Mục lục
- 1. Cổ phiếu là một doanh nghiệp
- 2. Tăng đầu tư của bạn
- 3. Giảm doanh thu danh mục đầu tư
- 4. Có điểm chuẩn thay thế
- 5. Suy nghĩ theo xác suất
- 6. Hiểu tâm lý
- 7. Bỏ qua dự báo thị trường
- 8. Đợi cho Fat Fat
- Điểm mấu chốt
Trở lại năm 1999, Robert G. Hagstrom đã viết một cuốn sách về nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett mang tên "Danh mục Warren Buffett". Điều tuyệt vời về cuốn sách và điều làm cho nó khác biệt so với vô số sách và bài báo khác viết về "Oracle of Omaha" là nó cung cấp cho độc giả cái nhìn sâu sắc có giá trị về cách Buffett thực sự nghĩ về đầu tư. Nói cách khác, cuốn sách đi sâu vào lối tư duy tâm lý đã khiến Buffett trở nên giàu có đến mức tuyệt vời.
Mặc dù các nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ việc đọc toàn bộ cuốn sách, chúng tôi đã chọn một mẫu thử các mẹo và đề xuất có liên quan đến tư duy của nhà đầu tư và các cách để cải thiện lựa chọn cổ phiếu sẽ giúp bạn vào trong đầu của Buffett.
1. Cổ phiếu là một doanh nghiệp
Nhiều nhà đầu tư nghĩ về chứng khoán và thị trường chứng khoán nói chung là không có gì nhiều ngoài những mẩu giấy nhỏ được giao dịch qua lại giữa các nhà đầu tư. Điều này có thể giúp ngăn các nhà đầu tư trở nên quá xúc động đối với một vị trí nhất định, nhưng nó không nhất thiết cho phép họ đưa ra quyết định đầu tư tốt nhất có thể.
Đó là lý do tại sao Buffett tuyên bố rằng ông tin rằng các cổ đông nên nghĩ mình là "chủ sở hữu một phần" của doanh nghiệp mà họ đang đầu tư. Bằng cách nghĩ như vậy, cả Hagstrom và Buffett đều cho rằng các nhà đầu tư sẽ có xu hướng tránh đưa ra các quyết định đầu tư trái ngược và tập trung hơn vào dài hạn. Hơn nữa, "chủ sở hữu" dài hạn có xu hướng phân tích các tình huống chi tiết hơn, và sau đó đặt rất nhiều suy nghĩ vào các quyết định mua và bán. Hagstrom nói rằng suy nghĩ và phân tích gia tăng này có xu hướng dẫn đến lợi nhuận đầu tư được cải thiện.
2. Tăng đầu tư của bạn
Mặc dù hiếm khi - nếu có - có ý nghĩa đối với các nhà đầu tư "bỏ tất cả trứng vào một giỏ", đặt tất cả trứng của bạn vào quá nhiều giỏ cũng có thể không phải là một điều tốt. Buffett cho rằng đa dạng hóa quá mức có thể cản trở lợi nhuận cũng như thiếu đa dạng hóa. Đó là lý do tại sao anh ta không đầu tư vào các quỹ tương hỗ. Đó cũng là lý do tại sao anh ấy thích đầu tư đáng kể vào chỉ một số ít các công ty.
Buffett là một người tin tưởng vững chắc rằng các nhà đầu tư trước tiên phải làm bài tập về nhà trước khi đầu tư vào bất kỳ bảo mật nào. Nhưng sau khi quá trình tích cực đó được hoàn thành, các nhà đầu tư nên cảm thấy đủ thoải mái để dành một phần tài sản lớn cho cổ phiếu đó. Họ cũng nên cảm thấy thoải mái khi thu hồi danh mục đầu tư tổng thể của mình cho một số ít các công ty tốt có triển vọng tăng trưởng tuyệt vời.
Quan điểm của Buffett về việc dành thời gian để phân bổ tiền của bạn được tiếp tục với nhận xét của ông rằng đó không chỉ là về công ty tốt nhất, mà còn là cách bạn cảm nhận về công ty. Nếu doanh nghiệp tốt nhất mà bạn sở hữu có rủi ro tài chính ít nhất và có triển vọng dài hạn thuận lợi nhất, tại sao bạn lại bỏ tiền vào doanh nghiệp yêu thích thứ 20 của mình thay vì thêm tiền vào các lựa chọn hàng đầu?
3. Giảm doanh thu danh mục đầu tư
Giao dịch nhanh chóng trong và ngoài cổ phiếu có khả năng kiếm được rất nhiều tiền cho một cá nhân, nhưng theo Buffett, nhà giao dịch này thực sự đang cản trở lợi nhuận đầu tư của họ. Đó là bởi vì doanh thu danh mục đầu tư làm tăng số tiền thuế phải trả cho lãi vốn và tăng tổng số tiền hoa hồng phải trả trong một năm nhất định.
"Oracle" cho rằng điều có ý nghĩa trong kinh doanh cũng có ý nghĩa đối với cổ phiếu: Một nhà đầu tư thường nắm giữ một phần nhỏ của một doanh nghiệp xuất sắc với cùng độ bền mà chủ sở hữu sẽ thể hiện nếu sở hữu tất cả doanh nghiệp đó.
Nhà đầu tư phải suy nghĩ lâu dài. Bằng cách có suy nghĩ đó, họ có thể tránh phải trả phí hoa hồng khổng lồ và thuế lãi vốn ngắn hạn cao. Họ cũng sẽ có nhiều khả năng để thực hiện bất kỳ biến động ngắn hạn nào trong doanh nghiệp và cuối cùng gặt hái những phần thưởng của thu nhập và / hoặc cổ tức tăng theo thời gian.
Warren Buffett: InvestoTrivia Phần 2
4. Có điểm chuẩn thay thế
Mặc dù giá cổ phiếu có thể là thước đo cuối cùng cho sự thành công hay thất bại của một lựa chọn đầu tư nhất định, Buffett không tập trung vào số liệu này. Thay vào đó, ông phân tích và lỗ chân lông về kinh tế cơ bản của một doanh nghiệp hoặc nhóm doanh nghiệp nhất định. Nếu một công ty đang làm những gì cần thiết để phát triển bản thân trên cơ sở có lợi nhuận, thì giá cổ phiếu cuối cùng sẽ tự chăm sóc bản thân.
Các nhà đầu tư thành công phải nhìn vào các công ty họ sở hữu và nghiên cứu tiềm năng thu nhập thực sự của họ. Nếu các nguyên tắc cơ bản là vững chắc và công ty đang nâng cao giá trị cổ đông bằng cách tạo ra sự tăng trưởng lợi nhuận nhất quán, giá cổ phiếu sẽ phản ánh điều đó trong dài hạn.
5. Suy nghĩ theo xác suất
Bridge là một trò chơi bài trong đó những người chơi thành công nhất có thể đánh giá xác suất toán học để đánh bại đối thủ của họ. Có lẽ không có gì đáng ngạc nhiên, Buffett yêu thích và tích cực chơi cầu, và ông đưa các chiến lược vượt ra ngoài trò chơi vào thế giới đầu tư.
Buffett đề nghị các nhà đầu tư tập trung vào tính kinh tế của các công ty mà họ sở hữu (nói cách khác là các doanh nghiệp cơ bản), và sau đó cố gắng cân nhắc xác suất rằng một số sự kiện nhất định sẽ hoặc không xảy ra, giống như một người chơi Bridge kiểm tra xác suất của đối thủ của mình ' tay. Ông nói thêm rằng bằng cách tập trung vào khía cạnh kinh tế của phương trình chứ không phải giá cổ phiếu, một nhà đầu tư sẽ chính xác hơn trong khả năng đánh giá xác suất của mình.
Suy nghĩ trong xác suất có lợi thế của nó. Ví dụ, một nhà đầu tư cân nhắc khả năng một công ty sẽ báo cáo tốc độ tăng trưởng thu nhập nhất định trong khoảng thời gian năm hoặc mười năm sẽ phù hợp hơn nhiều để vượt qua biến động ngắn hạn của giá cổ phiếu. Bằng cách mở rộng, điều này có nghĩa là lợi nhuận đầu tư của anh ta có khả năng cao hơn và anh ta cũng sẽ nhận ra ít chi phí giao dịch và / hoặc lãi vốn hơn.
6. Hiểu tâm lý
Rất đơn giản, điều này có nghĩa là các cá nhân phải hiểu rằng có một tư duy tâm lý mà nhà đầu tư thành công có xu hướng có. Cụ thể hơn, nhà đầu tư thành công sẽ tập trung vào xác suất và các vấn đề kinh tế trong khi để các quyết định được cai trị theo lý trí, trái ngược với suy nghĩ, cảm xúc.
Hơn bất cứ điều gì, cảm xúc của chính nhà đầu tư có thể là kẻ thù tồi tệ nhất của họ. Buffett cho rằng chìa khóa để vượt qua cảm xúc là có thể giữ niềm tin của bạn vào các nguyên tắc cơ bản thực sự của doanh nghiệp và không quá quan tâm đến thị trường chứng khoán.
Các nhà đầu tư nên nhận ra rằng có một tư duy tâm lý nhất định mà họ nên có nếu muốn thành công, và cố gắng thực hiện tư duy đó.
7. Bỏ qua dự báo thị trường
Có một câu nói cũ rằng Dow "trèo lên một bức tường lo lắng". Nói cách khác, bất chấp sự tiêu cực trên thị trường và những người thường xuyên cho rằng một cuộc suy thoái là "chỉ quanh quẩn", thị trường đã hoạt động khá tốt theo thời gian. Do đó, ngày tận thế nên được bỏ qua.
Ở phía bên kia của đồng tiền, cũng giống như nhiều người lạc quan vĩnh cửu cho rằng thị trường chứng khoán đang đứng đầu cao hơn vĩnh viễn. Những điều này nên được bỏ qua là tốt.
Trong tất cả sự nhầm lẫn này, Buffett đề nghị các nhà đầu tư nên tập trung nỗ lực vào việc cô lập và đầu tư vào các cổ phiếu hiện không được thị trường định giá chính xác. Logic ở đây là khi thị trường chứng khoán bắt đầu nhận ra giá trị nội tại của công ty (thông qua giá cao hơn và nhu cầu lớn hơn), nhà đầu tư sẽ đứng ra để kiếm được nhiều tiền.
8. Đợi cho Fat Fat
Cuốn sách của Hagstrom sử dụng mô hình của cầu thủ bóng chày huyền thoại Ted Williams như một ví dụ về một nhà đầu tư khôn ngoan. Williams sẽ đợi một sân cụ thể (trong một khu vực của tấm mà anh ta biết rằng anh ta có xác suất cao để tiếp xúc với quả bóng) trước khi vung gậy. Người ta nói rằng kỷ luật này cho phép Williams có tỷ lệ cược trung bình trọn đời cao hơn so với người chơi thông thường.
Buffett, theo cách tương tự, gợi ý rằng tất cả các nhà đầu tư hành động như thể họ sở hữu một thẻ quyết định trọn đời chỉ với 20 cú đấm lựa chọn đầu tư trong đó. Logic là điều này sẽ ngăn họ thực hiện các lựa chọn đầu tư tầm thường và hy vọng, bằng cách mở rộng, nâng cao lợi nhuận tổng thể của danh mục đầu tư tương ứng của họ.
Điểm mấu chốt
"Danh mục Warren Buffett" là một cuốn sách vượt thời gian cung cấp cái nhìn sâu sắc có giá trị về tư duy tâm lý của nhà đầu tư huyền thoại, Warren Buffett. Tất nhiên, nếu học cách đầu tư như Warren Buffett dễ như đọc một cuốn sách, mọi người sẽ giàu có! Nhưng nếu bạn dành thời gian và nỗ lực đó để thực hiện một số chiến lược đã được chứng minh của Buffett, bạn có thể đang trên đường đến lựa chọn cổ phiếu tốt hơn và lợi nhuận cao hơn.
