Tài chính ngoại bảng (OBSF) là gì?
Tài trợ ngoại bảng (OBSF) là một hoạt động kế toán, theo đó các công ty ghi nhận một số tài sản nhất định hoặc nợ phải trả theo cách ngăn chúng xuất hiện trên bảng cân đối. Nó được sử dụng để giữ cho tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D / E) và tỷ lệ đòn bẩy thấp, đặc biệt nếu bao gồm một khoản chi tiêu lớn sẽ phá vỡ các giao ước nợ âm.
Ví dụ về tài trợ ngoại bảng (OBSF) bao gồm các liên doanh (JV), hợp tác nghiên cứu và phát triển (R & D) và hợp đồng thuê hoạt động.
Hiểu về tài chính ngoại bảng (OBSF)
Các công ty đôi khi có một cách tiếp cận sáng tạo khi mua hàng lớn. Những người có hàng núi nợ thường sẽ làm bất cứ điều gì để đảm bảo rằng tỷ lệ đòn bẩy của họ không dẫn đến thỏa thuận của họ với người cho vay, còn được gọi là giao ước, bị vi phạm.
Họ cũng sẽ chú ý rằng bảng cân đối kế toán lành mạnh hơn có khả năng thu hút nhiều nhà đầu tư hơn và các ngân hàng có xu hướng tính phí các công ty có đòn bẩy cao hơn để vay tiền vì họ được coi là có khả năng vỡ nợ.
Ví dụ về tài chính ngoại bảng (OBSF)
Cho thuê vận hành đã được chứng minh là một trong những cách phổ biến nhất để khắc phục những vấn đề này. Thay vì mua thiết bị hoàn toàn, một công ty thuê hoặc cho thuê nó và sau đó mua nó với giá tối thiểu khi thời gian thuê kết thúc. Việc chọn tùy chọn này cho phép một công ty chỉ ghi lại chi phí thuê thiết bị. Đặt nó như là một chi phí hoạt động trên báo cáo thu nhập dẫn đến các khoản nợ thấp hơn trên bảng cân đối kế toán.
Quan hệ đối tác là một cách phổ biến khác để ăn mặc bảng cân đối. Khi một công ty tạo ra một quan hệ đối tác, nó không phải thể hiện các khoản nợ của đối tác trên bảng cân đối kế toán của mình, ngay cả khi công ty có lợi ích kiểm soát đối với nó.
Chìa khóa chính
- Tài trợ ngoại bảng (OBSF) là một hoạt động kế toán, theo đó các công ty ghi lại một số tài sản hoặc nợ phải trả theo cách ngăn chúng xuất hiện trên bảng cân đối kế toán. Nó được sử dụng để giữ tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D / E) và tỷ lệ đòn bẩy thấp, tạo điều kiện cho việc vay tiền rẻ hơn và ngăn chặn các giao ước bị vi phạm. Các nhà điều hành đã tìm cách kiểm soát tài chính ngoại bảng đáng nghi ngờ (OBSF). Các quy tắc báo cáo nghiêm ngặt hiện đã được đưa ra để minh bạch hơn cho các hoạt động cho thuê gây tranh cãi.
Ví dụ thực tế về Tài chính ngoại bảng (OBSF)
Người khổng lồ năng lượng bị thất sủng Enron đã sử dụng một hình thức tài trợ ngoại bảng (OBSF) được gọi là phương tiện đặc biệt (SPV) để che giấu hàng núi nợ và tài sản độc hại từ các nhà đầu tư và chủ nợ. Công ty đã giao dịch cổ phiếu tăng nhanh của mình để lấy tiền mặt hoặc ghi chú từ SPV. SPV đã sử dụng cổ phiếu để phòng ngừa rủi ro tài sản trên bảng cân đối kế toán của Enron.
Khi cổ phiếu của Enron bắt đầu giảm, giá trị của SPV giảm xuống và Enron phải chịu trách nhiệm về tài chính vì đã hỗ trợ họ. Vì Enron không thể trả nợ cho các chủ nợ và nhà đầu tư của mình, công ty đã nộp đơn xin phá sản. Mặc dù SPV đã được tiết lộ trong các ghi chú trên các tài liệu tài chính của công ty , nhưng rất ít nhà đầu tư hiểu được mức độ nghiêm trọng của tình huống.
Quan trọng
OBSF đang gây tranh cãi và đã thu hút sự giám sát chặt chẽ hơn của cơ quan quản lý kể từ khi nó được đưa ra như một chiến lược quan trọng của người khổng lồ năng lượng Enron.
Yêu cầu báo cáo tài chính ngoại bảng (OBSF)
Các công ty phải tuân theo các yêu cầu của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP) bằng cách công bố tài chính ngoại bảng (OBSF) trong thuyết minh báo cáo tài chính. Các nhà đầu tư có thể nghiên cứu các lưu ý này và sử dụng chúng để giải mã độ sâu của các vấn đề tài chính tiềm ẩn, mặc dù như trường hợp Enron đã chỉ ra, điều này không phải lúc nào cũng đơn giản như nó có vẻ.
Trong những năm qua, các cơ quan quản lý, mong muốn ngăn chặn sự lặp lại của các chiến thuật nghịch ngợm của Enron, đã tìm cách kiềm chế hơn nữa về tài chính ngoại bảng nghi vấn (OBSF).
Vào tháng 2 năm 2016, Hội đồng Chuẩn mực Kế toán Tài chính (FASB), tổ chức phát hành các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung, đã thay đổi các quy tắc cho kế toán cho thuê. Nó đã hành động sau khi thành lập rằng các công ty đại chúng ở Hoa Kỳ với các hợp đồng thuê hoạt động đã mang lại hơn 1 nghìn tỷ đô la tài chính ngoại bảng (OBSF) cho các nghĩa vụ cho thuê. Theo kết quả nghiên cứu, khoảng 85% các hợp đồng thuê đã không được báo cáo trên bảng cân đối kế toán, khiến các nhà đầu tư gặp khó khăn trong việc xác định hoạt động cho thuê của công ty và khả năng trả nợ.
Thực tiễn tài trợ ngoại bảng (OBSF) này đã được nhắm mục tiêu vào năm 2019 khi Cập nhật Chuẩn mực Kế toán 2016/02 ASC 842 có hiệu lực. Quyền sử dụng tài sản và nợ phải trả do cho thuê hiện đang được ghi nhận trên bảng cân đối kế toán. Theo FASB: Bên thuê yêu cầu phải công nhận tài sản và nợ phải trả cho thuê với thời hạn thuê hơn 12 tháng.
Tiết lộ nâng cao trong báo cáo định tính và định lượng trong phần chú thích của báo cáo tài chính hiện cũng được yêu cầu. Ngoài ra, tài trợ ngoại bảng (OBSF) cho các giao dịch bán và cho thuê sẽ không có sẵn.
Cân nhắc đặc biệt
Các cơ quan quản lý đang tìm cách làm cho tài chính ngoại bảng (OBSF) minh bạch hơn. Điều này sẽ giúp các nhà đầu tư, mặc dù có khả năng các công ty vẫn sẽ tìm cách ăn mặc bảng cân đối kế toán của họ trong tương lai.
Chìa khóa để xác định cờ đỏ trong tài chính ngoại bảng (OBSF) là đọc báo cáo tài chính đầy đủ. Hãy để ý những từ khóa như quan hệ đối tác, chi phí thuê hoặc cho thuê và để mắt tới chúng.
Các nhà đầu tư cũng có thể liên hệ với ban quản lý công ty để làm rõ nếu các thỏa thuận tài trợ ngoại bảng (OBSF) đang được sử dụng và hy vọng xác định mức độ chúng thực sự ảnh hưởng đến các khoản nợ.
