Bìa ngắn là gì?
Bao trùm ngắn liên quan đến việc mua lại chứng khoán vay để đóng các vị thế ngắn mở với lãi hoặc lỗ. Nó đòi hỏi phải mua cùng một bảo mật ban đầu được bán ngắn, vì quá trình liên quan đến việc mượn bảo mật và bán nó trên thị trường. Ví dụ, một nhà giao dịch bán 100 cổ phiếu XYZ ngắn với giá 20 đô la, dựa trên ý kiến những cổ phiếu đó sẽ giảm giá. Khi XYZ giảm xuống còn 15 đô la, nhà giao dịch mua lại XYZ để chi trả cho vị thế ngắn, đặt lợi nhuận 500 đô la từ việc bán. Quá trình này còn được gọi là mua hàng để trang trải.
Bìa ngắn
Chìa khóa chính
- Lãi ngắn liên quan đến số lượng cổ phiếu được bán ngắn theo tỷ lệ phần trăm của tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Tỷ lệ lãi ngắn (SIR) được tính bằng tổng số cổ phiếu được bán ngắn, chia cho khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của chứng khoán. hoặc không bảo mật sẽ bị ép ngắn, có thể được đánh giá bằng lãi suất ngắn và SIR.
Làm thế nào ngắn bao gồm làm việc?
Che ngắn là cần thiết để đóng một vị trí ngắn mở. Một vị trí ngắn sẽ có lợi nhuận nếu được bảo hiểm ở mức giá thấp hơn giao dịch ban đầu và sẽ chịu lỗ nếu được bảo hiểm ở mức giá cao hơn giao dịch ban đầu. Khi có rất nhiều sự bao trùm ngắn xảy ra trong một chứng khoán, nó có thể dẫn đến một sự siết chặt ngắn, trong đó những người bán ngắn bị buộc phải thanh lý các vị trí với giá cao dần.
Việc bảo hiểm ngắn cũng có thể xảy ra một cách không tự nguyện khi một cổ phiếu có lãi suất rất ngắn phải chịu một giao dịch mua vào của Cameron. Thuật ngữ này đề cập đến việc đóng cửa một vị trí ngắn của một đại lý môi giới khi cổ phiếu cực kỳ khó vay và người cho vay đang yêu cầu nó trở lại. Thông thường, điều này xảy ra trong các cổ phiếu ít thanh khoản hơn với ít cổ đông hơn.
Lãi suất ngắn và lãi suất ngắn càng cao, rủi ro bao trùm ngắn có thể xảy ra một cách mất trật tự càng lớn. Bảo hiểm ngắn thường chịu trách nhiệm cho các giai đoạn ban đầu của một cuộc biểu tình sau khi thị trường gấu kéo dài hoặc sự sụt giảm kéo dài trong một cổ phiếu hoặc an ninh khác. Người bán ngắn thường có thời gian nắm giữ ngắn hạn hơn so với các nhà đầu tư có vị trí dài, do rủi ro thua lỗ trong một xu hướng tăng mạnh. Do đó, người bán ngắn thường nhanh chóng trang trải doanh số ngắn khi có dấu hiệu quay vòng trong tâm lý thị trường hoặc vận mệnh xấu của an ninh.
Ví dụ về lớp phủ ngắn
Hãy xem xét rằng XYZ có 50 triệu cổ phiếu đang lưu hành, 10 triệu cổ phiếu được bán ngắn và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 1 triệu cổ phiếu. XYZ có lãi suất ngắn là 20% và SIR là 10, cả hai đều khá cao, cho thấy việc che phủ ngắn có thể khó khăn.
XYZ mất mặt bằng trong một số hoặc ngày hoặc tuần, khuyến khích bán khống thậm chí còn lớn hơn. Một buổi sáng trước khi mở cửa, họ thông báo một khách hàng lớn sẽ tăng đáng kể thu nhập hàng quý. XYZ chênh lệch cao hơn ở chuông mở cửa, giảm lợi nhuận của người bán ngắn hoặc thêm vào thua lỗ. Một số người bán ngắn muốn thoát ra ở một mức giá thuận lợi hơn và giữ kín trong khi những người bán ngắn khác thoát khỏi vị trí mạnh mẽ. Điều này bao trùm ngắn một cách vô trật tự buộc XYZ phải tăng cao hơn trong một vòng phản hồi tiếp tục cho đến khi hết thời gian ngắn trong khi những người bán ngắn đang chờ đợi một sự đảo ngược có lợi còn phải chịu những tổn thất cao hơn.
