SIBOR có nghĩa là gì?
Tỷ giá được cung cấp liên ngân hàng Singapore, được biết đến với tên viết tắt SIBOR, là lãi suất chuẩn, được ghi bằng đô la Singapore, để cho vay giữa các ngân hàng trong thị trường châu Á. SIBOR là tỷ lệ tham chiếu cho người cho vay và người vay tham gia trực tiếp hoặc gián tiếp vào nền kinh tế châu Á.
Hiểu về SIBOR
Ngành ngân hàng sử dụng một thị trường liên ngân hàng để chuyển tiền và tiền tệ, và để quản lý thanh khoản. Nếu một ngân hàng khu vực gần điểm rút tiền gần cạn kiệt dự trữ tiền mặt ngắn hạn, ngân hàng đó sẽ đi vào thị trường liên ngân hàng Singapore và vay tiền theo Tỷ giá được cung cấp liên ngân hàng Singapore (SIBOR). Các điều khoản của các khoản vay khác nhau từ một đêm đến một năm. Phiên bản tại Anh, Tỷ giá được cung cấp liên ngân hàng Luân Đôn (LIBOR), tương tự như SIBOR.
Do vị trí của nó, sự ổn định chính trị, môi trường pháp lý và pháp lý nghiêm ngặt, cũng như khối lượng kinh doanh được thực hiện tại Singapore, nhà nước thành phố được coi là một trung tâm chính của tài chính châu Á. Thông thường, các khoản vay rất lớn cho các doanh nghiệp trong khu vực và hoán đổi lãi suất liên quan đến các doanh nghiệp tham gia vào nền kinh tế châu Á được trích dẫn hoặc mệnh giá bằng SIBOR cộng với một số điểm cơ bản.
Ở châu Á, việc sử dụng SIBOR phổ biến hơn LIBOR, đây là điểm chuẩn cho phần lớn phần còn lại của thế giới. Nó được thiết lập hàng ngày bởi Hiệp hội các ngân hàng ở Singapore (ABS). Thomson Reuters đóng vai trò là đại lý tính toán để đối chiếu tỷ lệ SIBOR từ 20 ngân hàng thành viên, mỗi ngày, trước 11 giờ sáng theo giờ Singapore. Nếu tối thiểu 12 ngân hàng không báo cáo lãi suất trong một ngày nhất định, sẽ không có SIBOR cho ngày đó. Nếu có nhiều hơn 12 báo cáo, các phần tư trên cùng và dưới cùng sẽ bị loại bỏ và tính trung bình.
SIBOR như một phép đo
Chức năng chính của SIBOR là đóng vai trò là tỷ lệ tham chiếu chuẩn trong thị trường châu Á cho các công cụ nợ. Chức năng này hỗ trợ trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp, thế chấp và các công cụ phái sinh, như hoán đổi tiền tệ và lãi suất, trong số nhiều sản phẩm tài chính khác. Ví dụ, hoán đổi lãi suất liên quan đến hai đối tác có xếp hạng tín dụng tốt, cả hai đều có trái phiếu phát hành bằng đô la Singapore, có thể sẽ được trích dẫn bằng SIBOR cộng với một tỷ lệ phần trăm nhất định.
Trong một ví dụ khác, một lưu ý về tỷ giá thả nổi bằng đô la Singapore (FRN) hoặc phao nổi, trả các phiếu giảm giá dựa trên SIBOR cộng với biên độ 35 điểm cơ bản (0, 35%) hàng năm. Hàng năm, lãi suất coupon được đặt lại để phù hợp với SIBOR một năm của đô la Singapore hiện tại, cộng với mức chênh lệch được xác định trước. Ví dụ, nếu SIBOR một năm là 4% vào đầu năm, trái phiếu sẽ trả lại 4, 35% mệnh giá vào cuối năm. Sự chênh lệch thường tăng hoặc giảm tùy thuộc vào uy tín tín dụng của tổ chức phát hành nợ.
Một điểm chuẩn bị tấn công
Kể từ cuộc khủng hoảng tiền tệ châu Á năm 1997, những lo ngại về sự biến động và thậm chí thanh khoản đã tăng lên đến mức giá trị của một số điểm chuẩn lãi suất, đặc biệt là HIBOR tại thị trường Hồng Kông, bị nghi ngờ. Ngay cả LIBOR, một chuẩn mực toàn cầu, đang bị cháy, đặc biệt là từ vụ bê bối sửa chữa LIBOR 2012. Tại châu Âu, tỷ lệ trung bình liên ngân hàng qua đêm (SONIA) sẽ thay thế LIBOR làm điểm chuẩn vào năm 2021. SONIA dựa trên giá thầu và ưu đãi thực tế từ các ngân hàng đóng góp và không được chỉ định. LIBOR chịu sự thao túng nếu các ngân hàng đóng góp muốn che giấu hoặc nâng cao vị thế vốn của họ.
Việc thúc đẩy một trung tâm thay thế trên LIBOR vì đây là tiêu chuẩn được công nhận trên toàn cầu. Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã giới thiệu Tỷ lệ tài chính qua đêm có bảo đảm (SOFR), một tỷ lệ tham chiếu mới được tạo ra với sự hợp tác của Văn phòng Nghiên cứu Tài chính của Bộ Tài chính Hoa Kỳ.
Với LIBOR được thay thế, tỷ lệ tương tự, bao gồm cả SIBOR, cũng đang gặp nguy hiểm.
