Mục lục
- Sơ lược về lịch sử vàng
- Tiêu chuẩn lưỡng kim Hoa Kỳ
- Vàng trong nền kinh tế hiện đại
- Vàng bảo tồn sự giàu có
- Vàng như một hàng rào
- Vàng như một nơi an toàn
- Vàng như một khoản đầu tư đa dạng hóa
- Vàng là tài sản trả cổ tức
- Ngành khai thác vàng
- Những cách khác nhau để sở hữu vàng
- Một thời điểm tồi tệ để đầu tư vào vàng?
- Điểm mấu chốt
Các nhà đầu tư có thể đầu tư vào vàng thông qua các quỹ giao dịch trao đổi (ETF), mua cổ phiếu của các công ty khai thác vàng và các công ty liên kết và mua sản phẩm vật chất. Những nhà đầu tư này có nhiều lý do để đầu tư vào kim loại như họ làm phương pháp để thực hiện các khoản đầu tư đó.
Một số ý kiến cho rằng vàng là một di tích dã man không còn giữ được phẩm chất tiền tệ trong quá khứ. Trong môi trường kinh tế hiện đại, tiền giấy là tiền được lựa chọn. Họ cho rằng lợi ích duy nhất của vàng là thực tế nó là vật liệu được sử dụng trong trang sức. Ở phía bên kia của quang phổ là những người khẳng định vàng là một tài sản với nhiều phẩm chất nội tại khác nhau làm cho nó trở nên độc đáo và cần thiết cho các nhà đầu tư nắm giữ danh mục đầu tư của họ.
Đầu tư vào vàng
Sơ lược về lịch sử vàng
Để hiểu đầy đủ mục đích của vàng, người ta phải nhìn lại sự khởi đầu của thị trường vàng. Trong khi lịch sử của vàng bắt đầu vào năm 3000 trước Công nguyên, khi người Ai Cập cổ đại bắt đầu hình thành đồ trang sức, phải đến năm 560 trước Công nguyên, vàng mới bắt đầu hoạt động như một loại tiền tệ. Vào thời điểm đó, các thương nhân muốn tạo ra một hình thức tiền được tiêu chuẩn hóa và dễ dàng chuyển nhượng để đơn giản hóa giao dịch. Việc tạo ra một đồng tiền vàng có đóng dấu dường như là câu trả lời, vì trang sức bằng vàng đã được chấp nhận rộng rãi và được công nhận trên khắp các góc khác nhau trên trái đất.
Sau sự ra đời của vàng như tiền, tầm quan trọng của nó tiếp tục tăng lên khắp châu Âu và Vương quốc Anh, với các di vật từ các đế chế Hy Lạp và La Mã được trưng bày nổi bật trong các bảo tàng trên khắp thế giới và Vương quốc Anh phát triển tiền tệ dựa trên kim loại của riêng mình vào năm 1066. Người Anh pound (tượng trưng cho một pound bạc sterling), shilling và pence đều dựa trên số lượng vàng (hoặc bạc) mà nó đại diện. Cuối cùng, vàng tượng trưng cho sự giàu có trên khắp Châu Âu, Châu Á, Châu Phi và Châu Mỹ.
Tiêu chuẩn lưỡng kim Hoa Kỳ
Chính phủ Hoa Kỳ tiếp tục truyền thống vàng này bằng cách thiết lập một tiêu chuẩn lưỡng kim vào năm 1792. Tiêu chuẩn lưỡng kim chỉ đơn giản tuyên bố rằng mọi đơn vị tiền tệ ở Mỹ phải được hỗ trợ bằng vàng hoặc bạc. Ví dụ, một đô la Mỹ tương đương với 24, 75 hạt vàng. Nói cách khác, những đồng tiền được sử dụng làm tiền chỉ đơn giản là đại diện cho vàng (hoặc bạc) hiện đang được gửi tại ngân hàng.
Nhưng tiêu chuẩn vàng này không tồn tại mãi mãi. Trong những năm 1900, có một số sự kiện quan trọng cuối cùng đã dẫn đến việc chuyển vàng ra khỏi hệ thống tiền tệ. Năm 1913, Cục Dự trữ Liên bang đã được tạo ra và bắt đầu phát hành các kỳ phiếu (phiên bản ngày nay của tiền giấy của chúng tôi) có thể được đổi bằng vàng theo yêu cầu. Đạo luật Dự trữ vàng năm 1934 đã trao cho chính phủ Hoa Kỳ danh hiệu cho tất cả các đồng tiền vàng đang lưu hành và chấm dứt việc đúc tiền của bất kỳ đồng tiền vàng mới nào. Nói tóm lại, hành động này bắt đầu thiết lập ý tưởng rằng tiền vàng hoặc vàng không còn cần thiết trong việc phục vụ như tiền. Hoa Kỳ từ bỏ tiêu chuẩn vàng vào năm 1971 khi tiền tệ của nó không còn được hỗ trợ bởi vàng.
Vàng trong nền kinh tế hiện đại
Mặc dù vàng không còn hỗ trợ đồng đô la Mỹ (hoặc các loại tiền tệ khác trên toàn thế giới cho vấn đề đó), nhưng nó vẫn mang tầm quan trọng trong xã hội ngày nay. Nó vẫn quan trọng đối với nền kinh tế toàn cầu. Để xác thực điểm này, không cần phải tìm xa hơn bảng cân đối của các ngân hàng trung ương và các tổ chức tài chính khác, chẳng hạn như Quỹ Tiền tệ Quốc tế. Hiện tại, các tổ chức này chịu trách nhiệm nắm giữ khoảng một phần năm nguồn cung vàng trên mặt đất của thế giới. Ngoài ra, một số ngân hàng trung ương đã thêm vào dự trữ vàng hiện tại của họ, phản ánh mối quan tâm về nền kinh tế toàn cầu dài hạn.
Vàng bảo tồn sự giàu có
Những lý do cho tầm quan trọng của vàng trong nền kinh tế hiện đại tập trung vào thực tế là nó đã bảo tồn thành công sự giàu có trong hàng ngàn thế hệ. Tuy nhiên, điều tương tự, không thể nói về các loại tiền được mệnh giá bằng giấy. Để đặt mọi thứ vào quan điểm, hãy xem xét ví dụ sau:
Đầu những năm 1970, một ounce vàng tương đương 35 đô la. Giả sử tại thời điểm đó, bạn có thể chọn giữ một ounce vàng hoặc chỉ đơn giản là giữ $ 35. Cả hai sẽ mua cho bạn những thứ giống nhau, như một bộ đồ kinh doanh hoàn toàn mới hoặc xe đạp ưa thích. Tuy nhiên, nếu bạn có một ounce vàng hôm nay và chuyển đổi nó với giá hôm nay, thì vẫn đủ để mua một bộ đồ hoàn toàn mới, nhưng điều tương tự không thể nói với giá 35 đô la. Nói tóm lại, bạn sẽ mất một lượng đáng kể tài sản của mình nếu bạn quyết định giữ 35 đô la trái ngược với một ounce vàng vì giá trị của vàng đã tăng lên, trong khi giá trị của đồng đô la đã bị xói mòn do lạm phát.
Vàng như một hàng rào chống lại đồng đô la
Ý tưởng rằng vàng bảo tồn sự giàu có thậm chí còn quan trọng hơn trong môi trường kinh tế nơi các nhà đầu tư phải đối mặt với đồng đô la Mỹ giảm và lạm phát gia tăng. Trong lịch sử, vàng đã phục vụ như một hàng rào chống lại cả hai kịch bản này. Với lạm phát gia tăng, vàng thường tăng giá. Khi các nhà đầu tư nhận ra rằng tiền của họ đang mất giá trị, họ sẽ bắt đầu định vị các khoản đầu tư của mình vào một tài sản cứng có truyền thống duy trì giá trị của nó. Những năm 1970 là một ví dụ điển hình về giá vàng tăng trong bối cảnh lạm phát gia tăng.
Lý do vàng được hưởng lợi từ đồng đô la Mỹ giảm là vì vàng được định giá bằng đô la Mỹ trên toàn cầu. Có hai lý do cho mối quan hệ này. Đầu tiên, các nhà đầu tư đang tìm mua vàng (tức là các ngân hàng trung ương) phải bán đô la Mỹ để thực hiện giao dịch này. Điều này cuối cùng khiến đồng đô la Mỹ giảm xuống khi các nhà đầu tư toàn cầu tìm cách đa dạng hóa đồng đô la. Lý do thứ hai liên quan đến thực tế là đồng đô la suy yếu khiến vàng rẻ hơn đối với các nhà đầu tư nắm giữ các loại tiền tệ khác. Điều này dẫn đến nhu cầu lớn hơn từ các nhà đầu tư nắm giữ các loại tiền tệ được đánh giá cao so với đồng đô la Mỹ.
Vàng như một nơi an toàn
Cho dù đó là căng thẳng ở Trung Đông, Châu Phi hay ở nơi khác, ngày càng rõ ràng rằng sự không chắc chắn về chính trị và kinh tế là một thực tế khác của môi trường kinh tế hiện đại của chúng ta. Vì lý do này, các nhà đầu tư thường xem vàng như một nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ bất ổn chính trị và kinh tế. Tại sao lại thế này? Chà, lịch sử đầy rẫy những đế chế sụp đổ, đảo chính và sự sụp đổ của tiền tệ. Trong thời gian như vậy, các nhà đầu tư nắm giữ vàng có thể bảo vệ thành công tài sản của họ và, trong một số trường hợp, thậm chí sử dụng hàng hóa để thoát khỏi tất cả các cuộc khủng hoảng. Do đó, bất cứ khi nào có những sự kiện tin tức gợi ý về một số loại bất ổn kinh tế toàn cầu, các nhà đầu tư sẽ thường mua vàng như một nơi trú ẩn an toàn.
Vàng như một khoản đầu tư đa dạng hóa
Nhìn chung, vàng được xem là một khoản đầu tư đa dạng. Rõ ràng rằng vàng đã từng là một khoản đầu tư có thể bổ sung một thành phần đa dạng hóa vào danh mục đầu tư của bạn, bất kể bạn có lo lắng về lạm phát, đồng đô la Mỹ giảm hay thậm chí bảo vệ sự giàu có của bạn. Nếu trọng tâm của bạn chỉ đơn giản là đa dạng hóa, vàng không tương quan với cổ phiếu, trái phiếu và bất động sản.
Vàng là tài sản trả cổ tức
Các cổ phiếu vàng thường hấp dẫn các nhà đầu tư tăng trưởng hơn là các nhà đầu tư thu nhập. Các cổ phiếu vàng thường tăng và giảm cùng với giá vàng, nhưng có những công ty khai thác được quản lý tốt có lãi ngay cả khi giá vàng giảm. Giá vàng tăng thường được phóng to trong giá cổ phiếu vàng. Giá vàng tăng tương đối nhỏ có thể dẫn đến mức tăng đáng kể ở các cổ phiếu vàng tốt nhất và chủ sở hữu cổ phiếu vàng thường thu được lợi tức đầu tư (ROI) cao hơn nhiều so với chủ sở hữu vàng vật chất.
Ngay cả những nhà đầu tư tập trung chủ yếu vào tăng trưởng thay vì thu nhập ổn định có thể được hưởng lợi từ việc lựa chọn cổ phiếu vàng thể hiện hiệu suất cổ tức mạnh mẽ trong lịch sử. Các cổ phiếu trả cổ tức có xu hướng hiển thị mức tăng cao hơn khi lĩnh vực này tăng và giá vé tốt hơn - trung bình, gần gấp đôi - so với các cổ phiếu không trả cổ tức khi toàn bộ khu vực đang suy thoái.
Ngành khai thác vàng
Lĩnh vực khai thác, bao gồm các công ty khai thác vàng, có thể gặp biến động cao. Khi đánh giá hiệu suất cổ tức của cổ phiếu vàng, hãy xem xét hiệu suất của công ty theo thời gian liên quan đến cổ tức. Các yếu tố như lịch sử trả cổ tức của công ty và tính bền vững của tỷ lệ chi trả cổ tức là hai yếu tố chính cần xem xét trong bảng cân đối kế toán của công ty và các báo cáo tài chính khác.
Khả năng duy trì mức chi trả cổ tức tốt của một công ty sẽ được tăng cường đáng kể nếu công ty luôn có mức nợ thấp và dòng tiền mạnh, và xu hướng lịch sử của hoạt động của công ty cho thấy con số nợ và dòng tiền được cải thiện đều đặn. Vì bất kỳ công ty nào cũng trải qua chu kỳ tăng trưởng và mở rộng khi phải gánh nhiều nợ hơn và có số dư tiền mặt thấp hơn, nên bắt buộc phải phân tích các số liệu dài hạn của họ thay vì khung thời gian của bức tranh tài chính ngắn hơn.
Những cách khác nhau để sở hữu vàng
Một trong những khác biệt chính giữa đầu tư vào vàng vài trăm năm trước và ngày nay là có nhiều lựa chọn đầu tư hơn, như:
- Vàng tương lai Tiền xu được bán nhiều Công ty có nhiều quỹ ETFsGold quỹ tương hỗGold Bullion Trang sức vàng
Một thời điểm tồi tệ để đầu tư vào vàng?
Để xác định giá trị đầu tư của vàng, hãy kiểm tra hiệu suất của nó so với S & P 500 trong 10 năm qua. Vàng đã hoạt động kém hơn so với S & P 500 trong giai đoạn 10 năm kết thúc vào ngày 26 tháng 1 năm 2018, với chỉ số S & P GSCI tạo ra 3, 27% so với S & P 500, đã trả lại 10, 36% so với cùng kỳ.
Điều đó nói rằng, vàng đã đánh bại S & P 500 trong giai đoạn 10 năm từ tháng 11 năm 2002 đến tháng 10 năm 2012, với tổng mức tăng giá là 441, 5%, tương đương 18, 4% mỗi năm. S & P 500, mặt khác, được đánh giá cao 58% trong giai đoạn này.
Vấn đề ở đây là vàng không phải lúc nào cũng là một khoản đầu tư tốt. Thời điểm tốt nhất để đầu tư vào hầu hết mọi tài sản là khi có tâm lý tiêu cực và tài sản đó không tốn kém, mang lại tiềm năng tăng giá đáng kể khi nó trở lại ưu đãi, như đã nêu ở trên.
Điểm mấu chốt
Có cả ưu điểm và nhược điểm cho mọi khoản đầu tư. Nếu bạn phản đối việc nắm giữ vàng vật chất, mua cổ phần trong một công ty khai thác vàng có thể là một sự thay thế an toàn hơn. Nếu bạn tin rằng vàng có thể là một đặt cược an toàn chống lại lạm phát, đầu tư vào tiền xu, vàng thỏi hoặc trang sức là những con đường mà bạn có thể đi đến sự thịnh vượng dựa trên vàng. Cuối cùng, nếu lợi ích chính của bạn là sử dụng đòn bẩy để kiếm lợi từ giá vàng tăng, thị trường tương lai có thể là câu trả lời của bạn, nhưng lưu ý rằng có một số rủi ro khá lớn liên quan đến bất kỳ nắm giữ dựa trên đòn bẩy nào. (Để đọc liên quan, xem "Vàng có được đầu tư tốt trong dài hạn không?")
