Thị trường chứng khoán Mỹ đang tăng vọt lên mức cao mới, với chỉ số S & P 500 (SPX) tăng 16, 7% từ đầu năm đến hết ngày 25 tháng 4, cao hơn 24, 7% so với mức thấp đạt được trong giao dịch trong ngày 26/12, Năm 2018. Những người bi quan nói rằng thị trường đã tăng quá xa, quá nhanh và một sự điều chỉnh khó chịu, nếu không phải là một thị trường gấu chính hãng, là do phải tuân theo. Tuy nhiên, năm chuyên gia đầu tư hàng đầu nhìn thấy cơ hội để tăng thêm và chia sẻ các khuyến nghị của họ với Bloomberg.
Các chuyên gia này là: Jim Hamel, quản lý danh mục đầu tư, Quỹ cơ hội toàn cầu của Artisan; Sarah Ketterer, Giám đốc điều hành và quản lý quỹ, Quản lý vốn gây ra; Ian Harnett, chiến lược gia đầu tư chính, Nghiên cứu chiến lược tuyệt đối; Joe Davis, nhà kinh tế trưởng toàn cầu và người đứng đầu chiến lược đầu tư, Tập đoàn Vanguard; và Jim Paulsen, chiến lược gia đầu tư chính, Tập đoàn Leutkeep. Bảng dưới đây tóm tắt các đề xuất của họ cho các nhà đầu tư.
5 chiến lược cho đỉnh cao của thị trường
- Hamel: đầu tư vào "chu kỳ lợi nhuận mới" được sinh ra bởi tiêu chí ESGKetterer: chuyển hướng sang cổ phiếu giá trịHarnett: theo đuổi sự pha trộn giữa "thận trọng chiến lược và sự nhanh nhẹn chiến thuật" Davis: không theo đuổi lợi ích ngắn hạn; đa dạng hóa phù hợp với khả năng chấp nhận rủi ro của bạnPaulsen: mong đợi sự hỗn loạn của thị trường, nhưng vẫn đầu tư vào cổ phiếu
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Ở đây chúng tôi khám phá ý kiến của các chuyên gia đầu tư chi tiết hơn.
Jim Hamel. Ông tin chắc rằng cái gọi là tiêu chí môi trường, xã hội và quản trị (ESG) đang tạo ra những con đường mới đầy hứa hẹn cho lợi nhuận. Lấy một ví dụ, ông trích dẫn lĩnh vực năng lượng, mà ông tin là "ở điểm uốn", khi các công ty áp dụng các nguyên tắc ESG "ngày càng xem việc sử dụng các giải pháp thay thế năng lượng ít carbon hơn như một quyết định kinh tế".
Hamel lưu ý rằng giá điện và năng lượng mặt trời đang giảm, khiến chúng trở thành "những lựa chọn khả thi để có thể thấy việc áp dụng nhanh hơn trong những năm tới." Để chơi theo xu hướng này, Bloomberg gợi ý Quỹ năng lượng sạch toàn cầu iShares (ICLN), tăng 22, 2% so với đầu năm đến ngày 25 tháng 4.
Sarah Ketterer. Bà lưu ý rằng các cổ phiếu giá trị đã hoạt động kém hơn các cổ phiếu tăng trưởng thông qua phần lớn thị trường tăng giá hiện tại, "dẫn đến khoảng cách lịch sử rộng giữa các chỉ số giá trị và chỉ số tăng trưởng." Dựa trên dữ liệu từ năm 2000, cô phát hiện ra rằng các cổ phiếu giá rẻ trong Chỉ số Thế giới Quốc gia (ACWI) của MSCI vượt trội hơn 40% trong 12 tháng tới khi khoảng cách giữa lợi suất thu nhập tương ứng của họ nằm trong mức cao nhất.
Ngay bây giờ, Ketterer nói rằng khoảng cách lợi nhuận thu nhập nằm trong phân vị thứ 92. "Tại một số điểm, mức độ cực đoan của định giá trầm cảm sẽ truyền cảm hứng cho người mua để nắm bắt được món hời", cô khẳng định. Trong khi đó, Morgan Stanley nhận thấy các lỗ hổng quan trọng đối với các cổ phiếu tăng trưởng đang thúc đẩy một vòng quay ra khỏi chúng. Bloomberg đề xuất Pacer Phát triển thị trường tiền mặt quốc tế Pacer 100 ETF (ICOW) như một cách để chơi chủ đề giá trị. Quỹ có danh mục đầu tư toàn cầu gồm 100 công ty với năng suất dòng tiền tự do cao.
Ian Harnett. Nếu giá hàng hóa tăng do sản lượng thực tế thấp, theo ông, các nguồn tài nguyên cơ bản như dầu khí có thể nằm trong số các ngành chu kỳ sẵn sàng tăng trong quý II / 2019, theo ý kiến của ông. Không giống như Ketterer, Harnett thừa cân về tăng trưởng so với giá trị, nhưng thích chất lượng hơn theo đà. Theo quan điểm của Harnett, Bloomberg đề xuất quỹ ETF tăng trưởng vốn lớn (SCHG) của Schwab US, vốn quá nặng về công nghệ thông tin, dịch vụ truyền thông và người tiêu dùng tùy ý, với vị trí yếu kém về tài chính và mặt hàng tiêu dùng.
Joe Davis. "Mặc dù nó rất hấp dẫn để phản ứng với sự thay đổi của thị trường hàng ngày với hy vọng tăng thêm lợi nhuận, nhưng nó có thể gây phản tác dụng. Các nhà đầu tư từ bỏ các thực tiễn tốt nhất để tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn cuối cùng đã làm xói mòn tới 3% giá trị danh mục đầu tư của họ, theo nghiên cứu của Vanguard, "Davis nói.
"Một danh mục đầu tư với mức độ đa dạng hóa cao phù hợp với khả năng chịu rủi ro của họ… có thể không tạo ra lợi nhuận từ bên ngoài ngay lập tức, nhưng nó có thể bảo vệ tốt hơn trước suy thoái kinh tế hoặc biến động thị trường đáng kể", ông nói thêm. Đối với một quỹ đa dạng chi phí thấp đầu tư vào chứng khoán Mỹ và toàn cầu, Bloomberg gợi ý Vanguard Total Stock Market ETF (VTI).
Jim Paulsen. Trong một lưu ý gần đây cho các khách hàng của Leutkeep, Paulsen nói rằng "Thước đo lo lắng" của ông chỉ ra nhiều lợi ích hơn trên thị trường chứng khoán phía trước. Phát biểu với Bloomberg, ông khuyến nghị "chứng khoán quốc tế rẻ hơn (ở cả thị trường phát triển và mới nổi), cũng như người hưởng lợi từ đồng đô la Mỹ yếu hơn (năng lượng, vật liệu và công nghiệp), và các nhà lãnh đạo của sự hồi sinh kinh tế (tài chính). lĩnh vực tiêu dùng có thể bị ép bởi chi phí lao động tăng và tránh các cổ phiếu FAANG phổ biến."
Nhìn về phía trước
Vì những con đường tương lai của nền kinh tế thế giới và thị trường chứng khoán toàn cầu là không thể biết được, lời khuyên từ Joe Davis đặc biệt đúng đắn. Thật vậy, sẽ rất hợp lý khi tuân theo một cách tiếp cận dài hạn, có kỷ luật đối với đầu tư được xây dựng dựa trên sự hiểu biết về khả năng chịu rủi ro của bạn và đa dạng hóa các khoản giữ của bạn theo đó.
