Phương pháp trọng lượng bằng nhau là một trong những chiến lược beta thông minh lâu đời nhất và được áp dụng rộng rãi nhất. Trong thế giới của các quỹ giao dịch trao đổi (ETF), Guggenheim S & P 500 Equal weight ETF (RSP) là lớn nhất, với gần 14, 8 tỷ đô la tài sản được quản lý. Một cách để xem sức mạnh của RSP là các nhà đầu tư thoải mái áp dụng chiến lược cân bằng cho các cổ phiếu vốn hóa lớn. Vốn hóa thị trường trung bình trên các thành phần 505 của S & P 500 nằm ở phía bắc 48 tỷ USD, nằm sâu trong lãnh thổ vốn hóa lớn, tiếp tục khẳng định quan điểm rằng các cố vấn và nhà đầu tư sẽ nắm lấy sự kết hợp của các cổ phiếu lớn và trọng số tương đương.
Trên cơ sở trọng số giới hạn, các chỉ số S & P MidCap 400 và S & P SmallCap 600 trong lịch sử đã vượt trội so với S & P 500 vốn hóa lớn. cổ phiếu. Guggenheim S & P MidCap 400 ETF Trọng lượng tương đương (EWMC) và Guggenheim S & P SmallCap 600 ETF Trọng lượng tương đương (EWSC) là anh em họ trung và nhỏ của RSP. EWMC vốn hóa trung bình và EWSC vốn hóa nhỏ có dưới 146 triệu đô la tài sản kết hợp được quản lý, cho thấy các nhà đầu tư chưa áp dụng rộng rãi các chiến lược có trọng lượng tương đương cho các cổ phiếu nhỏ hơn ngang bằng với các đợt chào bán vốn hóa lớn. Có lẽ họ nên.
"Các chỉ số có trọng số tương đương có vốn hóa thị trường nhỏ hơn về mặt toán học vì vậy đã vượt trội so với các chỉ số có trọng số thị trường trong dài hạn", chỉ số S & P Dow Jones nói. "Đơn giản, các chỉ số có trọng số tương đương S & P cho kích thước tương ứng của chúng sử dụng vũ trụ từ vũ trụ vốn hóa thị trường có liên quan và phân bổ trọng lượng 100% / (n cổ phiếu) cho mỗi cổ phiếu, sau đó cân bằng lại hàng quý. Ví dụ, S & P 500 Cân bằng chỉ số cân bằng hàng quý để cân bằng mỗi cổ phiếu trong S & P 500 ở cấp công ty là 1/500 = 0, 02%."
Dữ liệu lịch sử cho thấy các chỉ số trọng lượng tương đương cho các cổ phiếu nhỏ hơn đã vượt trội so với các đối thủ có trọng số vốn hóa của họ. Trong 10 năm qua, Chỉ số Trọng lượng tương đương S & P MidCap 400 tạo ra lợi nhuận trung bình hàng năm là 10, 6% so với 9, 7% cho tương đương trọng số của nó. Theo dữ liệu của S & P, S & P SmallCap 600 Equal weight Index tạo ra lợi nhuận trung bình hàng năm là 11, 2% so với 10, 5% cho đối thủ có trọng số tối đa, theo dữ liệu của S & P.
Môi trường hiện tại có thể có lợi cho các chiến lược cân bằng cho các cổ phiếu nhỏ hơn. "Trong một môi trường mà lãi suất tăng, thúc đẩy tăng trưởng, có thể là lạm phát tăng và đồng đô la giảm, nó có thể giúp các công ty vừa và nhỏ, đặc biệt là về năng lượng, tài chính, vật liệu và công nghệ thông tin", S & P Dow Jones nói. "Các chỉ số có trọng số tương đương có thể là một lựa chọn tốt cho tiếp xúc với nắp nhỏ hơn mà không thực hiện phân bổ nắp nhỏ riêng biệt." (Để biết thêm, hãy xem: Giới thiệu về Cổ phiếu vốn hóa nhỏ .)
