Một mô hình mới là gì?
Trong thế giới đầu tư, một mô hình mới là một khái niệm, ý tưởng hoặc cách làm mới mang tính cách mạng thay thế cho niềm tin cũ hoặc cách làm việc. Điều này có thể xuất phát từ một sự kiện chính trị hoặc kinh tế, một phát hiện mới trong giới học thuật, công nghệ mới hoặc đổi mới, một nhà lãnh đạo doanh nghiệp hoặc doanh nghiệp mới hoặc một sự kiện quan trọng khác. Những ý tưởng hay khái niệm mô hình mới mang tính cách mạng đến mức nhiều người tin rằng nó sẽ thay đổi cách chúng ta suy nghĩ và hành động trong tương lai.
Mô hình mới rút ra nguồn gốc từ ý tưởng về sự thay đổi mô hình trong khoa học, trong đó công nghệ hoặc phát hiện mới thay đổi hoàn toàn cách mọi người nghĩ về hoặc tương tác với một chủ đề.
Chìa khóa chính
- Một mô hình mới là một cách suy nghĩ mới hoặc làm những việc thay thế cái cũ. Các mô hình mới trong thế giới chứng khoán có thể có nghĩa là tiềm năng lợi nhuận lớn khi các nhà đầu tư dồn vào những ý tưởng mới mang tính cách mạng. Các nhà đầu tư trong các ý tưởng mô hình mới nên thận trọng vì giá có thể trở nên quá lạm phát dựa trên sự cường điệu. Khi thực tế bắt đầu, giá trị thực của công ty hoặc công ty có thể thấp hơn đáng kể so với giá cổ phiếu cao nhất của nó.
Hiểu một mô hình mới
Các nhà đầu tư có thể xem các mô hình mới mở ra trước mắt họ khi họ xem các cổ phiếu của các công ty đang ở biên giới của sự đổi mới. Một cổ phiếu có thể tăng vọt dựa trên cách làm việc mang tính cách mạng của nó.
Các nhà đầu tư cần nhận thức được rằng mặc dù không phải tất cả các mô hình mới đều có kết thúc tốt đẹp. Trong khi các công ty như Amazon Inc. (AMZN) đã thấy nhu cầu mua sắm trên internet và tận dụng vốn thì nó đã thành công lớn, nhưng không phải công ty nào cũng làm được. Ngành dược phẩm chứa đầy các công ty "trên bờ vực" tạo ra những khám phá vĩ đại có thể thay đổi thế giới hoặc hệ thống chăm sóc sức khỏe, tuy nhiên nhiều loại thuốc hoặc phương pháp điều trị mà họ đang thực hiện không bao giờ thoát khỏi giai đoạn phát triển. Cổ phiếu của họ có thể (hoặc có thể không) bật cao hơn theo nhu cầu đầu cơ, chỉ để quay lại ngay nơi nó bắt đầu hoặc thấp hơn.
Các nhà đầu tư đặt cược vào các công ty thực sự bắt đầu một mô hình mới, hoặc tận dụng một mô hình mới, có thể kiếm được nhiều tiền trong thời gian dài, nhưng việc tìm kiếm các công ty đó không phải lúc nào cũng dễ dàng. Các công ty này thường có tính đầu cơ cao, có thu nhập âm và bị hiểu lầm trong giai đoạn đầu. Chỉ trong giai đoạn sau này, một khi giá cổ phiếu tăng lên đáng kể, hầu hết các nhà đầu tư nhận thức được điều đó và bắt đầu nhảy vào. Điều này có thể tạo ra rất nhiều biến động, khiến các nhà đầu tư khó có thể gắn bó với (các) cổ phiếu trong một thời gian dài.
Từ năm 1997 đến 2009, cổ phiếu Amazon có bảy lần giảm từ 60% trở lên và cổ phiếu giảm 95% từ năm 2000 đến năm 2001. Ban đầu, cổ phiếu giảm 46% sau đợt chào bán công khai ban đầu (IPO), sau đó tăng từ mức thấp là $ 1, 31 và chưa bao giờ thấy giá đó nữa. Một số nhà đầu tư ban đầu có thể đã thu được lợi nhuận lớn nhưng có thể đã bị lung lay bởi nhiều đợt giảm giá nghiêm trọng trước khi giá cổ phiếu bị lu mờ 2.000 USD trong năm 2018.
Trong khi Amazon phát triển mạnh từ sự cố dotcom (2000 đến 2002), thìwhwhich dựa trên mô hình mới của Internet, nhiều cổ phiếu "internet" khác đã không phá sản. Hơn 50% các công ty dotcom đã phá sản và 48% tồn tại đến năm 2004 đã làm như vậy với giá cổ phiếu thấp hơn đáng kể. Phải mất nhiều năm, hầu hết các công ty mới thu hồi được giá cổ phiếu xảy ra vào năm 2000, và nhiều người vẫn giao dịch dưới mức đó. Giá cổ phiếu của Amazon không vượt lên trên năm của nó. 2000 cao cho đến năm 2016.
Các mô hình mới thường được theo sau bởi một tính toán vì các nhà đầu tư đánh giá quá cao sẽ thay đổi bao nhiêu. Họ tăng giá trị quá cao và giá giảm đáng kể sau khi thực tế đặt ra. Cuối cùng, các công ty phải tạo ra lợi nhuận để biện minh cho giá cổ phiếu cao. Nếu các công ty không thể tạo ra lợi nhuận, bất kể ý tưởng hay sản phẩm của họ mới lạ như thế nào, cuối cùng các nhà đầu tư sẽ cảnh giác và từ bỏ cổ phiếu.
Tạp chí Harvard Business Review thường xuất bản các tác phẩm đào sâu vào mô hình dịch chuyển hoặc mô hình mới trong thế giới kinh doanh và đầu tư. Ví dụ, bạn không cần phải chọn giữa nhanh, rẻ hay tốt. Thay vào đó, Thay đổi Paradigm (tháng 4 năm 2018) đặt ra rằng, thay vì thỏa hiệp giữa hai trong số ba giá trị trên, thay vào đó, các nhà lãnh đạo nên tập trung vào việc tối ưu hóa tất cả chúng. Bằng cách sáng tạo, sử dụng dữ liệu và mô hình hóa hành vi khởi nghiệp, các tác giả của bài báo cho rằng các nhà lãnh đạo sẽ có thể nghĩ lại cách họ thực hiện đánh đổi. Những cách suy nghĩ mới, như thế này, có thể giúp các nhà đầu tư đặt ra những thách thức khác nhau như lựa chọn tài sản hoặc loại tài sản nào cho danh mục đầu tư.
Các ví dụ thực tế về mô hình mới
Thuật ngữ "mô hình mới" đã trở thành một cụm từ được sử dụng rộng rãi vào những năm 1990, khi các công ty tiếp thị và doanh nghiệp bắt đầu sử dụng thuật ngữ này cho hầu hết mọi sản phẩm hoặc chiến dịch mới. Nó được sử dụng đáng chú ý trong những năm bùng nổ dotcom. Đôi khi, dường như mọi thứ và mọi thứ liên quan đến Internet đều được mô tả là "mô hình mới" hoặc "sự thay đổi mô hình".
Những năm cuối thập niên 1990 được đặc trưng bởi các cổ phiếu công nghệ bay cao cuối cùng đã sụp đổ. Từ năm 1995 đến năm 2000, chỉ số NASDAQ thống trị công nghệ đã tăng từ dưới 1.000 điểm lên hơn 5.000 điểm. Các công ty công nghệ trở thành một mô hình mới cho các nhà đầu tư và nhà phân tích khi các sản phẩm và phương thức tư duy của họ có khả năng thay đổi căn bản cách thức mà các doanh nghiệp vận hành và phát triển. Internet chắc chắn đã thay đổi mọi thứ, nhưng các nhà đầu tư ban đầu định giá các công ty quá cao. Giá trị thực của chúng, vào thời điểm đó, thấp hơn đáng kể so với giá cao nhất mà các nhà đầu tư đẩy các công ty này lên.
Cuộc suy thoái lớn cũng cung cấp một mô hình mới cho nhiều nhà đầu tư khi khái niệm rút tiền và hỗ trợ các khoản đầu tư bền vững hơn xuất hiện dưới ánh đèn sân khấu. Nó trở nên quan trọng đối với một số nhà đầu tư và nhà quản lý tài sản để xem xét các yếu tố môi trường, xã hội và quản trị (ESG) khi đầu tư. Khi trở nên rõ ràng với bong bóng nhà ở và khủng hoảng, các công cụ tài chính phức tạp như chứng khoán được thế chấp mà không có tài sản cơ bản đã chứng minh thảm họa.
