Tăng cường tín dụng là gì?
Tăng cường tín dụng là một chiến lược để cải thiện hồ sơ rủi ro tín dụng của một doanh nghiệp, thường là để có được các điều khoản tốt hơn để trả nợ.
Trong ngành tài chính, tăng cường tín dụng có thể được sử dụng để giảm rủi ro cho các nhà đầu tư của một số sản phẩm tài chính có cấu trúc nhất định.
Hiểu về tăng cường tín dụng
Một doanh nghiệp tham gia vào việc tăng cường tín dụng đang cung cấp sự trấn an cho người cho vay rằng họ sẽ tôn trọng nghĩa vụ của mình. Điều này có thể đạt được theo nhiều cách khác nhau:
- Bằng cách cung cấp thêm tài sản thế chấpBy có được bảo lãnh thanh toán bảo hiểmBạn sắp xếp bảo lãnh của bên thứ ba
Công ty cũng có thể tăng dự trữ tiền mặt hoặc thực hiện các biện pháp nội bộ khác để chứng minh khả năng thanh toán các khoản nợ của mình. Tăng cường tín dụng làm giảm rủi ro tín dụng / rủi ro mặc định của khoản nợ của công ty và do đó có thể khiến nó đủ điều kiện hưởng lãi suất thấp hơn.
Tăng cường tín dụng của một vấn đề trái phiếu
Một công ty đang tăng tiền mặt bằng cách phát hành trái phiếu có thể sử dụng tăng cường tín dụng để giảm lãi suất mà công ty phải trả cho các nhà đầu tư. Nếu công ty có thể nhận được bảo lãnh từ ngân hàng để đảm bảo một phần của khoản hoàn trả, xếp hạng về vấn đề trái phiếu có thể cải thiện từ BBB đến AA. Bảo lãnh ngân hàng đã tăng cường sự an toàn của tiền gốc và lãi của trái phiếu. Nhà phát hành hiện có thể tiết kiệm tiền bằng cách đưa ra mức lãi suất nhỏ hơn một chút cho trái phiếu của mình.
Tăng cường tín dụng cho các sản phẩm có cấu trúc
Các sản phẩm có cấu trúc lấy được giá trị của chúng từ các tài sản cơ bản như thế chấp hoặc các khoản phải thu bằng thẻ tín dụng. Một số tài sản đó rủi ro hơn những tài sản khác. Đối với các sản phẩm đầu tư như vậy, tăng cường tín dụng đóng vai trò như một tấm đệm giúp hấp thụ các khoản lỗ tiềm năng từ các khoản nợ mặc định cho các khoản vay cơ bản.
Chìa khóa chính
- Trong kinh doanh, tăng cường tín dụng được sử dụng để làm cho một doanh nghiệp đáng tin cậy hơn và giảm chi phí vay. Trong các dịch vụ tài chính, tăng cường tín dụng được sử dụng để bảo vệ nhà đầu tư trước một số rủi ro tiềm ẩn của khoản đầu tư. Trong cả hai trường hợp, bảo hiểm chống lại rủi ro có thể là một hình thức tăng cường tín dụng.
Cân nhắc đặc biệt
Tăng cường tín dụng là một phần quan trọng của giao dịch trong tài chính có cấu trúc. Dưới đây là một số loại cải tiến tín dụng khác nhau được sử dụng.
Cấp dưới hoặc tranching
Các sản phẩm tài chính được chứng khoán hóa như chứng khoán bảo đảm bằng tài sản (ABS) được phát hành theo các lớp, hoặc các đợt, chứng khoán, mỗi loại có xếp hạng tín dụng riêng. Các tranches được phân loại từ cấp cao nhất đến cấp dưới hoặc cấp dưới nhất.
Cải tiến tín dụng được gắn vào các đợt được đánh giá cao nhất, ưu tiên người mua của họ trong bất kỳ khiếu nại nào để trả nợ đối với các tài sản cơ bản. Các chi nhánh cơ sở mang rủi ro lớn nhất và trả lãi cao nhất. Nếu một khoản vay trong hồ bơi mặc định, bất kỳ tổn thất nào được hấp thụ bởi các chi nhánh cơ sở.
Trái phiếu bảo lãnh
Những trái phiếu hoặc chính sách bảo hiểm này được cung cấp bởi một công ty bảo hiểm để hoàn trả bảo đảm được bảo đảm bằng tài sản cho bất kỳ tổn thất nào. Một ABS được ghép nối với trái phiếu bảo lãnh có xếp hạng gần như tương đương với nhà phát hành trái phiếu bảo lãnh.
Thư tín dụng
Một ngân hàng phát hành thư tín dụng như một lời hứa sẽ hoàn trả cho tổ chức phát hành cho bất kỳ sự thiếu hụt tiền mặt nào từ tài sản thế chấp, cho đến số tiền được thiết lập.
Chứng khoán bọc
Một bên thứ ba, chẳng hạn như một công ty bảo hiểm, đảm bảo an toàn trước mọi tổn thất bằng cách đồng ý trả lại một số tiền lãi hoặc tiền gốc nhất định cho khoản vay hoặc mua lại một số khoản vay mặc định trong danh mục đầu tư.
Quá mức
Mệnh giá của danh mục cho vay cơ bản lớn hơn bảo mật mà nó bảo đảm, do đó bảo đảm được ban hành bị quá mức. Ngay cả khi một số khoản thanh toán cho các khoản vay cơ bản bị trễ hoặc mặc định, các khoản thanh toán gốc và lãi cho bảo đảm dựa trên tài sản vẫn có thể được thực hiện.
