Mùa xuân là thời điểm tốt nhất để xem xét danh mục đầu tư của bạn và tham gia vào việc tái cân bằng, tái phân bổ và tái định vị. Cuối cùng, chuyên gia phân tích của MarketWatch, Jeff Reeves, đã nêu tên năm yếu tố kinh niên mà ông tin rằng nên có trong danh sách bán của bất kỳ nhà đầu tư nào, giải phóng tiền để tái đầu tư vào các cổ phiếu có triển vọng hơn. Những người chậm trễ này là International Business Machines Corp (IBM), The Home Depot Inc. (HD), Target Corp (TGT), The Hershey Co. (HSY) và Procter & Gamble Co. (PG).
Đối với năm cổ phiếu được liệt kê ở trên, theo Yahoo Finance, đây là các động thái giá của họ vào cuối ngày thứ Tư, cả năm nay (YTD) và so với mức cao nhất trong 52 tuần của họ, cũng như tỷ lệ P / E tương lai của họ, tỷ lệ PEG và tỷ suất cổ tức kỳ hạn:
- IBM: -3, 9% YTD, -14, 7% so với cao, 10, 3 P / E, 3, 6 PEG, năng suất 4, 3% Kho hàng của bạn: -5, 9%, -14, 6%, 17, 4, 1, 2, 2, 4% Mục tiêu: + 9, 9%, -9, 6%, 13, 0, 2, 2, 3, 4% Hershey: -17, 0%, -19, 7%, 16, 5, 1, 8, 2, 7% P & G: -20, 0%, -23, 6%, 16, 2, 2, 5, 3, 7%
Chỉ số S & P 500 (SPX) đã giảm 1, 3% cho YTD cho đến thứ Tư và thấp hơn 8, 1% so với mức cao nhất mọi thời đại của nó vào ngày 26 tháng 1.
IBM: 'Tái tạo' vĩnh viễn
Reeves lưu ý rằng IBM đã đánh bại các ước tính EPS trong quý đầu tiên chỉ dựa trên lợi ích thuế một lần và doanh số của một sản phẩm máy tính lớn mới mà dường như phần lớn là theo quan điểm của ông. Sức khỏe lâu dài của công ty dựa vào khả năng thành công trong các lĩnh vực như điện toán đám mây, an ninh mạng và trí tuệ nhân tạo (AI), theo ý kiến của IBM, nhưng IBM đã không đưa ra những dấu hiệu rõ ràng về tiến bộ.
Ngoài ra, ông lưu ý rằng tỷ suất lợi nhuận không được cải thiện, mặc dù quá trình "tái phát minh" kéo dài đã bán hết nhiều bộ phận tụt hậu. Ngoài ra, ông nói rằng IBM đã thực hiện một chuỗi thua cược dài đối với các doanh nghiệp mới được cho là sẽ thay thế doanh nghiệp cốt lõi lâu năm của doanh nghiệp chính của họ.
IBM cung cấp tỷ lệ P / E chuyển tiếp hấp dẫn là 10, 3, theo Yahoo Finance, nhưng điều này phản ánh tốc độ tăng trưởng chậm của nó, điều này mang lại cho công ty tỷ lệ PEG khá kém hấp dẫn là 3, 6. Tỷ lệ cổ tức chuyển tiếp mạnh mẽ 4, 3% của nó đi kèm với tỷ lệ chi trả cổ tức 96%, điều này đặt ra câu hỏi về tính bền vững của nó trong bối cảnh triển vọng tăng trưởng lợi nhuận yếu nhất.
Home Depot: 'Bị kẹt trong xu hướng giảm'
Cổ phiếu của Home Depot đã tăng khoảng gấp đôi, trên cơ sở tỷ lệ phần trăm, vì S & P 500 trong ba năm qua, và Reeves coi đây là một dấu hiệu cho thấy cổ phiếu của siêu thị đồ gia dụng đã đạt đỉnh. Thật vậy, ông chỉ ra tỷ suất lợi nhuận và dự báo doanh thu chuyển tiếp giảm xuống dưới mức ước tính trong quý báo cáo cuối cùng của công ty. Bên cạnh việc bị "mắc kẹt trong một xu hướng giảm", Reeves cảm thấy rằng Home Depot cũng chịu áp lực tương tự với việc bán lẻ nhiều sản phẩm đặc biệt, bỏ qua những tuyên bố của những người khác rằng đây là một thương gia "chống Amazon" an toàn.
P & G: Bóp lớn
Reeves nhận thấy "xu hướng bán hàng thiếu máu" đối với nhiều sản phẩm có thương hiệu nổi tiếng từ P & G. Người tiêu dùng đang ngày càng lựa chọn các lựa chọn thay thế nhãn hiệu chi phí thấp hơn, ông nói. Trong khi đó, anh ta cung cấp thương hiệu sản phẩm cạo râu Gillette như một ví dụ điển hình về cách P & G cũng bị tấn công từ các đối thủ cạnh tranh gửi cho khách hàng, trong trường hợp này Dollar Shave Club và Harry's Inc. Người ta có thể nói rằng gã khổng lồ sản phẩm tiêu dùng đang bị ép như ống kem đánh răng Crest của nó. Trong khi nhà đầu tư hoạt động Nelson Peltz giành được một ghế trong cuộc chiến ủy nhiệm gần đây, Reeves nghi ngờ rằng ông có thể thúc đẩy sự thay đổi.
Mục tiêu: 'Nói dễ hơn làm xong'
Để chống lại Amazon.com Inc. (AMZN), Target đã mua dịch vụ giao hàng trong ngày Shipt với giá 550 triệu USD. Reeves cảnh báo, "Vận chuyển trong cùng ngày nói dễ hơn nhiều so với thực hiện, đặc biệt là khi bạn đã nguyên tử hóa hàng tồn kho của mình trên các cửa hàng thay vì một trung tâm thực hiện tập trung." Trong khi đó, ông nói rằng sự đồng thuận giữa các nhà phân tích là để doanh số không thay đổi trong năm 2018 và có thể chỉ tăng 2% trong năm 2019.
Cổ phiếu đã đạt mức cao nhất trong 52 tuần vào ngày 22 tháng 1, dựa trên báo cáo doanh số bán hàng kỳ nghỉ mạnh mẽ để kết thúc năm 2017. Sau đó, nó đã đi xuống trong sự điều chỉnh, và về cơ bản đã đi ngang kể từ đó. Reeves thấy một kịch bản "bán tin tức" ở đây.
Hershey: 'Một mớ hỗn độn nóng bỏng, màu nâu'
Gọi nhà sản xuất sô cô la là "một thứ nóng, nâu, lộn xộn", Reeves lưu ý rằng Hershey "đã phải vật lộn từ năm 2014 để thoát ra khỏi lối mòn". Một vấn đề quan trọng, ông nói, là Hershey có được 70% doanh thu từ các sản phẩm sô cô la. Ông cũng nhìn thấy những tác động tiêu cực cho sự phát triển trong tương lai từ việc trở thành "một thương hiệu đồng nghĩa với đồ ăn vặt".
Nhận thấy rằng lợi nhuận là do sự thay đổi lớn của giá ca cao và tin rằng tăng trưởng tiêu thụ sô cô la trong tương lai sẽ chậm, Hershey đã có một nỗ lực đa dạng hóa lớn vào các sản phẩm mì ống từ năm 1966 đến 1993, mua lại một số thương hiệu khu vực. Tuy nhiên, tin rằng lợi nhuận mì ống của nó đã đạt đến đỉnh điểm, Hershey đã bán bộ phận này vào năm 1999, theo Bảo tàng Câu chuyện Hershey. Trong mọi trường hợp, liên doanh vào mì ống cung cấp đa dạng hóa hạn chế, đạt đỉnh chỉ khoảng 9% tổng doanh số.
Hershey công bố thu nhập quý đầu tiên trước khi thị trường mở cửa vào thứ năm. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng 8, 5% so với năm trước (YOY) và doanh thu tăng 4, 9% so với cùng kỳ, trên Nasdaq GlobeNewswire. Tuy nhiên, 3, 4 điểm phần trăm của doanh số tăng là do mua lại và một nửa điểm phần trăm là kết quả của biến động tỷ giá hối đoái thuận lợi, trên cùng một nguồn.
Báo cáo EPS quý đầu tiên là $ 1, 41 bằng với ước tính đồng thuận, trong khi doanh thu đánh bại sự đồng thuận 1, 5%, theo nghiên cứu đầu tư của Zacks. Zacks cho biết thêm: "HSY có một lịch sử bất ngờ về thu nhập ấn tượng. Công ty đã công bố thu nhập tích cực bất ngờ ba trong bốn quý vừa qua, với mức bất ngờ tích cực trung bình là 6, 2%." Tuy nhiên, không phải lúc này và cổ phiếu đã giảm 0, 7% so với mức đóng cửa trước đó, tính đến 10:30 sáng giờ New York.
