Học thuyết liên tục về lợi ích là gì?
Học thuyết lợi ích liên tục (CID) yêu cầu các cổ đông của một công ty bị mua phải nắm giữ cổ phần trong công ty mua lại để cho phép hoãn thuế. Học thuyết, (hay CID, còn được gọi là Tiếp tục lợi ích sở hữu) quy định rằng việc mua lại công ty của một công ty mục tiêu có thể được thực hiện trên cơ sở miễn thuế nếu các cổ đông của công ty bị mua nhận và nắm giữ cổ phần trong công ty mua lại.
Học thuyết lợi ích liên tục nhằm đảm bảo rằng một cổ đông trong một công ty bị mua lại, người tiếp tục quan tâm đến tập đoàn kế nhiệm hoặc đơn vị tiếp tục được tạo ra sau khi tái tổ chức, sẽ không bị đánh thuế. Tuy nhiên, về mặt thực tế, học thuyết có thể làm rất ít để thực thi lợi ích tiếp tục vì các cổ đông của công ty bị mua có quyền tự do xử lý các khoản giữ của họ ngay khi giao dịch mua lại hoàn tất.
Hiểu về học thuyết liên tục về lợi ích (CID)
Sở Thuế vụ (IRS) đã từ bỏ yêu cầu liên tục sau tái tổ chức và thông qua các quy định mới vào tháng 1 năm 1998 và cuối cùng hoàn thiện các quy định vào tháng 12 năm 2011. Trọng tâm của các quy định mới chủ yếu là sự xem xét của các cổ đông của công ty bị mua, với mục tiêu ngăn chặn một giao dịch thực sự là việc bán công ty nhận được tình trạng miễn thuế. Học thuyết lợi ích liên tục đòi hỏi một tỷ lệ phần trăm cụ thể của việc xem xét đó phải ở dạng cổ phiếu của công ty mua lại. Mặc dù IRS yêu cầu tỷ lệ phần trăm này là 50% cho các mục đích cầm quyền trước, luật án lệ cho thấy rằng Tính liên tục của lãi suất có thể được duy trì ngay cả ở mức 40%.
Tính liên tục của yêu cầu lãi suất được xác định dựa trên thời điểm hợp đồng ràng buộc mua lại của công ty mẹ được ký và giá mà cổ phiếu của công ty mục tiêu được mua. Trong một vụ mua lại, các cổ đông của công ty mục tiêu thường có thể nhận cổ phiếu trong công ty mua lại cũng như tiền mặt cho cổ phiếu của họ ban đầu được nắm giữ trong công ty mục tiêu. Trong trường hợp bán cổ phiếu chỉ bằng tiền mặt trong một công ty mục tiêu, các cổ đông của công ty bị mua thường sẽ trả thuế cho việc bán cổ phiếu khi việc mua lại hoàn tất. Theo CID, thuế sẽ được hoãn lại cho đến thời điểm họ bán cổ phần mua lại trong vụ sáp nhập.
