Mục lục
- Chấp nhận rủi ro
- Khả năng rủi ro
- Những ý kiến khác
Khi phát triển một danh mục đầu tư vững chắc cho một khách hàng cá nhân, một cố vấn tài chính phải xem xét các yếu tố chính giúp xây dựng chiến lược đầu tư phù hợp nhất. Cuối cùng, mối quan tâm hàng đầu là việc đạt được các mục tiêu tài chính của khách hàng và các cân nhắc chính là sự sẵn sàng và khả năng chấp nhận rủi ro của khách hàng để đạt được các mục tiêu đó. Có rất nhiều khía cạnh cơ bản gắn liền với những mối quan tâm này, mà mọi cố vấn tài chính phải kiểm tra trước khi xây dựng một danh mục đầu tư hợp lý.
Sẵn sàng và khả năng chấp nhận rủi ro có thể không phải lúc nào cũng phù hợp. Ví dụ, cá nhân trong ví dụ trên có tài sản cao và nợ phải trả thấp có thể có khả năng chấp nhận rủi ro cao, nhưng bản chất cũng có thể bảo thủ và thể hiện mức độ sẵn sàng chấp nhận rủi ro thấp. Trong trường hợp này, sự sẵn sàng và khả năng chấp nhận rủi ro khác nhau và sẽ ảnh hưởng đến quá trình xây dựng danh mục đầu tư cuối cùng. Một khoản đầu tư phù hợp phù hợp về khả năng và khả năng (hoàn cảnh cá nhân) của nhà đầu tư để chấp nhận một mức độ rủi ro nhất định. Điều cần thiết là cả hai tiêu chí này đều được đáp ứng. Nếu một khoản đầu tư là phù hợp, nó không đủ để nói rằng một nhà đầu tư thân thiện với rủi ro. Người đó cũng phải ở trong tình trạng tài chính để có những cơ hội nhất định. Nó cũng là cần thiết để hiểu bản chất của các rủi ro và hậu quả có thể.
Chìa khóa chính
- Là một cố vấn tài chính có trách nhiệm, bạn phải luôn đặt khách hàng của mình vào các khoản đầu tư phù hợp tương ứng với cả mức độ sẵn sàng và khả năng chấp nhận rủi ro của họ. Khả năng chịu đựng các khía cạnh chủ quan của khả năng chấp nhận rủi ro, bao gồm tính cách của khách hàng, cách họ phản ứng với thực tế hoặc tiềm năng tổn thất, và mục tiêu và ưu tiên của họ là gì. Khả năng hoặc khả năng chấp nhận các biện pháp rủi ro là các yếu tố khách quan như thời gian, tuổi tác, nhu cầu thu nhập và tình hình gia đình. Các vấn đề khác liên quan đến rủi ro xuất phát từ tình huống thanh khoản và thuế nhận thức được khi tính toán rủi ro tổng thể của một danh mục đầu tư.
Chấp nhận rủi ro
Khả năng chấp nhận rủi ro thường bị nhầm lẫn với khả năng rủi ro, nhưng thực tế là trong khi hai cái này giống nhau và có liên quan với nhau, hai khái niệm này khá khác biệt với nhau. Có lẽ cách đơn giản nhất để hiểu hai người là coi họ như những mặt đối lập của cùng một đồng tiền.
Khi một cố vấn tài chính đối phó với khả năng chịu rủi ro của khách hàng, cố vấn đó sẽ xác định khả năng xử lý rủi ro về tinh thần và cảm xúc của khách hàng. Về cơ bản, khía cạnh này của quản lý rủi ro là hiểu và tôn trọng mức độ đầu tư hoặc rủi ro tài chính mà khách hàng cảm thấy thoải mái, hoặc mức độ không chắc chắn mà khách hàng có thể chịu được mà không mất ngủ. Thông thường, mức độ rủi ro mà khách hàng cho là chấp nhận được sẽ thay đổi theo tuổi tác, sự ổn định tài chính và an ninh và mục tiêu đầu tư mà khách hàng muốn hoặc cần đạt được. Các cố vấn đôi khi sử dụng bảng câu hỏi hoặc khảo sát để hiểu rõ hơn về cách tiếp cận đầu tư rủi ro.
Sẵn sàng chấp nhận rủi ro đề cập đến ác cảm rủi ro của một cá nhân. Nếu một cá nhân bày tỏ mong muốn mạnh mẽ không thấy giá trị của sự sụt giảm tài khoản và sẵn sàng từ bỏ sự đánh giá vốn tiềm năng để đạt được điều này, thì người này sẽ sẵn sàng chấp nhận rủi ro thấp và không thích rủi ro. Ngược lại, nếu một cá nhân thể hiện mong muốn có được lợi nhuận cao nhất có thể và sẵn sàng chịu đựng những thay đổi lớn trong giá trị của tài khoản để đạt được nó, người này sẽ sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao và là người tìm kiếm rủi ro.
Khả năng rủi ro
Mặt khác của đồng tiền là khả năng rủi ro, hoặc khả năng chấp nhận rủi ro. Đây là nhiều hơn một trò chơi số tài chính khách quan. Cố vấn tài chính phải xem xét danh mục đầu tư của khách hàng, có tính đến các số liệu tài chính cho biết mức độ mà lợi nhuận của khách hàng có thể chịu được rủi ro trong trường hợp thua lỗ tiềm năng và so sánh điều này với mức độ rủi ro có thể có lợi về khả năng tăng vốn. Khả năng rủi ro bị hạn chế bởi một số khía cạnh và liên quan đến nhu cầu tiềm năng của khách hàng về thanh khoản, hoặc truy cập nhanh vào tiền mặt, cùng với việc khách hàng cần nhanh chóng đáp ứng các mục tiêu tài chính của mình như thế nào.
Khả năng chấp nhận rủi ro được đánh giá thông qua việc xem xét tài sản và nợ của một cá nhân. Một cá nhân có nhiều tài sản và ít nợ phải trả có khả năng chấp nhận rủi ro cao. Ngược lại, một cá nhân có ít tài sản và nợ phải trả cao có khả năng chấp nhận rủi ro thấp. Ví dụ, một cá nhân có tài khoản hưu trí được tài trợ tốt, đủ tiền tiết kiệm và bảo hiểm khẩn cấp, và các khoản tiết kiệm và đầu tư bổ sung (không có thế chấp hoặc vay cá nhân) có khả năng gặp rủi ro cao.
Những ý kiến khác
Rủi ro thanh khoản
Rủi ro thanh khoản thường là một mối quan tâm chính cho khách hàng. Khả năng nhanh chóng bán hết tài sản và thanh lý chúng thành tiền mặt không phải lúc nào cũng cần thiết, nhưng hầu hết các nhà đầu tư vẫn cảm thấy thoải mái khi biết rằng họ có khả năng trang trải chi phí đột ngột hoặc không lường trước được, chẳng hạn như trường hợp khẩn cấp y tế. Rủi ro nằm ở các loại đầu tư mà khách hàng nắm giữ. Ví dụ, một cố vấn tài chính có thể tư vấn đầu tư vốn cổ phần tư nhân cho các khách hàng ít quan tâm đến việc tiếp cận nhanh với tiền mặt, với sự đánh đổi là tiềm năng cho lợi nhuận cao hơn đáng kể. Mặt khác, khách hàng lo ngại về thanh khoản sẽ được hưởng lợi từ các khoản đầu tư vào các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) và cổ phiếu, là những khoản đầu tư có thể dễ dàng được thanh lý cho giá trị thị trường hợp lý của họ.
Quan tâm về thuế đối với các nhà đầu tư
Một cố vấn tài chính cũng phải xác định cách xây dựng tài khoản đầu tư của khách hàng đúng cách, dựa trên bất kỳ mối quan tâm về thuế nào mà khách hàng có thể có. Điều này phần lớn dựa trên chân trời thời gian và mục tiêu đầu tư của khách hàng.
Ví dụ, hãy xem xét rằng khách hàng đang xây dựng một tài khoản đầu tư để tiết kiệm cho nghỉ hưu và muốn trì hoãn các khoản thanh toán thuế cho các khoản đầu tư của khách hàng cho đến khi khách hàng nghỉ hưu. Hầu hết các khách hàng thích hoãn thuế cho đến khi nghỉ hưu bởi vì họ thường sẽ rơi vào một khung thuế thấp hơn đáng kể sau đó, do thu nhập kiếm được ít hơn nhiều so với trường hợp làm việc tích cực của họ. Đối với một khách hàng trong tình huống này, cách hành động tốt nhất mà cố vấn tài chính có thể thực hiện là thiết lập các khoản đầu tư thông qua một phương tiện, chẳng hạn như tài khoản Roth IRA, thường cho phép rút tiền miễn thuế và phạt sau khi khách hàng đạt được tuổi 59 1/2. Tuy nhiên, đối với những khách hàng dự kiến rút vốn đầu tư thường xuyên trước khi nghỉ hưu, sẽ không có lợi ích gì từ việc đầu tư thông qua một loại tài khoản đầu tư hoãn thuế.
