Những người có vị thế dài nên đặt lệnh dừng lỗ thấp hơn một chút so với SMA 50 ngày và đặt mục tiêu đặt lợi nhuận gần 21 đô la, nơi giá tìm thấy ngưỡng kháng cự đáng kể từ tháng 8 năm 2018 tăng cao.
Ngân hàng Chữ ký (SBNY)
Được thành lập vào năm 2000, Ngân hàng Chữ ký (SBNY) cung cấp một loạt các sản phẩm và dịch vụ ngân hàng cá nhân và kinh doanh thông qua hai phân khúc hoạt động: Ngân hàng thương mại và Tài chính đặc biệt. Sổ cho vay của ngân hàng New York bao gồm phần lớn tài chính đa gia đình - các khoản vay bất động sản thường sử dụng lãi suất trung hạn. Nhà phân tích Steven Alexopoulos của JPMorgan hy vọng NIM của ngân hàng sẽ thấy nhẹ nhõm vào năm 2020 nếu Fed cắt giảm lãi suất, vì tiền gửi chi phí cao có đường băng lớn sẽ giảm, như báo cáo của Barron. Ngân hàng đầu tư có tỷ lệ quá cao đối với cổ phiếu của Ngân hàng Chữ ký, cùng với mục tiêu giá 12 tháng là $ 150 - phản ánh mức tăng 21% so với giá đóng cửa $ 123, 87. Ngân hàng Chữ ký, với giá trị thị trường là 6, 83 tỷ USD, đưa ra tỷ lệ cổ tức 1, 79% và đã chứng kiến giá cổ phiếu của nó tăng 21, 57% so với đầu ngày 22 tháng 7 năm 2019.
Cổ phiếu của ngân hàng khu vực tăng 41% trong khoảng thời gian từ cuối tháng 12 đến đầu tháng 3 nhưng từ đó đã không đạt được mức cao mới. Giá đã phá vỡ trên một khu vực hợp nhất sáu tuần vào đầu tháng 7, cho thấy rằng cổ phiếu có thể muốn kiểm tra mức cao nhất trong 52 tuần của nó là $ 137, 35 vào ngày 5 tháng 3. Sự thoái lui của tuần trước đối với hỗ trợ quan trọng ở mức $ 120 cung cấp cho các nhà giao dịch mức nhập cảnh phù hợp. Hãy suy nghĩ về việc bảo vệ rủi ro giảm giá bằng cách đặt lệnh dừng ngay bên dưới con số tròn trị giá $ 120.
Bancorp của Mỹ (USB)
Với mức vốn hóa thị trường là 87, 56 tỷ USD, US Bancorp (USB) là ngân hàng lớn thứ năm của quốc gia, cung cấp nhiều dịch vụ tài chính đa dạng, như ngân hàng bán lẻ, ngân hàng thương mại, dịch vụ tài sản, thẻ tín dụng và thế chấp. Pancari hy vọng khả năng tạo phí ấn tượng của ngân hàng có trụ sở tại Minneapolis để bảo vệ ngân hàng khỏi lãi suất giảm. Mặc dù NIM của Bancorp của Mỹ giảm ba điểm cơ bản so với quý trước, nhưng nó vẫn ở mức 3, 13% - giống như cách đây 12 tháng. Tính đến ngày 22 tháng 7 năm 2019, cổ phiếu Bancorp của Hoa Kỳ giao dịch ở mức 12, 3 lần thu nhập chuyển tiếp, dưới mức trung bình dài hạn khoảng 14 lần và đã trả lại 21, 97% trong năm. Nhà đầu tư nhận được tỷ lệ cổ tức 2, 68%.
Một hình tam giác tăng dần, biểu thị sự tiếp tục tăng giá, đã hình thành trên biểu đồ chứng khoán giữa tháng ba và tháng bảy. Cùng với mô hình tăng giá này, SMA 50 ngày đã vượt qua SMA 200 ngày vào đầu tháng 6 để tạo ra "thập giá vàng" - báo hiệu sự xuất hiện của một xu hướng tăng mới. Cho rằng chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) cho thấy các điều kiện mua quá mức, có thể nên thận trọng chờ đợi một mức giảm xuống mức 54 đô la - một khu vực mà giá gặp phải sự hỗ trợ từ đường ngang 12 tháng, cũng tạo thành đỉnh tam giác tăng dần đường xu hướng. Những người mua ở đây nên xem xét sử dụng đường trung bình động ngắn hơn, chẳng hạn như SMA 10 ngày, như một điểm dừng. Thoát khỏi các vị trí dài nếu cổ phiếu giảm xuống dưới mức thấp trong tháng này ở mức 52, 63 đô la vì điều này làm mất hiệu lực thiết lập giao dịch.
StockCharts.com
