Thị trường tăng trưởng già nua đã không tử tế với cổ phiếu của các công ty quản lý tài sản, với một số tên tuổi hàng đầu đã phải chịu sự sụt giảm giá hai chữ số cho đến nay trong năm nay. Đóng góp vào sự bất ổn là dòng tiền mới yếu và áp lực giảm doanh thu, phần sau được thúc đẩy bởi sự phổ biến bùng nổ của các quỹ ETF thụ động với mức phí thấp, báo cáo của Barron. Định giá đã bị giảm, và lợi tức cổ tức tăng lên, đến mức những người chơi hàng đầu này bây giờ trông hấp dẫn: Alliance Bernstein Holding LP (AB), BlackRock Inc. (BLK), Franklin Resources Inc. (BEN), Invesco Ltd. (IVZ), Legg Mason Inc. (LM) và T. Rowe Price Group Inc. (TROW), theo Barron's.
Hiệu suất ảm đạm của các cổ phiếu này có thể thay đổi nhanh chóng. Craig Siegenthaler, một nhà phân tích tại Credit Suisse, nhận xét rằng, với tư cách là một nhóm, cổ phiếu quản lý tài sản hiện đang ở mức định giá thấp nhất so với thị trường chứng khoán rộng kể từ những năm 1990. Ngoài ra, sự tăng trưởng chậm lại của đầu tư thụ động và sự gia tăng trong hoạt động sáp nhập giữa các công ty này là động lực tiềm năng của sự phục hồi rộng rãi giữa các cổ phiếu quản lý tài sản, theo Barron.
Tiềm năng tăng giá lớn
Dựa trên các mục tiêu giá trung bình được thiết lập bởi các nhà phân tích vốn cổ phần, ba trong số các cổ phiếu này dự kiến sẽ đạt mức tăng hai chữ số từ giá hiện tại của họ. Sử dụng dữ liệu từ Yahoo Finance, những lợi ích dự kiến này nhắm đến là: BlackRock, 16%; Invesco, 24%; và Legg Mason, 22%.
| cổ phần | Chuyển tiếp P / E | Lợi tức cổ tức |
| Liên minhBernstein | 11, 5 | 8, 94% |
| Hòn đá đen | 16, 7 | 2, 34% |
| Tài nguyên Franklin | 10, 3 | 2, 89% |
| Invesco | 8, 8 | 4, 68% |
| Legg Mason | 8, 9 | 3, 36% |
| T. Rowe Giá | 15.6 | 2, 38% |
Siegenthaler tăng đáng kể so với sự đồng thuận về BlackRock, Invesco và T. Rowe Price, với các mục tiêu giá của ông ngụ ý mức tăng tương ứng là 40%, 50% và 27%, mỗi Barron.
Chúng tôi có một cái nhìn chi tiết hơn dưới đây tại BlackRock và Invesco, đang phát triển nhanh chóng ở các thị trường trọng điểm.
Hòn đá đen
Barron's chỉ ra rằng BlackRock có thể là công ty được quản lý tốt nhất trong ngành quản lý tài sản. Một bức tượng khổng lồ với 6 nghìn tỷ đô la được quản lý, các sản phẩm iShares của nó đã chiếm được khoảng 40% tổng tài sản đầu tư vào các quỹ ETF, gần gấp đôi thị phần của Vanguard hạng hai. Công ty dự báo sẽ tăng gấp đôi thị trường ETF vào năm 2023 và đã mở rộng sang các lĩnh vực sinh lợi khác của ngành quản lý tài sản, theo Barron's.
Siegenthaler dự án tăng trưởng hữu cơ trên mức trung bình cho BlackRock, và hy vọng thị trường sẽ thưởng cho điều này khi mở rộng P / E chuyển tiếp lên 20 lần thu nhập năm 2020. Ông cũng lưu ý rằng BlackRock có chương trình mua lại cổ phần đang diễn ra, giúp tăng giá cổ phiếu.
Invesco
Tỷ lệ cổ tức mạnh mẽ của Invesco vượt quá 4% có vẻ an toàn với Barron, vì khoản thanh toán hiện tại chưa bằng một nửa thu nhập ước tính năm 2018. Per Barron's, Invesco là công ty lớn thứ tư trong thị trường ETF nói chung và "đứng thứ hai sau iShares" trong các ETF beta thông minh sử dụng các nguyên tắc kinh doanh cơ bản để chọn cổ phiếu cho các danh mục đầu tư này.
Công ty cung cấp đa dạng hóa địa lý, lấy 40% doanh thu từ bên ngoài Hoa Kỳ và đã phát triển một nền tảng mà các công ty dịch vụ tài chính khác có thể sử dụng để thiết lập các cố vấn robo chi phí thấp cho khách hàng của mình, một xu hướng phát triển khác trong quản lý tài sản. Siegenthaler dự đoán việc mở rộng P / E dự phóng lên gấp 11 lần thu nhập năm 2020.
Nhân tố Amazon
Theo nghiên cứu của chi nhánh Sanford C. Bernstein & Co. của AllianceBernstein, Amazon.com Inc. (AMZN) là "vị trí tốt" cho một mục tiêu tiềm năng trong kinh doanh quản lý tài sản, với cơ sở khách hàng khổng lồ và sự hiện diện trực tuyến mạnh mẽ. Thay vì thành lập, hoặc mua lại, công ty quản lý quỹ của riêng mình, Amazon có nhiều khả năng trở thành nhà phân phối tiền, theo ý kiến của các nhà phân tích. (Để biết thêm, xem thêm: Amazon 'Được đặt tốt' để phá vỡ ngành quản lý tài sản: Bernstein .)
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Các quỹ ETF hàng đầu
Những người khổng lồ ETF là ai?
Tinh chất ETF
Top 5 quỹ năng lượng thay thế hàng đầu năm 2020
Quỹ ETF
Làm thế nào State Street có thể lấy lại ngai vàng
Hồ sơ công ty
Làm thế nào Amazon vượt trội hơn FAANG
Cổ phiếu hàng đầu
5 cổ đông hàng đầu của Alibaba
Đầu tư tự động
Danh mục đầu tư cốt lõi của E * TRADING so với TD Ameritrade Các danh mục đầu tư thiết yếu
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Định nghĩa quỹ tương hỗ Quỹ tương hỗ là một loại phương tiện đầu tư bao gồm một danh mục cổ phiếu, trái phiếu hoặc chứng khoán khác, được giám sát bởi một nhà quản lý tiền chuyên nghiệp. thêm Lợi nhuận Lợi nhuận Biên lợi nhuận đo lường mức độ mà một công ty hoặc một hoạt động kinh doanh kiếm tiền. Nó đại diện cho bao nhiêu phần trăm doanh thu đã biến thành lợi nhuận. thêm Tỷ lệ chi phí và chi phí Tỷ lệ chi phí (ER), đôi khi còn được gọi là tỷ lệ chi phí quản lý (MER), đo lường mức độ sử dụng của tài sản của quỹ cho chi phí hành chính và chi phí hoạt động khác. Đầu tư nhiều giá trị hơn: Cách đầu tư như Warren Buffett Các nhà đầu tư giá trị như Warren Buffett chọn các cổ phiếu bị định giá thấp giao dịch ở mức thấp hơn giá trị sổ sách nội tại của họ có tiềm năng dài hạn. Nhiều Millennials: Tài chính, Đầu tư và Nghỉ hưu Tìm hiểu những điều cơ bản về những gì một nghìn năm cần biết về tài chính, đầu tư và nghỉ hưu. Nhiều cổ phiếu giá rẻ Cổ phiếu giá rẻ đề cập đến các giải thưởng vốn chủ sở hữu được phát hành cho nhân viên trước khi chào bán công khai với giá trị thấp hơn giá trị hợp lý so với giá cổ phiếu IPO. hơn