ĐỊNH NGH ofA Điều chỉnh lãi tích lũy
Điều chỉnh lãi tích lũy là số tiền lãi thêm được trả cho chủ sở hữu của một trái phiếu chuyển đổi hoặc bảo đảm thu nhập cố định khác. Số tiền thanh toán bằng với số dư lãi đã tích lũy kể từ ngày thanh toán cuối cùng của trái phiếu.
BREAKING DOWN Điều chỉnh lãi tích lũy
Trái phiếu chuyển đổi có một tùy chọn nhúng cho phép trái chủ có quyền chuyển đổi trái phiếu của mình thành vốn chủ sở hữu của công ty phát hành hoặc công ty con. Một trái phiếu chuyển đổi trả lãi sẽ thực hiện thanh toán phiếu lãi cho các trái chủ trong thời gian trái phiếu được giữ. Sau khi trái phiếu đã được chuyển đổi thành cổ phiếu của tổ chức phát hành, trái chủ sẽ ngừng nhận tiền lãi. Tại thời điểm một nhà đầu tư chuyển đổi một trái phiếu chuyển đổi, thường sẽ có một khoản thanh toán một phần cuối cùng được thực hiện cho trái chủ để trang trải số tiền đã tích lũy kể từ ngày thanh toán cuối cùng của hồ sơ. Ví dụ: giả sử tiền lãi cho trái phiếu dự kiến sẽ được trả vào ngày 1 tháng 3 và ngày 1 tháng 9 hàng năm. Nếu một nhà đầu tư chuyển đổi nắm giữ trái phiếu của mình thành vốn chủ sở hữu vào ngày 1 tháng 7, anh ta sẽ được trả lãi đã tích lũy từ ngày 1 tháng 3 đến ngày 1 tháng 7. Khoản thanh toán lãi cuối cùng này là khoản điều chỉnh lãi tích lũy.
Ngoài ra, khi mua trái phiếu trên thị trường thứ cấp, người mua sẽ phải trả lãi tích lũy cho người bán như một phần của tổng giá mua. Một nhà đầu tư mua một trái phiếu vào khoảng thời gian giữa lần thanh toán phiếu lãi cuối cùng và khoản thanh toán phiếu lãi tiếp theo sẽ nhận được toàn bộ tiền lãi vào ngày thanh toán phiếu lãi theo lịch trình cho rằng họ sẽ là người giữ trái phiếu. Tuy nhiên, do người mua không kiếm được tất cả tiền lãi tích lũy trong giai đoạn này, họ phải trả cho người bán trái phiếu phần lãi mà người bán kiếm được trước khi bán trái phiếu. Ví dụ: giả sử một trái phiếu có một phiếu lãi cố định sẽ được thanh toán nửa năm một lần vào ngày 1 tháng 6 và ngày 1 tháng 12 hàng năm. Nếu một trái chủ bán trái phiếu này vào ngày 1 tháng 10, người mua sẽ nhận được khoản thanh toán phiếu lãi đầy đủ vào ngày phiếu giảm giá tiếp theo dự kiến vào ngày 1 tháng 12. Trong trường hợp này, người mua phải trả cho người bán tiền lãi tích lũy từ ngày 1 tháng 6 đến ngày 1 tháng 10. giá của một trái phiếu bao gồm lãi tích lũy; giá này được gọi là giá đầy đủ hoặc bẩn.
Việc điều chỉnh lãi tích lũy làm giảm thu nhập lãi chịu thuế bằng cách khấu trừ số tiền lãi thêm được trả cho chủ sở hữu bảo đảm thu nhập cố định. Việc điều chỉnh lãi tích lũy luôn chịu thuế như lãi suất thông thường. Số tiền điều chỉnh lãi tích lũy sẽ luôn thay đổi, theo số ngày trôi qua giữa ngày thanh toán cuối cùng của hồ sơ và ngày chuyển đổi.
