Bất chấp cuộc biểu tình hồi tháng 1, nhiều nhà đầu tư đã bị chấn động bởi tình trạng hỗn loạn trong năm ngoái đang tìm kiếm các quỹ có hiệu suất dài hạn mạnh mẽ ở cả thị trường bò và gấu. Những nhà đầu tư đang tìm kiếm tiền cược an toàn hơn trong giai đoạn biến động tăng cao có thể xem xét quỹ 7, 3 tỷ USD Yacktman (YACKX), quỹ Parnassus Core Equity (PRBLX) trị giá 15 tỷ USD, quỹ Neuberger Berman Genesis (NBGNX) trị giá 9, 3 tỷ USD Quỹ cổ tức (LCEAX) và quỹ vốn nhỏ JPMorgan (VSEAX) trị giá 5, 8 tỷ USD, đã công bố lợi nhuận được điều chỉnh rủi ro mạnh mẽ trong 15 năm, mỗi Barron. Mặc dù các quỹ này vẫn báo lỗ ở các thị trường giảm, nhưng nhìn chung họ đã hoạt động tốt hơn nhiều so với các công ty cùng ngành. Ngoài ra, họ xếp hạng tốt về các số liệu định hướng rủi ro, như tỷ lệ Sortino, tập trung vào khả năng phục hồi của quỹ trong thời kỳ suy thoái.
Người dân đã nhầm lẫn chi phí thấp với rủi ro thấp với đầu tư thụ động, Jim Lowell, biên tập viên bản tin độc lập Fidelity Investor và đồng giám đốc công ty quản lý tiền đầu tư Advisors Investments cho biết. Có thể những giỏ cổ phiếu có khả năng bị hỏng nhanh nhất trong thời kỳ suy thoái, trong khi các nhà quản lý tích cực chọn lọc có thể tránh được thực phẩm thối rữa và thu thập những ý tưởng dài hạn tuyệt vời với mức giảm giá sâu. Đây là những giá trị lớn nhất trên đường phố.
5 quỹ chứng khoán cho một thị trường ở Upheaval
· Yacktman AMG; Mã số: YACKX
· Vốn chủ sở hữu Parnassus; PRBLX
· Neuberger Berman Genesis; NBGNX
· Cổ tức Invesco; LCEAX
· Mũ nhỏ JPMorgan; VSEAX
Barron đã yêu cầu Morningstar xem xét lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro trong 15 năm để khẳng định cách thức các quỹ thực hiện trong cuộc khủng hoảng, đưa ra một cửa sổ 10 năm có thể đưa ra một cái nhìn sai lệch nhờ vào thị trường tăng trưởng bất thường trước khi hạ cấp năm 2018. Các nhà phân tích cũng tập trung vào các quỹ hoạt động được điều hành bởi các nhà quản lý với nhiệm kỳ dài và tất cả những người có một vài chủ đề chung bao gồm những lo ngại về mức nợ cao của công ty. Những quỹ hoạt động tốt đã làm như vậy trong thời kỳ đặc biệt khó khăn cho các quỹ hoạt động, vì nhiều nhà đầu tư chuyển trọng tâm sang chiến lược thụ động và tránh xa đầu tư giá trị.
Yacktman AMG
AMG Yacktman, người đứng đầu bởi đồng quản lý Jason Subotky và Stephen Yacktman, đã tiến lên vị trí hàng đầu của danh mục giá trị vốn hóa lớn trong năm qua. Với lợi nhuận trung bình hàng năm 9, 2% trong 15 năm gần đây, nó cũng là số một trong nhóm của nó trong dài hạn, mặc dù các cửa sổ của hiệu suất mờ nhạt.
Mối quan tâm của AMG Yacktman đã xoay quanh việc định giá tăng cao, nắm giữ 28% tiền mặt vào cuối quý 3. Trong bối cảnh giá cổ phiếu giảm, quỹ này đã nhắm mục tiêu một số công ty mua vào, bao gồm cả cổ phiếu ưu đãi của Samsung Electronics của Hàn Quốc, bao gồm trong các món hời không thể tin được của họ trong danh mục đầu tư, cũng như Bolloré của Pháp (BOIVF). Một phần khác trong danh mục đầu tư của AMG Yacktman bao gồm các công ty vốn hóa lớn có thị phần lớn, những người quản lý xem được trang bị để đáp ứng sở thích thay đổi của người tiêu dùng, như PepsiCo (PEP) và Procter & Gamble (PG).
Parnassus Core Equity
Quỹ Parnassus Core Equity 18 tuổi sử dụng các tiêu chí quản trị doanh nghiệp, bền vững và quản lý doanh nghiệp trong quá trình đầu tư của mình. Lợi nhuận 9, 2% của nó trong 15 năm gần đây đã đánh bại 98% các công ty cùng ngành và hiệu suất của nó đã đưa nó lên gần đỉnh của danh mục pha trộn lớn trong năm qua.
Người sáng lập Todd Ahlsten thích các công ty có tính sáng tạo cao với dòng doanh thu định kỳ, cho thấy các yếu tố này giúp các công ty phát triển tốt qua các chu kỳ kinh tế.
Trong khi Parnassus đã cắt giảm nắm giữ công nghệ của mình gần đây, quỹ này nhấn mạnh nhà sản xuất chip Nvidia Corp (NVDA), trích dẫn định giá chán nản và bảng cân đối kế toán mạnh.
Ahlsten là một công ty tuyệt vời với sự phát triển vượt bậc về trung tâm dữ liệu và chơi game. Chúng tôi không chỉ chơi phòng thủ, mà luôn tìm kiếm những công ty có thể đi lên. Bạn phải xem xét việc tìm kiếm những người chiến thắng trong một thập kỷ dài mà chúng ta có thể đầu tư khi hạ cấp xuất hiện.
Neuberger Berman Genesis
Trong số các quỹ có vốn hóa nhỏ, Barron đã nhấn mạnh quỹ Neuberger Berman Genesis trị giá 9, 3 tỷ USD, không giống như nhiều đồng nghiệp có hiệu suất cao, vẫn dành cho các nhà đầu tư mới. Đồng quản lý Judith Vale, người đã học được cách phòng ngừa rủi ro trong cuộc khủng hoảng tài chính khi quỹ này thuộc sở hữu của Lehman, thích các công ty có dòng tiền tự do nhất quán, doanh thu ổn định và bảng cân đối kế toán mạnh.
Nhìn về phía trước
Điều quan trọng cần lưu ý là mặc dù các quỹ hoạt động này có thể hoạt động rất tốt, nhưng vẫn có nguy cơ chúng hoạt động kém trong thời kỳ suy thoái dốc hơn. Các nhà đầu tư sẽ phải sẵn sàng để giữ lâu dài.
