Mục lục
- RIA là gì?
- Hiểu RIA
- Ai cần đăng ký làm RIA?
- Nghĩa vụ đang thực hiện
- Đối thủ của RIA
Một cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIA) là gì?
Cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIA) là một người hoặc công ty tư vấn cho các cá nhân có giá trị ròng cao về đầu tư và quản lý danh mục đầu tư của họ. Các RIA có nghĩa vụ ủy thác đối với khách hàng của họ, điều đó có nghĩa là họ có nghĩa vụ cơ bản là cung cấp lời khuyên đầu tư luôn hành động vì lợi ích tốt nhất của khách hàng.
Như từ đầu tiên trong tiêu đề của họ chỉ ra, các RIA phải đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) hoặc các quản trị viên chứng khoán nhà nước.
Chìa khóa chính
- Một cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIA) quản lý tài sản của các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Là một dịch vụ đầu tư và ủy thác mua, RIA phải đăng ký với SEC và các cơ quan quản lý nhà nước. phí quản lý bao gồm tỷ lệ phần trăm tài sản nắm giữ cho một khách hàng (thường là 1% mỗi năm của AUM).
Hiểu RIA
Được quy định trực tiếp bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), các RIA được coi là hoạt động trong khả năng ủy thác, và do đó được tổ chức theo tiêu chuẩn ứng xử cao hơn so với các đại diện đã đăng ký. Tiêu chuẩn ủy thác này yêu cầu RIA phải luôn luôn đặt điều kiện lợi ích tốt nhất của khách hàng lên trước lợi ích của mình, bất kể mọi trường hợp khác.
RIA cũng được yêu cầu tiết lộ bất kỳ xung đột lợi ích có thể có cho khách hàng của họ và hành động một cách có đạo đức trong tất cả các giao dịch kinh doanh của họ. Một số RIA tính phí cho khách hàng một tỷ lệ phần trăm tài sản của họ dưới sự quản lý trong khi những người khác tính phí theo giờ hoặc phí cố định để phân phối lời khuyên. Các cố vấn chọn mô hình này cho các hoạt động của họ phải có giấy phép Series 65.
Được trả nhiều như các nhà quản lý quỹ tương hỗ, các RIA thường kiếm được doanh thu của họ thông qua phí quản lý bao gồm tỷ lệ phần trăm tài sản nắm giữ cho một khách hàng. Lệ phí dao động, nhưng trung bình là khoảng 1%. Nói chung, khách hàng càng có nhiều tài sản, mức phí mà anh ta hoặc cô ta có thể thương lượng được đôi khi chỉ bằng 0, 35%. Điều này phục vụ để gắn kết lợi ích tốt nhất của khách hàng với RIA, vì cố vấn không thể kiếm thêm tiền trên tài khoản trừ khi khách hàng tăng cơ sở tài sản của họ (AUM).
Ai cần đăng ký làm RIA?
Đạo luật Cố vấn Đầu tư năm 1940 định nghĩa RIA là "người hoặc công ty, để bồi thường, tham gia vào hành động tư vấn, đưa ra khuyến nghị, đưa ra báo cáo hoặc cung cấp phân tích về chứng khoán, trực tiếp hoặc thông qua các ấn phẩm."
Những nhà tư vấn quản lý nào cần đăng ký phụ thuộc chủ yếu vào giá trị tài sản mà họ quản lý, cùng với việc họ tư vấn cho khách hàng doanh nghiệp hay chỉ cá nhân. Nói chung, các cố vấn có ít nhất 25 triệu đô la tài sản được quản lý hoặc cung cấp lời khuyên cho các công ty đầu tư được yêu cầu phải đăng ký với SEC. Cố vấn quản lý số tiền nhỏ hơn thường đăng ký với cơ quan chứng khoán nhà nước.
Đăng ký làm RIA không có nghĩa là biểu thị bất kỳ hình thức khuyến nghị hoặc chứng thực nào của SEC hoặc cơ quan quản lý chứng khoán nhà nước. Nó chỉ có nghĩa là cố vấn đầu tư đã đáp ứng tất cả các yêu cầu để đăng ký. Đối với các cố vấn đăng ký với SEC, thông tin bắt buộc bao gồm phong cách đầu tư của cố vấn, tài sản thuộc quyền quản lý (AUM), phí, bất kỳ hành động kỷ luật nào và, đối với một công ty, các cán bộ chủ chốt. Các yêu cầu khác bao gồm RIA thông báo cho SEC về bất kỳ xung đột lợi ích tiềm năng nào phát sinh cho họ trong công việc của họ, hoặc điều đó có thể làm như vậy trong tương lai. Được nộp bằng Mẫu ADV, bài nộp phải được cập nhật hàng năm để bao gồm thông tin như mọi quyết định kỷ luật mới đối với RIA. Các hình thức phải được làm sẵn như là một hồ sơ công cộng.
Một số nhà phê bình phàn nàn rằng quá dễ dàng để trở thành một RIA so với các nghĩa vụ đối với các chuyên gia khác. Nhà văn Investopedia Mark Cussen mô tả các yêu cầu đầu vào để trở thành một RIA là "chỉ là một đốm sáng trên màn hình radar so với các nghề nghiệp có uy tín khác như luật, y học hoặc kế toán." Ông ủng hộ các kỳ thi và các khóa học nghiêm ngặt, chẳng hạn như những yêu cầu cho các chỉ định như Certified Financial Planner (CFP). Những người, theo ông, có thể "giúp nâng cao mức độ dịch vụ cho công chúng."
Nghĩa vụ đang thực hiện của RIA
Ngoài việc đăng ký đơn giản để nhận chứng nhận, các RIA phải tuân theo các thực tiễn và quy trình nhất định khi cung cấp lời khuyên cho khách hàng của họ. Những điều này bao gồm tiết lộ bất kỳ rủi ro hoặc xung đột lợi ích có thể có của các giao dịch cụ thể mà họ đề xuất và đảm bảo khách hàng hiểu được những điều đó.
Tại bất kỳ thời điểm nào, một cố vấn phải đối mặt với khách hàng về sự phù hợp của khoản đầu tư, thì người cố vấn phải chứng minh rằng tất cả các biện pháp đã được thực hiện để tiết lộ rủi ro, cũng như xác định sự phù hợp.
Từ quan điểm của SEC, tài liệu là tất cả. Nếu SEC đã từng tham gia vào việc điều tra khiếu nại của nhà đầu tư, thì nó đòi hỏi phải có tài liệu đầy đủ về chiến lược đầu tư được sử dụng, cùng với hồ sơ khách hàng thể hiện kiến thức về hồ sơ đầu tư của khách hàng và khả năng chịu rủi ro.
Đối thủ của RIA
Các RIA có xu hướng cạnh tranh với các nhóm sau để cung cấp dịch vụ đầu tư:
- Các quỹ tương hỗ Các quỹ đầu tư Các công ty nhà ở (ví dụ như ngân hàng đầu tư) - thông qua các chương trình bao bọc cho các nhà môi giới riêng lẻ Các nhà môi giới trực tuyến hoặc chiết khấu phục vụ cho các nhà đầu tư tự làmRoboadvisors
