ĐỊNH NGH FundA của Quỹ chỉ số hoạt động
Quỹ chỉ số hoạt động là một rổ tài sản mà người quản lý quỹ xây dựng khoản đầu tư ban đầu với các khoản giữ từ chỉ số chuẩn và sau đó thêm chứng khoán không liên quan đến chỉ số cơ bản có thể thúc đẩy hiệu suất cao hơn. Lớp chứng khoán không chuẩn này bổ sung nhằm mục đích tăng lợi nhuận trên chiến lược mua và giữ truyền thống. Bằng cách thêm các cổ phiếu riêng lẻ bị ngắt kết nối từ chỉ số rộng hơn, người quản lý quỹ có thể mở khóa thêm alpha.
BREAKING DOWN Quỹ chỉ số hoạt động
Một quỹ chỉ số hoạt động cố gắng lấy phiên bản của một quỹ chỉ số như Chỉ số Standard & Poor's 500 (S & P 500) và định kỳ cân bằng lại tất cả các cổ phiếu để phù hợp với tỷ lệ được tìm thấy trong S & P 500 thực tế. Người quản lý sẽ thêm cổ phiếu vào quỹ mà họ tin rằng sẽ mang lại lợi nhuận bổ sung cho quỹ chỉ số thụ động. Ví dụ, nếu người quản lý tin rằng chất bán dẫn sẽ tạo ra kết quả mạnh mẽ cho các quý trong tương lai; nhiều cổ phiếu bán dẫn sẽ được thêm vào danh mục đầu tư.
Mặc dù một số nhà quản lý quỹ có thể đánh bại đáng kể chỉ số chuẩn cơ bản bằng cách sử dụng các chiến lược như thời gian thị trường, nhưng điều này không được đảm bảo. Các quỹ thụ động có thể được tính để tuân theo một chỉ số một cách trung thực, điều này cho phép các nhà đầu tư biết được nắm giữ thực sự và hồ sơ rủi ro của quỹ. Điều này giúp các nhà đầu tư giữ một danh mục đầu tư đa dạng và quản lý kỳ vọng.
Việc thêm một lớp hoạt động vào quỹ chỉ số khiến cộng đồng đầu tư gặp khó khăn trong việc dự đoán khả năng trang điểm trong tương lai của quỹ. Điều này có thể làm việc cho các nhà đầu tư khi thị trường trải qua biến động nặng nề và quỹ yêu cầu một chuyên gia được đào tạo để hạn chế rút tiền. Một nhà quản lý quỹ có thể chuyển phân bổ từ các vị trí hoạt động kém sang các lĩnh vực hoặc các loại tài sản phù hợp hơn. Tuy nhiên, hầu hết các nghiên cứu thực nghiệm tìm thấy một chiến lược thụ động đơn giản có xu hướng vượt trội hơn một phương pháp quản lý chủ động phức tạp.
Hạn chế của một quỹ chỉ số hoạt động
Mặc dù một quỹ chỉ số hoạt động nắm giữ nhiều chứng khoán của một quỹ chỉ số truyền thống, nhưng chúng có xu hướng cao hơn. Mang phong cách quản lý tích cực có nghĩa là quỹ phải thu phí cao hơn để trang trải chi phí của người quản lý, tài liệu nghiên cứu và bất kỳ dữ liệu nào khác cần thiết để đưa ra quyết định đầu tư chu đáo.
Các tỷ lệ chi phí cao hơn này gây áp lực lên các nhà quản lý quỹ để luôn vượt trội hoặc đánh bại các chỉ số cơ bản. Như với một quỹ tương hỗ, tiềm năng vượt trội hơn thuộc về người quản lý. Một số người có sở trường tìm kiếm đá quý ẩn, nhưng hầu hết sẽ chọn mất tài sản làm hạn chế hiệu suất tiềm năng của quỹ.
